247亿元交易按下"暂缓键"！紫光股份120亿定增"粮草先行&am

来源:e公司

约4个月后，紫光股份(000938)收购新华三剩余股权，配套定增募投项目调整。

9月24日晚间，紫光股份披露，最新交易将采取“分步走”策略，即终止收购新华三重大资产重组相关事项；待定增完成后，将推进本次交易的重大资产重组相关事项。

从事务处理中取消固定增加的绑定

新华三是紫光股份的重要控股子公司，持股51%。在中国以太网交换机、企业网交换机、园区交换机、企业网路由器等市场排名第一梯队，被业内誉为“小华为”。

2022年12月30日，新华三股东HPE实体拟将其持有的新华三49%股权出售给紫光股份子公司紫光国际；随后，2023年5月26日，紫光股份披露了重大资产重组具体方案。紫光国际计划向HPE实体支付总计35亿美元，以购买新华三49%的股份，按当前汇率计算，约合人民币247亿元。同时，公司向特定对象发行股份募集资金总额不超过人民币120亿元(含)，募集资金净额将用于购买新华三49%的股权。

根据紫光国际与HPE实体签署的《购买认沽期权行权股份协议》，获得中国证监会的定点登记是本次交易交割的前提条件之一。但考虑到交易顺序及自身资金和融资安排，紫光股份近日决定“循序渐进”:先完成向特定对象发行股份的工作，再推进重大资产重组相关事宜。

因此，紫光股份最新公告将首先终止重大资产重组相关事项；向特定对象发行股份完成后，公司将推进本次交易的重大资产重组相关事宜。此举间接意味着上市公司将提高募集资金的优先级，相应解除前期资产重组交易与定增之间的绑定。

发布了一系列行动计划。

关于本次交易，紫光股份董事会也通过了配套的《行动方案》。

一方面，紫光国际与交易对方签订了认沽期权行权股份购买协议，约定了交易对方、标的资产、交易价格、交割条件、价款支付、过渡期损益归属等内容。该议案将提交公司股东大会审议。

另一方面，紫光股份将在合理范围内确定具体的债务融资方案，并提请公司股东大会授权董事会及其授权人办理本次交易的债务融资相关事宜，包括与相关机构协商确定具体的融资方式、融资规模、融资期限、担保方式、贷款条件等。，并以最终签署的相关融资协议为准。此外，为防范汇率波动风险，紫光及其子公司将使用自有资金开展总额不超过125亿元人民币或等值外币的外汇套期保值业务。

根据最新安排，紫光股份将于10月10日召开2023年第二次临时股东大会，审议定增、认沽期权行权购股协议、融资授权、外汇对冲业务等议案。但截至记者发稿时，紫光股份尚未披露认沽期权行权购股协议的最新细节。

更新看跌期权协议

2016年5月，紫光通过紫光国际完成对新华三51%股权的收购。

根据紫光股份与交易参与人HPE开曼、新华三签订的股东协议，在2019年5月1日至2022年4月30日期间，当时持有新华三股份的HPE开曼或HPE实体可向紫光国际发出通知，将其持有的全部或部分新华三股份出售给紫光国际或本公司，即认沽期权。经后续协商，交易双方同意将认沽期权的行权期延长至2022年12月31日。

终于在去年12月30日，经过双方多轮沟通，HPE开曼和Izar Holding Co向紫光国际发出《认沽期权行权通知》，其中HPE开曼持有新华三48%的股份，Izar Holding Co持有新华三1%的股份，由此拉开了本轮交易的大幕。

经过多年的发展，新华三在紫光股份中举足轻重，成为上市公司的业绩管理者。2023年上半年，控股子公司新华三实现营业收入249.91亿元，同比增长4.87%，支撑了同期上市公司近七成的营收。据IDC统计，2023年第一季度，该公司多项产品的市场份额继续领先。公司在中国以太网交换机市场、企业网交换机市场和园区交换机市场分别以34.5%、35.7%和37.9%排名第一，在中国数据中心交换机市场以31.2%排名第二。

面对今年席卷而来的生成式人工智能浪潮，紫光股份推出“AIGC开放战略”，发布“百业林Seer”私域模型，构建“百业林Seer”私域模型和新华三ICT计算基础设施模型，保障私域数据安全。此外，今年6月，新华三推出全球首款单芯片51.2T800G CPO硅光交换机，适用于AIGC集群或数据中心高性能核心交换等业务场景。

坐拥新华三也让紫光成为炙手可热的CPO概念股。今年上半年，该公司股票涨幅约为63%。但今年下半年，人工智能板块回调，紫光股份股价下跌约21%，收于25.2元/股。