12月2日，央行副行长潘对《关于规范整顿现金贷业务的通知》(以下简称《通知》)进行了官方解读。潘表示，下一步监管层正在考虑修改运行多年的小贷公司监管细则；不同业态的金融市场应该是相当公平的。网络小贷的业务面向全国，但管理层是地方金融机构，存在严重的监管套利。
一天前，12月1日，互联网金融风险和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式发布《通知》，明确了现金贷的特征，即无场景支持、无指定用途、无客户群体限制、无抵押等行业特征。要求未依法取得借贷业务资格，任何组织和个人不得从事借贷业务，进一步规范银行业金融机构参与现金贷业务。同时，暴力催收、高利贷、滥用信息等市场乱象都被列入“负面清单”。
不同业态的金融市场应该是相当公平的。
潘首先肯定了我国新型金融服务的发展趋势。他认为，现金贷发展迅速，服务于长尾人群，起到了一定的便利作用。
同时，潘阐述了目前现金贷的三种资金来源改善方案:
首先，对于小贷公司股东对外借款的方式，潘指出“小贷公司要谨慎融资，控制杠杆率”。
其次，对于ABS(资产证券化)现金贷的一些表外融资方式结合目前的情况，他提出将ABS纳入表内融资的并表计算，对于超比例部分要缩减融资规模。
第三，关于现金贷公司与商业银行或持牌消费金融机构合作的助贷模式的合理性，潘给出了答案:“持牌机构不得与无放贷资质的机构共同出资、发放贷款，同时持牌机构不得向无放贷资质的机构提供资金、发放贷款。贷款援助机构应回归本源，贷款援助机构不应再向借款人收取利息费用，不应将贷款援助转为放贷。”
对于下一步的现金贷监管，潘表示，下一步监管层正在考虑修改2008年出台的小贷公司监管细则，不同业态的金融市场要做到公平公正。
对于现金贷和普惠金融的监管，潘表示，在互金专项整治的方向上，央行和各个部门会实行统筹监管，普惠金融一定要绑定。对于现金贷行业引发的问题，制度整改和行为整改并重。
私募机构关注进入现金贷领域。
现金贷资金“收紧”成为外界关注的焦点。私募机构的现金贷流入也在监管机构的视线之内。
在刚刚结束的“第九届全球PE北京论坛”上，北京市金融工作局党组书记、局长霍表示，目前已发现部分私募股权投资机构进入首次代币发行(ICO)领域，部分私募股权投资机构进入现金贷领域。监管机构将持续关注和监控其动态，及时发现和监测预警行业风险。
“从长期发展来看，这些(ICO、现金贷)都是资本的误导和错误投资。我们希望在下一步的互联网金融风险专项整治和规范发展中，私募股权投资机构尽量减少对这些不合理、不符合金融发展方向的领域和方向的投资。”霍认为，股权投资必须以合规风控为生命线，坚持私募原则，严格管理投资者适当性。
现金贷的来源非常多样。以趣店为例。其招股书显示，截至2017年6月30日，趣店交易规模为382亿元；其资金来源主要包括趣店、银行、持牌消费金融公司、信托所拥有的资金。
“拿到小贷牌照，杠杆率是有限制的，不能超过资本金的几倍，各地规定也不一样。”蚂蚁金服作者、财经作家Xi介绍。据中信产业基金旗下Sack金融研究院统计，互联网小贷表内资金余额基本要求不超过公司净资本的1.5-2倍；最高是湖南省的3倍，最低是上海的0.5倍。2012年，重庆率先放开杠杆率，提高到2.3倍。
至于ABS融资方式，耗时最长，但资金成本最低，因为底层资产需要交易所进行调整。目前行业以蚂蚁金服、京东金融、宜人贷、分期乐等2016年在上交所、深交所发行ABS为代表。
关于助贷模式，一位持牌机构内部人士告诉记者，“其实早在两个月前，就有很多银行开始提现，现在很难找到银行资金，所以(现金贷)平台开始主动找我们。在监管机构暂停发放牌照的一周前，我们已经停止接收超过36%的资产，我们内部也规定了利息和手续费，都是利息，没有手续费。”
现金贷监管大事记
4月10日
银监会首次点名“现金贷”。银监会发文要求清理整顿“现金贷”业务活动。现金贷监管提上日程。
10月18日
趣店在美国上市。
10月19日
趣店CEO罗敏发布的公开信引发争议。
11月9日
重庆市金融办下发通知，要求小贷公司排查现金贷业务。宁波鄞州区金融办表示，将关闭两家非法现金贷机构。不少地方金融办(局)组织对现金贷进行彻底自查。
11月21日
互金整治办发文要求，停止设立网络小贷公司，禁止新批小贷公司跨省(区、市)开展小贷业务。
11月23日
央行、银监会联合召开网络小贷清理整顿工作会议，提出网络小贷监管措施。
11月25日
北京互金协会召开会员大会，讨论现金贷的监管问题，让会员单位“申报”是否从事现金贷，并要求从事现金贷的P2P平台在12月31日前将利率上浮幅度调整至36%以下。
12月1日
互联网金融风险和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发通知，明确统筹监管，开展网络小额贷款清理整顿工作。
12月2日
中国人民银行副行长潘提出了现金贷款的想法。10年前小贷的管理办法会重建，不同业态的金融市场应该是相当公平的。
■行业反应
现金贷平台
第一个已经差不多超过50%，担心连带债务爆发。
“我现在最关心的是贷款能不能收回，或者比例是多少。现在第一次突破已经差不多超过50%，以前突破是20%到25%，增加了很多。”某现金贷平台创始人林宇表示，这种情况可能不是每个平台都会遇到，风险控制可能会好一些。
另一个平台的创始人也很担心群体坏账或者连带债务的爆发。“同行业没人有好果子吃，我觉得给个缓冲期会更好。”
某ABS公司现金贷业务负责人李广(化名)告诉记者，其现金贷业务产品是基于电商场景和手机APP的消费信贷产品，并将继续优化产品。在管理办法的指导下，坚持健康消费信贷产品的场景化开发，引导用户自主管理消费。不过，他没有回应ABS的发行是否会受到影响。
金融机构
36%以下的利率影响不大。
某消费金融公司业务总监张海(化名)说，他所在的公司是很多现金贷公司的资金来源，也有自己的现金贷业务。
“总体来看，《通知》对银行、消费公司、信托公司开展‘现金贷’业务影响不大。本来这些金融机构的现金贷业务，利率在36%以下，他们拿客户，风控，放贷。只是我们不能给借贷平台提供资金，获得‘无风险收益’，不能碰现金贷资产ABS。这些业务也是非核心业务，为金融机构本身分阶段赚一些快钱。关了就关了。”
对于监管机构收紧现金贷行业的机构资金入口，只剩下P2P等资金来源。这位人士认为风险比较大。“目前P2P平台的现金贷成本大概在15%-20%，甚至更高。如果现金贷严格执行36%的利率标准，大部分公司很难赚钱。”
第三方服务提供商
现金贷客户占营收比例高，明年会受到影响。
陈伟(化名)是一家来自上海的大数据公司战略合作总监，主要为现金贷提供大数据获取、精准营销等服务。其对新京报记者表示:“明年我们也会受到影响，可能会很严重。它们在我们的收入中占了很高的比例。”
陈伟的公司签的现金贷客户，大部分都是有牌照的。从他的介绍来看，“如果之前签的现金贷客户没有牌照，现在会比较麻烦。”同时，他透露，部分互联网保险公司或导流超市运营商这次会受到较大影响，但对于这类已经上市的机构，“没关系，这些机构上市套现。”
本版采写/新京报记者黄彭
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