2017-04-17原创互金咖啡
在各种关于现金贷的诟病背后，一纸监管调查和风险整治令网络小贷再次暴露在聚光灯下。
截至目前，上市部已经成为网络小贷公司发起人中的绝对主力。上亿元的资本背后，上市公司上演了一幕幕资本争夺战。
根据上海市金融办2016年12月发布的《小额贷款公司互联网小额贷款业务专项监管指引(试行)》中给出的定义，网络小额贷款系统主要通过网络平台获取借款人，综合利用网络平台上积累的客户操作、网络消费、网络交易等行为数据和实时场景信息，分析评估借款人信用风险，确定授信方式和额度，在线完成贷款申请、风险审核、贷款审批和贷款发放。
与传统小贷公司相比，网络小贷公司拥有传统小贷公司1:1的融资杠杆率，同时可以将业务范围从省内拓展到全国，实现跨区域经营；同时还可以向银行、小额再贷款公司等机构融资转让债权，拓宽了融资渠道；另外，允许单一大股东持股，有利于经营决策和公司管理。
正是因为不受地域限制，能够发挥“互联网加大数据/实时场景信息分析+小贷”的聚合效应，受到有资金优势的上市公司的热捧。
相比之下，传统小贷行业经过多年的发展，如今已经走到了生死十字路口。此前，《中国小额贷款公司行业发展报告(2005-2016)》显示，2015年以来，小贷公司发展面临严峻挑战。对行业发展信心普遍不足，股东资金回笼意愿比较强烈。
资本竞争下暗流涌动
事实上，近年来，网络小贷牌照正受到越来越多上市公司的追捧。然而，资本热的背后却是暗流涌动。网络小贷可以突破地域和资金来源的限制，在短时间内迅速扩大资产规模。与此同时，扩张后的资产风险隐患也迅速上升。一旦风险暴露，可能面临灭顶之灾，这也引起了监管部门的高度警惕。
根据互金咖啡的调查，大部分上市公司都热衷于在广州设立网络小贷公司，这可能与当地政府的大力推动和先行先试的政策优势有关。
然而，曾经的政策优势如今面临监管部门的压力。目前将网络小贷纳入互联网金融风险整治范围就是佐证。
据悉，广州越秀区民间金融街作为互联网internet plus)小贷试点地区，可以获批成为全国性的互联网小贷公司。它是广东省和广州市的重点金融项目，得到了当地政府的大力支持。
按照相关工作流程，网络小贷的设立需要报广州市越秀区金融工作局初审，广州市金融工作局审核，广东省金融工作办公室备案。获批后，即可去工商部门完成注册登记等工作。工商注册完成后，互联网小贷公司将完成办公室装修和消防检查，并向区财政局申请开业检查。市财政局、区财政局验收合格后，由区财政局出具开业通知书。
民生金科(原洪磊股份，002647。SZ)今年3月10日公告，拟以自筹资金设立广州民生互联网小额贷款有限公司(暂定名，以登记机关核准为准)。其中，公司出资3.2亿元，占比80%；广东合力出资8000万，占20%。截至公告日，申请材料已通过广州市越秀区金融工作局初审。
2月28日，由金奎大基因(002030)创立的广州安益达互联网小额贷款有限公司。SZ)及其子公司金奎大金融控股，分别投资5100万元和4900万元，也正式宣布开业。
广州尔武三思小额贷款有限公司
根据二三四五(002195)发布的公告。SZ)公司于今年1月14日发起设立广州市二三四五小额贷款有限公司(二三四五小贷)，并于1月13日获得广州市越秀区金融工作局的批复。
2345小贷注册资本为人民币5亿元；主发起人上海二三四五网络科技有限公司(网络科技)出资4.25亿元，钟毅财务咨询有限公司出资0.75亿元，均为实缴货币资本，由出资人一次性缴足。由于公司网络科技子公司占互联网小贷公司注册资本的85%，互联网小贷公司将纳入公司合并报表范围。
当月20日，2345再次公布进展，称2345小贷已通过广州市工商行政管理局核准，取得广州市工商行政管理局核发的营业执照。根据相关要求，于2017年3月10日前完成开业准备工作，并提交政府主管部门验收。
此前，新大陆(000997)旗下的广州网商小额贷款有限公司(网商小额贷款)。SZ)于2016年4月7日获得广州市金融局批准。网商小贷系统由公司以自有资金1.5亿元建立。
广州仁诺互联网小额贷款有限公司
去年11月29日，郭盛金融控股(002670。SZ)同时公告，拟由深圳市嘉德信投资有限公司、西藏家家乐购信息技术有限公司、吴颖作为发起人，发起设立广州仁诺互联网小额贷款有限公司(暂定名，待主管部门核准，以下简称仁诺小额贷款)。人诺小贷拟注册资本1亿元，其中公司出资4500万元，占人诺小贷注册资本的45%。
其中，加德士投资目前是众安保险的第四大股东；吴英是中国第一代互联网巨头，UT斯达康创始人。
在广州以外新获批的网络小贷公司中，3月16日晚间，永辉超市(601933。SH)发布公告称，近日获得重庆市及重庆市江北区金融办批复，同意设立重庆永辉小额贷款有限公司，注册资本3亿人民币。
然而，在上市公司纷纷推出网络小贷的背后，其发起和监管的门槛也在不断提高。近日，黑龙江金融办在全国首次提出，鉴于点对点借贷中信息中介机构相关管理实施细则不完善，不允许小额贷款公司点对点借贷信息中介机构发起或参与试点网络小额贷款业务，不允许点对点借贷信息中介机构作为试点网络小额贷款业务的网络平台。
4月6日，黑龙江省金融办发布《黑龙江省小额贷款公司试点网络小贷业务相关监管政策规定(试行)》。其中，第九条的相关规定直接“封杀”了P2P网络平台参与网络小贷的途径。
“此前，很多小贷公司通过开设网贷平台，变相突破地域和资金来源限制；也有很多小贷公司通过向网贷平台输送资产，加速资金流动效率，变相实现‘贷款资产证券化’。所以小贷行业在依赖网贷的同时也埋下了很多潜在的风险。”对此，有业内专家表示。
小贷行业在生死边缘挣扎。
事实上，除了上市公司资本蜂拥而至的网络小贷，就小贷行业而言，近两三年来，整体小贷公司由盛转衰。在近几年的发展中，全国小额贷款公司出现了歧视、融资难、风险高、税负重、监管错位等问题，生存状况严峻。
2014年，小额贷款公司数量和贷款余额增速分别比上年下降16.8和23.3个百分点，而2015年，这两个数字也分别比上年下降10.8和15.1个百分点。当年贷款余额出现负增长(-0.1%)。
2015年9月底，小贷公司数量历史峰值为8965家，此后连续四个季度下滑。到去年9月底，一共减少了224家，实收资本、贷款余额、从业人员也同步减少。
第一网贷大数据系统显示，“十二五”期间全国小贷行业主要指标增速逐年下降。如果贷款余额从年增速20%以上下降到负增长，2016年全国小贷行业主要指标几乎每个季度都会出现负增长。
比如新三板小贷公司作为行业内的优秀群体，整体业绩也出现了明显下滑。截至3月31日，在新三板挂牌的全部43家小贷公司中，已有近一半(剔除3家摘牌或准备摘牌)披露了2016年年报。
但21家新三板公司共实现营业收入9.82亿元，同比下降11.86%；净利润5.1亿元，同比下降26.77%。其中，仅有8家公司出现同比增长，占比38.10%；13家公司出现同比下降，占比61.90%。2016年，21家新三板公司的平均每股收益为0.0914元，较2015年下降近三成至27.35%。
3月31日阳光小贷(832382。OC)披露了2016年年报。报告期内，公司实现营业收入37，154，916元，较去年同期的48，697，662元减少11，542，745元，降幅23.70%。净利润21，539，487元，较去年同期的27，284，640元减少5，745，152元，降幅21.06%。
阳光小贷表示，在经济下行中，客户的资金周转和营业收入受到不同程度的影响。为维护公司优质客户，降低客户融资成本，支持客户渡过经营难关，公司发放的贷款利率随市场情况进行了相应调整。报告期内利率呈下降趋势，公司加权平均综合收益率为12.90%，较上年同期的15.64%下降2.74%。下降17.52%，收益率下降导致营业收入减少818.8608万元，影响报告期营业收入减少16.82%。
此前，从去年1月至今的14个月里，新三板没有一家小贷公司成功挂牌，也没有一家挂牌的小贷公司实现定增再融资。
截至目前，嘉禾小贷(834610。OC)和三花小贷(834271。OC)去年底宣布终止上市，童渊小贷(833754。OC)也于今年3月16日公布了申请退市的意向，已经董事会审议通过。由于缺乏创新，很多小贷公司的挂牌价格在预期下跌空后继续下跌；然而，在股转系统严格限制金融企业融资的情况下，挂牌小贷公司融资难度越来越大。
对此，中国P2P网络指数研究组负责人胡尔义指出，与传统民间借贷相比，小贷公司几乎没有优势，但受到精心监管。歧视突出，融资难、融资贵，处于金融产业链末端。在胡尔义看来，小贷公司转型为村镇银行和民营银行的可能性不大。曾经备受民间资本追捧的小贷公司，经过10多年的发展，逐渐成为鸡肋，小贷行业已经到了一个新的发展阶段和亟待梳理的时刻。
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