1991年的经济衰退和储蓄贷款危机能告诉我们什么？，下面是福布斯给大家的分享，一起来看看。
1991年贷款政策
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标准普尔500指数在今年10月和11月创造了更多的历史新高。贸易紧张局势缓解，美国联邦储备委员会(Fed)再次降息25个基点，企业财报强于预期。
在这种有利的市场背景下，第三季度国内生产总值(GDP)高于市场预期，为1.9%。这比第二季度的2.0%和第一季度的3.1%略有放缓。美国和全球经济明显在放缓。问题仍然是，我们是处于衰退的边缘，还是处于经济周期末期的放缓。
无论衰退是否到来，考察从上世纪80年代末的繁荣到1990-1991年的衰退的演变，可能会帮助投资者评估当前的相似性和差异性。
这是现代史上最轻微的衰退之一:名义GDP仅收缩了0.2%，标准普尔500指数下跌了20%。相比之下，2009年全球金融危机（GFC）期间的降幅分别为3.3%和57%。
这次衰退与其他衰退不同，因为它缺乏一个明确的单一催化剂，比如房地产危机或科技泡沫。这次是由三大主题主导：美联储激进的紧缩政策、储贷危机以及与第一次海湾战争相关的石油危机。
1987年10月“黑色星期一”股市崩盘后，美联储降息75个基点，这是历史上唯一的单日熊市(下跌20%或更糟)。这个周期的低通胀和低利率出现在1987年初，核心CPI跌至3.8%，1988年末升至4.5%。
储贷危机也开始了。从1986年到1989年，共有296个储蓄贷款协会破产。他们的许多资产是固定利率贷款，通常由房地产支持。为了弥补上升的成本以及由此带来的回报缺口，储蓄贷款机构开始从事更多的投机性和高风险活动。历史的结论：这是个坏主意。
到1987年，联邦储蓄和贷款保险公司(FSLIC)进行了超过250亿美元的资本重组，以帮助支持资不抵债的储贷贷款。然而到了1989年，FSLIC资不抵债，损失接近40亿美元。美国国会成立了清债信托公司(RTC)，尽管747家储贷机构将在1995年之前关闭，但部分损失可被清算破产机构资产的股权伙伴关系所抵消。
所有这些不断增长的系统性风险都对主要金融指标产生了负面影响，如信贷息差和收益率曲线，这些指标在1989年进入了“危险”区域。消费者指标是支撑经济的最后一根支柱，但当年晚些时候，四个消费者指标中有三个出现了问题。商业活动指标，如ISM新订单量和卡车发货量也出现了下滑。到1990年5月美国股市见顶时，衰退已经到来。
尽管美联储在1989年年中温和地转向降息，但美联储紧缩政策的滞后效应仍对经济构成压力。当伊拉克8月初入侵科威特时，消费者和企业信心大幅下降。入侵前，油价在每桶15-20美元之间波动。它在10月份达到40美元的峰值，然后在年底回落到25美元。
失业率攀升，住房许可证和零售额下降，股票下跌了20%。
但这次衰退相对较“浅”，而且时间较短：只有87天。1991年，“沙漠风暴”行动旨在解放科威特，石油价格稳定下来。到1990年底，消费者信心回升，股市收复失地，甚至更多。
最终，美国经济迅速复苏，开始了10年的增长。
海湾战争没有被广泛预见，但有许多迹象表明，美国经济正在走弱，容易受到油价快速上涨等冲击的影响。美联储的鹰派加息也被证明是灾难性的。
如果我们能从今天这场短暂而浅层次的衰退中吸取什么教训，那就是如果消费能够坚持足够长的时间，让美联储新的温和政策生效，我们的经济可继续繁荣，我们可以避免贸易战升级或大宗商品价格突然飙升等系统性打击。
Jeffrey Schulze为福布斯撰稿人，表达观点仅代表个人。 译 Leo 校 李永强
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2020年银行贷款政策
8月31日晚间，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知。通知发布后，许多民众开始拿起计算器，计算自己月供能降低多少。
根据通知要求，调整后的存量房贷利率需符合原贷款发放时当地房地产政策，即不低于当时所在城市房贷利率的政策下限。“当时所在城市房贷利率的政策下限”立即成为不少有房贷人士关注的焦点。
多地公布利率下调下限
9月1日，中国人民银行多地分行纷纷公示2018年或2019年以来各地首套房贷利率下限水平。截至15时30分，目前公布的地区包括北京、上海、深圳、天津、河南、吉林、内蒙古、江西、福建、湖南、贵州、甘肃、西藏、青海、山东等。
北京市
上海市
深圳市
天津市
广东省（不含深圳）
河南省
江西省
福建省
甘肃省
山东省
内蒙古自治区
吉林省
西藏自治区
贵州省
湖南省
青海省
房贷新政将带来多少优惠？
中指研究院指数研究部总经理曹晶晶向中国证券报记者表示，降低存量房贷利率不仅为借款人节约利息支出，对银行来说，也可减少提前还贷现象。根据监测，8月重点城市首套平均房贷利率已降至3.9%，较2021年高点下调超150个基点，而2022年以来存量房贷利率随5年期以上LPR仅下调了45个基点，新发放贷款利率与存量贷款利率差距拉大，叠加理财收益率下降，去年以来居民提前还贷情况较多。
上述人士表示，对借款人而言，具体能够降低多少利率，还要看原贷款发放时城市的贷款利率政策下限以及与商业银行的协商情况。
政策发布不久，全国多位房贷人士向记者咨询其月供下降幅度。家住深圳的刘先生表示，根据深圳市公布的房贷利率下限，其房贷利率可下降29个基点，即下降0.29%，粗略计算，月供大概能从目前的13800元降低600元左右，“一年节省大几千块”。
家住河南驻马店的王先生表示，其家庭名下有一套自住房、一套学区房，两套房均有贷款，月供合计有4500元左右，根据贷款利率下限，其两套房的房贷利率有望分别降低100基点和60基点，他表示，“月供具体能降多少，我还在计算。”
上海的丁先生表示，他买房日期在2020年3月，贷款发放日期在2020年4月份，当时房贷利率在LPR的基础上没有加减点，暂不清楚能否按照上海刚刚公布的利率下限降低10个基点，“会保持关注，能省一点是一点”。
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