知名城商行IPO卡壳逾半年，不良贷款破百亿，不良率超行业平均一倍，下面是中国基金报给大家的分享，一起来看看。
贷款减值与不良贷款
中国基金报记者 南深
9月27日晚，深交所更新多家在会IPO企业信息，知名城商行广州银行提交了最新版招股说明书等上市材料，将关键经营数据更新到2023年上半年。
上半年，广州银行实现营业收入84.45亿元，实现净利润16.32亿元，均未达去年全年一半。公司收入来源73%为利差收入，而其净利差收窄明显，从去年末的2.26%跌至今年半年末的2.07%，缩水19个基点。2023年上半年，公司的生息资产平均收益率较2022年下降25个基点。
公司不良贷款金额和不良贷款率持续攀升，信用减值损失增长较快，一定程度上吞噬净利润。
截至报告期各期末（2020年至2023年上半年），该行不良贷款率分别为 1.1%、1.57%、2.16%和2.35%，最新的不良率已经是A股上市城商行平均不良率的2倍多，金额突破百亿，达103亿元，为去年净利润（33.39亿元）的3倍不止。其中，其房地产行业不良贷款上升较快，最新的前十大不良客户四家来自房地产行业。
报告期内，公司核心负债比例、资产利润率、资本利润率等多项指标未达监管要求，关键指标不良贷款拨备覆盖率勉强过线。
获受理后卡壳逾半年
广州银行成立于1996年9月，根植于广东省广州市，立足粤港澳大湾区。截至2023年6月30日，该已开业机构179家，包括总行1家，分行级机构16家（含信用卡中心），支行155家及信用卡分中心7家，资产总额7964.22亿元，股东权益538.37亿元。
从公开报道来看，早在2011年，广州银行就曾公开表示过要冲击资本市场，但是公司首次递交上市申请却是9年后的2020年7月。上市获受理后，2020年11月证监会向广州银行发出反馈意见，但之后就是漫长等待，一直到两年多之后全面注册制实施。
2023年3月3日，广州银行上市平移至深交所重新受理，但之后又是漫长的等待，目前“杳无音信”已近7个月。
按照深交所的正常审核流程，其在受理后20个工作日内会发出首轮审核问询，需要再次问询的，在收到回复后10日内发出。但目前，广州银行连首轮问询到还没有收到。
净利差收窄创出新低
从最新的招股书看，广州银行2020到2022年增收不增利，而进入2023年上半年营收和净利润已双双显露下滑迹象。
广州银行2020年至2022年的营业收入分别为149.18亿元、165.64亿元、171.53亿元，年复合增长率为7.23%，保持稳定增长；同期的净利润分别为44.55 亿元、41.01亿元、33.39 亿元，保持稳定下滑，年复合增长率为-13.42%。
进入2023年上半年，该行营业收入为84.45亿元，不到去年全年营收的一半，净利润为16.32亿元，同样未达去年全年净利润的一半。
中国基金报记者关注到，公司营收下滑的一个重要因素是净利差在收窄。
2020年到2022年公司净利差分别为2.37%、2.16%和2.26%，但2023年上半年来到2.07%，创出新低，直接比去年的净利差低了19个基点。基于此，广州银行今年半年度的利息净收入占营收比重已经下滑到73.51%，而2020至2022年的占比分别为 80.07%、76.47%、78.04%。
公司解释，2023年上半年，受货币宽松政策和优质资产供给有限等影响，“本行公司贷款利率定价水平有所下降，同时本行根据市场情况适当提高贴现业务比例，综合导致发放贷款和垫款收益率整体下降46个基点，进而导致生息资产平均收益率下降。
负债端，公司的吸储利率也在下降，但吸收存款平均成本率较2022年只下降了6个基点。
不良率为行业平均两倍不止
营收低迷一定程度上影响净利润，但对净利润一个更重要的影响因素是“信用减值损失”，即不良贷款。
截至报告期各期末，该行不良贷款合计分别为36.39亿元、60.84 亿元、97.1亿元和102.94 亿元，不良贷款率分别为1.1%、1.57%、2.16%和2.35%。也就是说，两年半时间广州银行不良贷款金额增加近两倍，突破百亿，高达去年净利润的三倍以上，而不良率直接从1.1%猛增一倍多，至2.35%。
2.35%的不良率是个什么概念呢？据东财chioce数据，A股目前上市的城商行有17家，2023年上半年，即使是不良率最高的郑州银行也没有突破2%，为1.87%。而17家城商行不良率中位数只有1.16%，平均数只有1.14%，广州银行2.35%的不良率已经超出平均数一倍多。
细分行业来看，房地产贷款出险成为不良贷款一个重要来源。
公司称，截至2023年6月30 日，“本行房地产业公司不良贷款余额、不良贷款率继续上升，主要是受宏观经济环境及市场需求波动等影响，部分房地产贷款客户销售进度不及预期、资金回笼放缓、还款能力下降，本行新增南京源鼎置业有限公司、潮商集团（汕头）投资有限公司等存量房地产业不良贷款，上述两户不良贷款客户占本期新增不良贷款金额的80%”。
截至报告期各期末，该行房地产业的平均贷款利率分别为6.28%、6.67%、6.68%和6.51%，基本稳定；而不良贷款率分别为1.14%、2.23%、3.23%和4.41%，持续快速攀升。截至2023年6月30日，广州银行的房地产行业公司贷款和垫款为266.37亿元，占其公司贷款和垫款总额的比例为15.06%。目前其前十大不良贷款客户，有四家来自地产行业。
多项指标未达监管要求
招股书披露的数据来看，公司竟然有多项指标不达监管要求。
首先是“核心负债比例”，报告期内公司该指标持续低于监管要求，最新值为58.42%。核心负债比率是流动性风险监管指标衡量内容之一，是指核心负债与负债总额之比，分别计算本外币和外币口径数据，不得低于60%。
“资产利润率”和“资本利润率”两大盈利能力指标来看，广州银行更是远不达标准。资产利润率监管要求的是大于等于0.6%，而广州银行最新只有0.41%；资本利润率监管要求大于等于11%，广州银行最新只有6.7%。
衡量准备金充足度的核心指标拨备覆盖率来看，商业银行的拨备覆盖率监管要求为不低于120%-150%，广州银行则是勉强够线，最新为155.63%。而2023年中报，17家上市城商行拨备覆盖率平均在300%左右，最低的郑州银行也有167%，最高的杭州银行则达到571%。
报告期内，广州银行及其分支机构因违法违规还多次受到行政处罚，招股书披露的就有5笔。其中最大一笔来自中国银保监会深圳监管局（现“国家金融监督管理总局深圳监管局”），违规事项就牵涉到房地产方面的贷款。
2022年8月4日，深圳银保监局下发《行政处罚决定书》（深银保监罚决字[2022]85号），就广州银行深圳分行存在：①个人经营性贷款“三查”不尽职，贷款资金违规流入房地产领域；②违规发放个人贷款；③违规发放房地产开发贷款，根据《银行业监督管理法》第四十六条第（五）项规定，对深圳分行合计处120万元罚款。
编辑：舰长
审核：许闻
次级贷款属于不良贷款吗
各商业银行贷款五级分类都是按照原中国银监会关于印发《贷款风险分类指引》（本指引现依然有效）进行分类的，在实际操作中各类商业银行应至少将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良贷款。
其中正常类贷款是指：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。 也就是说借款人有能力履行承诺，还款意愿良好，经营、财务等各方面状况正常，能正常还本付息，农村合作金融机构对借款人最终偿还贷款有充分把握。
关注类贷款是指：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。不利的因素主要包括：（1）本金或利息逾期（含展期，下同）90天以内的贷款或表外业务垫款30天以内。（2）借款人或有负债（如对外担保、签发商业汇票等）过大或与上期相比有较大幅度上升。（3）借款人的固定资产贷款项目出现重大的不利于贷款偿还的因素（如基建项目工期延长、预算调增过大）。（4）借款人经营管理存在重大问题或未按约定用途使用贷款。（5）借款人改制（如分立、兼并、租赁、承包、合资、股份制改造等）对贷款可能产生不利影响。（6）借款人的主要股东、关联企业或母子公司等发生了重大的不利于贷款偿还的变化。（7）法定代表人和主要经营者的品行出现了不利于贷款偿还的变化。（8）借款人在其他金融机构贷款被划为次级类。（9）宏观经济、市场、行业、管理政策等外部因素的变化对借款人的经营产生不利影响，并可能影响借款人的偿债能力；（10）贷款的抵押物、质押物价值下降，或农村合作金融机构对抵（质）押物失去控制；保证的有效性出现问题，可能影响贷款归还。（11）借款人的销售收入、经营利润下降或出现流动性不足的征兆，一些关键财务指标出现异常性的不利变化或低于同行业平均水平。
次级类贷款是指：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。 有下列情况之一的一般划入次级类：（1）本金或利息逾期91天至180天的贷款或表外业务垫款31天至90天。（2）借款人不能偿还其他债权人债务。（3）借款人已不得不通过出售、变卖主要生产和经营性固定资产来维持生产经营，或者通过拍卖抵押品、履行保证责任等途径筹集还款资金。（4）借款人采用隐瞒事实等不正当手段取得贷款。（5）借款人内部管理出现问题，对正常经营构成实质性损害，妨碍债务的及时足额清偿。（6）信贷档案不齐全，重要法律性文件遗失，并且对还款构成实质性影响。（7）借款人在其他金融机构贷款被划为可疑类。（8）借款人经营亏损，支付困难并且难以获得补充资金来源，经营活动的现金流量为负数。
可疑类贷款是指：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失 有下列情况之一的一般划入可疑类：（1）本金或利息逾期181天以上的贷款或表外业务垫款91天以上。（逾期半年以上）。（2）借款人处于停产、半停产状态，固定资产贷款项目处于停建、缓建状态。（3）借款人实际已资不抵债。（4）借款人进入清算程序。（5）借款人或其法定代表人涉及重大案件，对借款人的正常经营活动造成重大影响。（6）借款人改制后，难以落实农村合作金融机构债务或虽落实债务但不能正常还本付息。（7）经过多次谈判借款人明显没有还款意愿。（8）已诉诸法律追收贷款；（9）借款人在其他金融机构贷款被划为损失类。
损失类贷款是指：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。有下列情况之一的一般划入损失类：（1）符合《财政部关于印发<金融企业呆账核销管理办法>的通知》（财金[2005]50号）规定的被认定为呆账条件之一的信贷资产；（2）借款人无力偿还贷款，即使处置抵（质）押物或向担保人追偿也只能收回很少的部分，预计贷款损失率超过90%。
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