国有企业视角下融资性贸易识别及其法律风险，下面是郑律解疑给大家的分享，一起来看看。
融资公司贷款注意事项
近年来，因国有企业参与融资性贸易引发的重大风险事件并不鲜见，国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国资委”）等监管机构对融资性贸易纠纷及国有资产流失风险的关注程度日益攀升。从2012年《关于加强中央企业资金管理有关事项的补充通知》（国资厅发评价[2012]45号）提出“要加强融资性贸易业务管理、适度压缩融资性贸易规模”，到 2021年《关于加强地方国有企业债务风险管控工作的指导意见》（国资发财评[2021]18号）明令“严禁融资性贸易”，一系列政策文件体现出监管机构对于国企参与融资性贸易的态度经历了“限制开展”到“坚决禁止”的转变，那何为“融资性贸易”？存在哪些法律风险呢？
一、定义及特征
融资性贸易业务是以贸易业务为名，实为出借资金、无商业实质的违规业务。其表现形式多样，具有一定的隐蔽性，主要特征有：
1、虚构贸易背景，或人为增加交易环节；
2、上游供应商和下游客户均为同一实际控制人控制，或上下游之间存在特定利益关系；
3、贸易标的由对方实质控制；
4、直接提供资金或通过结算票据、办理保理、增信支持等方式变相提供资金。
二、融资性贸易的风险
对于参与融资性贸易的国企而言，前述贸易模式看似各方共赢，实则潜藏巨大风险。国企在融资性贸易中往往不参与实际经营，对上下游的客户管理及货物交付等环节控制程度低，一旦市场价格波动、经济形势下行、企业资信问题等因素导致中小民营企业资金链断裂或出现不履行合同、不及时还款等现象，国企既没有货物管理权，又失去了对资金的控制，容易导致其财务报表出现大量的应收账款和预付货款，一旦形成坏账、死账，就可能产生巨大的损失影响企业的正常生产经营活动。
三、融资性贸易的法律风险
1、民事。融资性贸易中，国企作为交易合同签署方可能因为上下游企业的违约行为面临资金无法收回的风险，那国企最终不得不诉诸民事诉讼，一旦业务被认定为“融资性贸易”则法院可能作出的三种裁判结果、裁判依据以及国企承担的不利法律后果如下表所示：
裁判结果
买卖合同无效
驳回起诉
买卖合同无效，存在借贷关系
借贷关系有效
借贷关系无效
主要依据
《民法典》146 条买卖系虚假意思表示无效，驳回诉请,要求另案主张。
《民法典》146 条，买卖系虚假意思表示无效，借贷关系不存在无效情形。
违反《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(2020 第二次修正)注 113 条规定。
法律后果
基于买卖关系的主张因依据不足被驳回，只能选择另案主张。面临败诉和再次起诉导致的费用损失。
可要求返还本息，利率不超过同年LPR的4倍，法院判决通常按 LPR 单倍计息，金额远低于买卖合同违约金。
双方互相返还财产，若国企对参与融资性贸易有过错 (明知),只能要求对方返还资金，无法主张利息。
2、行政。对国企本身而言，违规开展融资性贸易的风险在于相关业务可能随时被监管机构叫停或清退；对于国企有关负责人而言，违规开展融资性贸易导致国有资产流失的，其个人可能受到不同行政追责措施（严厉程度视损失程度而定）。
3、刑事。如融资性贸易中签署的系列合同最终被认定为“无效”合同，则国企可能因开具发票没有真实的货物交易（即没有实际物流与发票流对应）涉嫌“虚开增值税专用发票罪”；如因开展融资性贸易造成国有资产流失，国企负责人员可能涉嫌《中华人民共和国刑法》第 167 条、168 条规定的“签订、履行合同失职被骗罪”、“国有公司、企业、事业单位人员失职罪”等刑事犯罪。
四、相关案例
丙公司为全资国有企业，甲、乙公司同属自然人赖某投资并直接控股的企业。丙公司从乙公司采购棉纱，销售给甲公司。形式上的“购销合同”约定：（１）甲公司每批次预付20％货款给丙公司；（２）丙公司收到预付货款后，向乙公司办理采购，并按采购金额向乙公司支付全额货款；（３）棉纱运入三方指定的第三方仓库，物权属于丙公司（名义上）；（４）丙公司收到甲公司剩余的80％货款时开出提货单，甲公司方能从第三方仓库提走委托采购的对应数量棉纱。表面上，是甲公司委托丙公司向乙公司采购。
案发时，丙公司财务发现甲公司有四项合同的80％款项逾期未付，但丙公司已向乙公司采购完毕所有所有货物，经多次催促后甲公司仍未履行合同。后丙公司第三方仓库盘点，发现第三方仓库并未存放过相关货物，故丙公司遂向法院起诉要求乙公司返还货款，但法院以买卖合同无效为由，驳回起诉。
五、法律风险防控建议
1、业务开展前充分调研业务背景，确保业务背景真实。审查交易方的资信情况，交易方资信良好，以销定购业务上下游是否存在关联关系。审查交易中的物流单位资信情况，并考察物流单位与交易方是否存在关联关系，确保货权可控。
2、建立合同制订、审核与会签制度，确保买卖合同权利义务约定以货物为核心，根据商业买卖合同逻辑设置具体条款。
3、建立货权管理及货物流转留痕制度，在合同的履行过程中确保有真实的货物存在，确保货权可控，并注意货物交付流转过程中的物流、检验入库等全流程履行文件的收集和保管。
融资贷款是什么意思
融资融券作为证券市场的一种重要交易方式，其佣金和利率一直是投资者关注的焦点。融资融券是可以无条件5%，量大可议，交易佣金万1，并且可以便捷开通，本文将详细解答。
一、融资融券的概念和定义
1、融资指的是投资者向证券公司借款来购买证券。投资者可以通过将自己持有的证券作为抵押物，向证券公司申请借款。借入的资金可以用于购买更多的证券，从而扩大投资规模。融资的好处是能够提高投资收益的潜力，但同时也需要支付一定的利息费用，并且存在借款风险。
2、融券是指投资者借入证券并将其卖出。投资者可以向证券公司借入股票等证券品种，然后将这些证券卖出。通过卖空操作，投资者可以在证券价格下跌时赚取差价。融券的好处是可以通过看跌市场赚钱，但同时也存在回购风险，即在未来以较高价格回购证券。
二、融资融券开通条件
1、年满18周岁；
2、近20日日均资产达到50万元；
3、从事证券交易满6个月；
4、风险承受能力C3及以上。
三、融资融券最低佣金和利率
目前，市场上默认两融利率是8.35%，那么融一天的利息则是除以360，以此类推。
比如，您融资50万，融资一天，那么利息费用就是500000*8.35%/360=116元
但是目前也有极少数一部分券商最低能够做到5%，融资50万一天只需要69.5元，相差了46.5元！您想想一年下来，假如您交易频繁的话要多花多少钱！
然后咱们再看看交易佣金，目前市面上万分之3到千分之3不等，最低5元限制。
目前最低佣金可以做到万分之1！
融资利息=实际使用资金金额*使用天数*融资年利率/360
融券费用=实际使用证券金额*使用天数*融券年费率/360
实际使用证券金额=实际使用证券数量*卖出成交价格
实际使用天数按照自然日天数计算，算头不算尾，不足一天按照一天计算。即T日实际使用开始收取，还款当日不收取。
这是我所接触的一家AA级券商，两融5%，ETF万0.5，直接线上开通办理，股票佣金万一永久含规费！
四、融资融券便捷开通流程
相信大部分投资者都认为，开通融资融券账户必须要去线下营业部办理，这样不仅浪费时间还浪费精力，毕竟营业部跟我们上班时间是一致的，那么只能抽空请假前去开通，而且也不是说刚好工作地点或者家住小区就有营业部，也就给投资者带来了许多麻烦。
但是目前，也有极少数一部分券商是可以便捷开通的，只需要一台电脑，在家里在办公室里都能够随时随地的开通啦！
想要线上开通，首先必须要联系好客户经理或者服务人员了，否则可能出现后期开通不成功的情况，相对而言，线上开通简便又省时，开通时间为早上九点到下午四点，当天能出资金账号，马上就能出授信额度，开通时长一般在30分钟左右。
四、融资融券使用步骤
1、开设融资融券账户：
首先，投资者需要在证券公司开设融资融券账户，并完成相关的风险评估。
2、申请融资融券额度：
在开设融资融券账户后，投资者需要向证券公司申请融资融券的额度。这个额度的大小取决于投资者的信用状况和市场情况。
3、选择融资融券标的：
投资者可以选择自己感兴趣的股票或者其他证券作为融资融券的标的。
4、进行融资融券交易：
在选择了融资融券标的后，投资者可以通过证券公司的交易系统进行融资融券交易。如果投资者预期股票价格上涨，他们可以借款买入股票；如果预期股票价格下跌，他们可以借款卖出股票。
5、偿还融资融券债务：
在融资融券交易完成后，投资者需要按照约定的时间和方式偿还融资融券债务。如果投资者未能按时偿还债务，可能会面临违约的风险。
6、结算融资融券交易：
最后，证券公司会根据投资者的买入和卖出情况，进行融资融券交易的结算。如果投资者的买入或者卖出价格高于或者低于市场价格，他们可能需要支付差额或者利息。
五、融资融券风险
融资融券交易存在一定的风险，以下是一些常见的融资融券风险：
1、市场风险：
融资融券交易涉及证券市场的买卖，价格波动可能导致投资损失。如果借入的资金或证券用于购买的证券价格下跌，你可能会面临亏损。
2、利率风险：
融资融券利率通常根据市场情况和风险评估来调整。如果利率上升，你可能需要支付更高的利息费用。因此，你需要密切关注市场利率的变化。
3、还款风险：
如果你通过融资融券借入了资金，你需要按时偿还贷款本金和利息。如果你无法按时还款，可能会被要求追加担保或被强制平仓。
4、强制平仓风险：
在融资融券交易中，证券公司有权在某些情况下强制平仓你持有的证券，以保护其自身利益。这可能导致你遭受损失，尤其是在市场波动较大的情况下。
5、市场流动性风险：
某些证券可能存在市场流动性不足的情况，即买卖难度较大。如果你持有的证券无法及时卖出，可能会导致无法偿还借款或利息。
6、信用风险：
在融资融券交易中，你需要维持一定的信用状况以获得额度。如果你的信用状况恶化，可能会导致额度被取消或减少。
总结
总的来说，融资融券作为一种高风险高收益的交易方式，其佣金和利率、开通流程以及操作中的注意事项都是投资者需要关注的重要内容。只有充分了解和掌握这些信息，投资者才能在融资融券的交易中做出明智的决策，从而获得理想的投资回报。
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