3月10日，中国平安银行2021年业绩发布会在线上召开。平安作为42家上市A股银行首家披露2021年年报的银行带来了银行业绩的“开门红”，5年的零售转型效果初显，营收、利润保持高速增长，不良双降。对于近年来股市表现一直较为低迷的平安银行，其管理层有何说法？
平安银行2021年业绩发布会现场 图源：平安银行
营收利润双增 不良双降
从2021年平安银行整体的营收情况来看，营收、利润保持高速增长。
财报显示，2021年，平安银行营收保持双位数增长，实现营业收入1,693.83亿元，同比增长10.3%；实现净利润363.36亿元，同比大幅增长25.6%。不良贷款额率较上年末“双降”：不良贷款额较上年末减少1.15亿元，不良贷款率较上年末下降0.16个百分点至1.02%；拨备覆盖率较上年末上升87.02个百分点至288.42%。
2021年平安银行的营业收入同比增速呈现季度变化：除第二季度外，其余三季度均为两位数的增幅。具体而言，平安银行2021年营业收入同比增速分季度看，分别为10.2%、6.2%、11.2%、14.1%。
当问及2021年第二季度营收的拖累因素时，平安集团总经理兼联席CEO、平安银行董事长谢永林在今日的业绩说明会上对此解释，平安银行第一、三、四季度营收指标比较正常，压力来自第二季度营收。主要是有两方面原因，一方面是私人财富管理代销的准入大幅度收紧，特别是非标产品，另一方面是由于信用卡准入门槛大幅度收紧导致的。
房地产风险总体可控
在今年的财报中，平安银行专门辟出一个“房地产风险管理”章节，对房地产业务情况和风险进行说明。整体来看，该行房地产风险总体可控，不良率仅为0.22%。
从具体的数据来看，2021年末，平安银行实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计3,410.89亿元，其中该行对公房地产贷款余额2,889.23亿元，较上年末增加169.60亿元，占该行发放贷款和垫款本金总额的9.4%，较上年末下降0.8个百分点；该行理财资金出资、委托贷款、合作机构管理代销信托及基金、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计1,206.86亿元。
“在行业大面积爆雷这个情形下，平安银行踩雷比较少，而且踩得比较晚。”在今日举行的业绩发布会上，平安银行副行长郭世邦表示，华夏幸福目前已经出台了债务承销方案，相当部分的投资人选择了按照重组方案推进，后续平安银行还将协助产品管理人做好与债务人、债委会的沟通，持续推动方案实施，追踪现金流回流进展，督促产品管理人在收到债务人支付的现金后，及时对投资者进行分配。对宝能代销情况，郭世邦表示，目前各产品管理人已采取了司法措施，产品管理人同步在推进资产转让。
报告数据显示，2021年末，平安银行对公房地产贷款不良率0.22%，较上年末基本持平，低于该行企业贷款不良率0.49个百分点，对公房地产贷款资产质量在可控范围内。
五年零售转型效果初显
自2016年10月平安银行正式启动零售转型算起，这已经是其转型的第五个年头。从转型的效果来看，零售业务已经成为平安银行营收的重心。
从数据层面看，2016年，平安银行零售业务收入占全行营收的比重只有30.6%，到了2021年，零售业务实现营业收入982.37亿元，同比增长8.4%，在全行营业收入中占比为58.0%；零售业务净利润214.98亿元，同比增长17.3%，在全行净利润中占比为59.2%。。
除了零售业绩占比持续提升外，在公司业务层面零售的标签也愈发明显。2021年，平安银行提出以开放银行、AI银行、远程银行、线下银行和综合化银行有机融合的“五位一体”新模式驱动零售发展。而在“五位一体”新模式的推动下，平安银行客群基础持续增长。其中，公司大众富裕客户数和万元客户数分别较年初增长22%、19%；增速分别为2020年同期的1.6倍和1.3倍；口袋银行APP月活4823万，较年初增长20%。
长期来看，基础客群规模增长以及口袋银行APP活跃度的提升，不但可以给平安银行带来大量的AUM，也可以促进存贷业务的发展。
从资本市场层面看，零售业务迅速崛起，对平安银行的价值影响可能更为深远。从过去看，相对于传统银行，零售银行往往存在明显的估值溢价。一个明显的现象是，在绝大部分时间里，以零售业务著称的招商银行估值都处于行业头部水平。这背后的原因也不难理解，零售业务可以给公司带来更多不用消耗资本金且没有风险的管理费收入，助力其转型成为一家“轻”型银行。
但是近一年来，平安银行的股价表现却较为低迷，昨日收盘仅为13.84元/股。在今日的业绩说明会上，平安银行董事会秘书周强表示，现在这个股价不能够充分准确反映平安银行的估值。“当然不能怪市场，因为定价的偏差本来就是市场正常的现象，这只能说我们自己的工作还做得不够到位。正因为有这种偏差，才会让市场有更多的投资的机会。”
周强笑称，“14块钱的平安银行要珍惜，以后可能价格就不多见了。”他表示，市场可能有点缺信心，但平安银行管理层在去年集体增持股票过程中，已经体现出了信心。“18块多的增持价，就是管理层心目中对于平安银行估值底部的一个判断。”
今日收盘，平安银行的股价逆势上涨了5.27%，收盘价为14.57元/股。
奥一新闻记者 麦妙钿
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