信而富现金贷之疑：低价策略与盈利故事的博弈，下面是亿欧网给大家的分享，一起来看看。
信而富线下贷款流程
信而富的主营业务现金贷因其基因里的特殊性不得不接受市场审视。
现金贷具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账等特性与互联网科技的技术属性高度契合。一方面是近两年P2P网贷和校园贷监管趋严；另一方面，基于3C、汽车、房屋等场景的消费金融的崛起，众多互金平台纷纷转型或加大布局消费金融业务，使现金贷迎来爆发式增长。
9月份，趣店集团也向SEC（美国证监会）递交了IPO申请；而此前于2015年12月完成上市的宜人贷，也同样都经营现金贷业务。
但随着媒体不断爆出“嗜血现金贷”、“高利贷”、“暴力催收”、“滥用个人信息”、“隐私骚扰”、“监管套利”等负面新闻，让现金贷蒙上了一层阴影，俨然成了校园贷在社会上的延伸。现金贷让一批平台富了起来是事实，但却始终摆脱不了质疑。
从现金贷到长期用户经营
信而富早在2000年通过线下发放个人贷款，但大额、长期贷款业务存在风控难、坏账率高、获客成本高等问题，盈利困难。在随后的2015年，信而富转型现金贷业务，从原本的长期、大额生活贷业务转型开展小额、短期的消费贷款业务，并逐步发展成为主营业务之一。
然而，转型现金贷业务至今，信而富在二级市场的表现似乎并没有摆脱行业的质疑，尤其是巨额亏损。
央行数据显示，截止2015年末，个人征信系统收录了8.8亿自然人，其中3.8亿人有信贷记录，剩余5亿人仅有社保、公积金等数据记录。信而富主要从这5亿人群中筛选其目标客群——EMMA（受过教育的年轻人、按劳所得、频繁上网，但为传统金融机构所忽视。）。
2014年，信而富借款人数量刚超过10万，但2015年转型现金贷之后，这一数字飙升7倍至70万，2016年再翻番至142万。
值得一提，信而富2014年至2017年的重复借贷率从10%迅速提升至65%和73%。另外，信而富披露的客户数据显示，随着时间的延长，其客户平均累计借款金额增长迅速。2015Q4首次消费贷款借款人的平均贷款额度为71美元，在12个月后提升至148美元；每位借款人平均累积贷款量增加10倍，在12个月内从首月的100美元增至约1000美元。这说明其对老客户的吸引力不断增强。
但由于现金贷基因里的不可控因素诸多，面临的境况复杂和监管的桎梏，客群市场开发尺度不好把握，难度较大。
低价与利润的博弈
在获客和风控环节，信而富采取主动获客的方式降低了获客成本和欺诈风险，以低价策略吸引优质用户，这也是其目前业绩亏损被指责的核心问题所在。
信而富招股书显示，其2016年现金贷业务新客户的获客成本为17美元（约合117人民币）。2016年其用于销售和市场推广的费用为2995万美元，同年其成交客户数量为142万人，折算下来，单客获客成本为21美元（约合145人民币）。
不过，考虑到信而富公布的客户重复借贷率高达67%，其营销费用应该大部分被用于47万新增客户的开发，如果照此计算，其新客户获客成本大约为63美元（约合435元人民币）。
这个价格在行业已算较低水准。中信证券2016年的一份报告指出，P2P普遍的有效客单价高达1500-3000元。宜人贷2016年报也指出其全年为32万借款人促成服务，但付出了高达2.3亿美元的营销成本，如果这部分成本平摊到每名客户头上的话，则其获客成本高达5000元。
信而富招股书这样解释其低成本战略，“我们的商业战略在于首先以较低的成本帮助高质量的借款人促成首笔借款服务，将他们变成老客户，再向其提供丰富多样的借贷产品。”
此外，信而富还采用低价策略吸引用户。信而富2016年借款期限小于3个月的消费信贷的综合借款成本（利率+交易费和服务费）为22.35%-23.35%，生活类借款的综合成本为27.6%。而同期，宜人贷的平均借款利率（利率+交易费和服务费）达39.5%。这意味着，信而富的产品价格比宜人贷低1/3。
信而富创始人王征宇也认为，客户累计借款金额越来越高，一年之内，累积借款超过1000美元，这样的情况下，累积产生的服务费收入可以覆盖获客成本，而投入期为一年时间。
2017Q1财报中，信而富仍处于亏损之中，第二季度业绩有所好转净亏损为1350万美元，去年同期为590万美元，主要原因是获客激励从去年同期的60万美元增加至820万美元，去除获客激励后的净亏损同比持平，环比缩小。净亏损占借款交易总额的比例从去年同期的2.8%和上一季度的3.1%缩减至1.9%。
然而，信而富为期一年的盈利故事能否实现，以及市场，尤其是二级市场的投资人是否认可，或许只能等待时间的验证。
信而富是正规贷款吗
来源:证券日报
又一家P2P元老级平台，选择了离开。
近日，在美上市互金公司信而富宣布，由于监管变动和P2P市场的不确定性，正在停止相关业务，向新的助贷业务模式转型。
这是继红岭创投主动清盘后的又一家“元老级”P2P平台离场。
据网贷天眼不完全统计数据显示，以2007年至2010年时间为界限，共有32家平台成立，截至目前仍在运营的平台仅剩7家。
信而富宣布退出P2P业务
日前，头顶国内第二家成功登陆纽交所互金公司光环的P2P平台信而富，称已正式与Hongkong Outjoy Education Technology Co., Ltd.（下称：“OET”）签署战略合作协议，共同成立信而富下属的新的运营公司，以机构资金为放款主体的助贷平台。
信而富公告中提到，由于近期的监管变动和网络借贷信息中介市场的不确定性，信而富正在停止网络借贷信息中介业务活动，向新的助贷业务模式转型。
信而富方面表示，“自网络借贷信息中介平台停止撮合新贷款以来，待偿应收借款出现了高于正常水平的逾期。信而富将继续为平台出借客户开展催收工作。”
也就是说，信而富将退出P2P业务。
零壹研究院院长于百程对《证券日报》记者指出，“信而富作为上市公司，存在业绩增长的压力，但其P2P业务持续亏损，在当下的行业环境下，P2P业务难以做到经营上的起色，需要寻找新的业务方向。”
对于新成立的公司，信而富方面表示，该公司的业务将与信而富现有的网络借贷信息中介平台业务独立运营，且不会使用个人的出借资金。新业务将借助公司现有的借款人基础和技术，为机构投资者提供从短期贷款到分期贷款的完整系列的助贷服务。
于百程认为，“从业务链条看，不管是P2P业务，还是助贷业务，二者共通的是资产端的能力，助贷业务面向的是持牌金融机构，持牌机构对于助贷机构资产端的能力、合规性，以及声誉风险等要求更高，所以真正能开展助贷业务的网贷平台，并不算多。”
苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言补充认为，“P2P是资产和资金两端发力，助贷只需资产端单侧发力。所以，P2P转型助贷，要想走得顺，必须在资产端具备核心竞争力。”
而在双方合作协议方面，记者看到，OET将在未来六个月内向公司投资总计1亿元人民币（以美元形式），获得公司A类普通股，锁定期一年。投资价格是公司美国存托股票（ADS）在生效日期前30个交易日的加权平均收盘价，加上30%溢价。该笔投资将用于项目公司的运营。
同时，OET将确保助贷项目公司获得持牌金融机构的出借资金。助贷项目公司将提供市场营销服务，协助借款人从持牌金融机构获得贷款和其他相关服务。
信而富董事长兼首席执行官王征宇博士说：“相信这将帮助信而富延续其行业领导地位和品牌价值，尽全力继续服务好现有客户，同时将业务以有序、负责任以及符合所有监管规定和合同义务的方式过渡到机构助贷模式。”
信而富选择退出P2P行业转型助贷业务的消息，让业内唏嘘不已，自2010年就开始涉足P2P开始，信而富无疑是P2P行业中的元老级别的存在。
有数据显示，在2007年—2010年期间成立的P2P老平台，如今早已经折损超过3/4。
老平台折损超3/4
未来路在何方？
有资料显示，中国第一家从事网络借贷业务的企业，是2007年6月份在上海成立的拍拍贷，由此标志着网贷行业的诞生。2007年-2010年的4年时间内，网贷行业从默默无闻到一夜暴富，度过了P2P发展的初创期。2011年之后，网贷平台开始进入发展爆发期。2016年之后，是金融监管层对于网贷行业的集中规范整治时期。
网贷天眼数据显示，以2007年至2010年时间为界限，共有32家平台上线，而目前仍在运营的平台仅剩7家，分别是：人人贷、拍拍贷、麦子金服财富、挖财财米、信而富、随手记和贷帮。
其余的25家元老级平台中，有13家平台失联（跑路）；7家提现困难；2家警方介入、2家平台主动清盘，其中包括红岭创投和365易贷；还有1家暂停运营。
如今，信而富已宣布退出P2P业务转型助贷，而另一个曾被网贷行业称为“带头大哥”的红岭创投，也在今年4月17日的官网挂出了清盘兑付安排（征求意见稿），宣布清盘退出，如今已进行第九次兑付，合计兑付6亿元以上。
在网贷之家研究员刘美茹看来，“老平台”退出的原因主要无外乎几点，一是资产质量不佳，逾期率过高，无法继续正常运营；二是盈利能力不佳，合规备案难度较大，主动选择停业，退出行业；三是存在自融，进而提现困难。
在过去五、六年的时间里，P2P是整个互金行业最耀眼的明星。如今的网贷行业，行业规模和平台数量持续缩水，仍前景不明。
据网贷之家发布的《P2P网贷行业2019年5月报》显示，截至2019年5月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至914家，相比4月底减少了21家。截至2019年5月底，累计停业及问题平台数量达到了5703家，P2P网贷行业累计平台数量达到6617家（含停业及问题平台）。
网贷天眼研究院负责人李鹏飞对记者表示，“未来，金融科技能力将成为网贷平台核心竞争力关键，行业将形成细分，专注于某一类用户或者某一类资产等垂直细分型网贷平台将增多，平台间的竞争也将从拼高收益、规模化向提升用户体验，以及产品和服务的精细化、差异化方向发展。”
刘美茹补充认为，“当前备案在即，网贷平台要想持续发展，重中之重是要通过备案，备案过后，平台间竞争则主要集中在资产端质量、获客能力等方面。网贷行业未来主要的发展领域应该是个人信贷，而个人信贷业务拼的则是流量、场景和技术，或在这三者之一具备领先的竞争优势。”（记者 李冰）
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