中国网财经11月25日讯(记者梁)近日，“明年信托收益率将降至5%”的消息刷屏，呼吁大家赶紧上车买信托产品，但这一消息很快被指责为卖焦虑。与之形成鲜明对比的是，今年重庆财新集团发行了8款收益率高达10%的高息信托产品。市场人士表示，高息融资的背后是公司资金紧张。
不仅如此，曾大规模扩张金融版图的财新集团去年开始出售金融资产，令业内人士难以理解，公司多次高比例质押子公司股权，也被称为“拆东墙补西墙”的资本游戏。
增收不增利，其金融资产绩效下降。
财新集团成立于1997年。官网显示，该公司是一家关联的多产业、投资集团公司。主营业务包括:基础设施投资与运营、环保产业、智慧物业、房地产开发、金融投资等。天眼查显示，财新集团拥有实际控制权的企业多达319家。
中国网财经记者梳理财新集团财务数据发现，该公司近年来收入并未增加。长安信托的报告显示，2016-2018年合并收入分别为40.94亿元、74.59亿元和79.66亿元，财新集团同期净利润分别为8.34亿元、12.19亿元和7.42亿元。企业预警显示，2018年和2019年，财新集团营业收入分别为79.66亿元和96.72亿元，归母净利润分别为7.58亿元和6.08亿元。具体来看，2019年，财新集团营业收入增长21.42%，但归母净利润下降19.79%。
财新集团虽然将金融投资板块排在主营业务的末尾，但近年来金融扩张野心明显。2014年11月，西南证券控股权转让时，财新集团跃跃欲试，但因难以承受转让价格而搁浅。四年前，由重庆财新牵头的财团曾计划收购芝加哥证券交易所，但后来因为股权关系和资金实力受到质疑。
不容忽视的是，财新集团实际控股和参股了多家金融机构，包括以重庆农村商业银行股份有限公司为代表的银行板块、以华澳国际信托为代表的信托板块、以恒大人寿、安城财险为代表的保险板块、以银丰股权投资基金管理(上海)有限公司为代表的私募股权基金板块，逐步建立起金融产业体系。
其中，财新集团持有华澳国际信托100%股权，最受业界关注。从业绩来看，华澳国际信托近年来营业收入增长近一倍，2016-2019年分别达到3.38亿元、5.71亿元、7.38亿元和9.94亿元。但2017年高速增长后，增长动力不足。2016年净利润6901.81万元，2017年上涨337元。
其他金融资产的表现也有所下降。私募排排网显示，银丰股权投资基金已经基本暂停运作，4只产品中有3只已经清盘，只有1只股票型基金还在运作。2016年底至今没有发行新产品。保险板块，根据天眼查数据，安城财险2019年实现营收47.39亿元，但净利润为-4.3亿元。近三年实现营收140.55亿元，净利润亏损3.61亿元。恒大人寿2019年实现营收468.75亿元，但净利润率仅为3.54%。
多次违规隐瞒实际控制人变更被处罚
对于手握一系列金融牌照的财新集团来说，关联交易一直是关注的焦点。今年3月，弄玉商业银行公告称，“经重庆农村商业银行股份有限公司第四届董事会第三十次会议审议，同意授予重庆财信企业集团有限公司及其关联方综合授信额度99.79亿元。”作为重庆农商行的重要股东，财新集团的数百亿授信引起了投资者的一些质疑。
在财新集团参股的一系列金融企业中，财新集团实际控制的华澳国际信托的地位最为独特。2019年7月，华澳信托因隐瞒公司实际控股股东及实际控制人变更被监管部门处罚。
据了解，2018年1月18日，融达投资股东由北京国力能源投资有限公司、北京能源房地产开发有限公司变更为财新集团。
根据行政处罚决定书，华澳信托的主要违法事实为:2018年1月至3月，华澳信托向上海银保监分局隐瞒公司实际控股股东及实际控制人变更情况，故被罚款50万元。
除了安信信托最近被接管，四川信托和雪松信托也在舆论之中。事实上，华澳国际信托可能也感受到了这场风暴。3月底，有媒体报道称，华奥国际信托希望在年底前引进有实力的外援。
收缩金融版图意在回笼资金？
在财新集团加速扩张金融版图期间，公司出售稀缺金融资产的消息突然让市场大吃一惊。2019年1月，财新集团转让安城财险5%股权；2019年7月1日，据华泰保险集团披露的一份权益变动书显示，财信集团等4家公司拟将所持华泰保险集团股份全部转让给龙井实业集团有限公司，工商资料显示，财信集团已不在华泰保险集团股东之列。
事实上，财新集团的账户资金很难覆盖短期债务。根据财新集团的负债和账户上的货币资金，中国网财经记者梳理数据如下。2019年，财新集团资产负债率达到77.22%，高于2018年的74.94%。
2018年和2019年，财新集团有息负债分别为241.89亿元和268.29亿元，短期借款分别为21.59亿元和50.02亿元，一年内到期的非流动负债分别为87.24亿元和74.65亿元。2018年和2019年，账上货币资金分别为25.93亿元和49.76亿元。
在外界看来，财新集团的一系列融资动作反映了该公司资金紧张的状况。比如今年7月份以来，公司突然密集发行信托产品。伊一信托网数据显示，今年以来，财新集团已有8只信托产品上市，最高融资利率为9.5%或10%，远高于行业平均水平。
数据来源:用益信托网
以长-重庆财信集团债权投资集合资金信托计划(33期)为例，易银信托网显示，该产品资金全部用于投资北京金融资产交易所上市发行的“重庆财信企业集团有限公司债权融资计划”，投资规模不超过18亿元。还款来源为重庆财新企业集团有限公司经营现金流，财新集团实际控制人卢胜菊夫妇为本次融资提供不可撤销连带责任担保。
据媒体报道，据不完全统计，截至目前，重庆财信集团质押融资金额已超过10亿元，房地产板块一年内到期的短期借款和非流动负债合计34.6亿元，长期借款合计22.8亿元，达到67.4亿元。根据田玉娥的数据，财新集团2019年的净资产为117.12亿元。不计算信托产品的发行量和保额，
近清关承诺
财新发展作为财新集团旗下的a股上市公司，也被称为财新集团重要的资金运作渠道。财新的发展由两个主要业务推动:房地产和环保。房地产业务位列重庆前六，环保业务为国家环保骨干企业。据媒体报道，无论回款还是签约，财新的发展已经连续三年超额完成。今年前三季度，财新发展营业收入同比增长245.00%，归母净利润同比增长77.65%。
然而，在今年房地产业务业绩大增的同时，财新集团以近乎清仓的方式质押了财新发展的股权。根据财新发展公告，截至今年上半年，财新发展第一大股东重庆财新房地产开发有限公司股权质押比例达到98.53%。2019年末，股权质押比例高达100%。
来源:同花顺iFinD
重庆农商行也是由财新集团高比例股权质押。根据Eye调查结果，财新集团持有重庆农村商业银行3.9%的股份。截至目前，财新集团已向重庆农商行质押股份超过3.5亿股，占出质人股权的80.09%。
来源:同花顺iFinD
据天眼查资料显示，财新集团持有的安城财险、融达投资、国力能源投资、重庆江北村镇银行、恒大人寿甚至财新集团本身的股权，均有股权质押记录。财新集团的高比例重复质押也引发了外界的质疑。“反复质押各子公司股权，财新集团可能是在玩拆东墙补西墙的游戏”。中国网财经记者致函财新集团，截至发稿未收到回复。
本文来自中国网财经。
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"财信集团被指资金紧张加剧：出售稀缺金融资产、高息融资、反复质押"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/237776.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
