近年来，随着中国经济转型和产业结构调整，逐渐从依靠投资和出口的高速粗放时期转变为以改革创新为引领的新常态下的经济发展模式。新常态背景下，一些长期依靠要素投入推动发展的行业和企业生产经营遇到困难，财务状况每况愈下，偿债意愿明显下降。银行业风险管理和不良资产处置面临新的压力和挑战。此外，2013年以来，互联网金融进入快速发展阶段，一定程度上给商业银行转型带来了较大压力，利率市场化、互联网化经营等问题摆在了银行面前。面对经济新常态，如何以改革创新的思路破解难题、化解风险、做好不良资产处置工作，是亟待研究解决的重大课题。
论不良资产的定义
商业银行的不良资产主要是指不良贷款，也就是俗称的坏账。简单来说，银行发放的贷款不能按照事先约定的期限和利率收回本息。不良资产主要指不良贷款，包括逾期贷款(逾期未还的贷款)、呆滞贷款(逾期两年以上的贷款)和不良贷款(需要核销且无法收回的贷款)。1998年以后，我国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”，即“五级分类”。1999年7月，央行发布了《中国人民银行关于全面实施贷款五级分类的通知》和《贷款风险分类指导原则(试行)》。按照中国人民银行的规定，现在通常提取专项准备金的比例是:关注类2%，次级类25%，嫌疑类50%，损失类100%。后三类是不良资产。
新常态下不良资产处置的特点
金融业与经济周期的变化有很大的关系。经济上行时，企业信贷需求旺盛，资产质量保持良好，不良资产清收处置难度和压力相对较小；但当经济进入调整期，随着经济增速放缓和宏观政策趋稳，部分过去过热的行业和企业出现衰退，“潮起潮落效应”加速传导放大，信贷资产质量压力较大，不良资产清收处置难度加大。一方面，大量被关注、被限制甚至被淘汰的企业和项目由于经营不景气、现金流不足，急需资金维持正常运转。他们普遍希望放宽准入门槛，放宽抵押担保等条件，加大信贷支持力度；另一方面，由于经济下行压力加大，社会总需求减少，许多优质企业或项目融资需求普遍减少，商业银行面临有效信贷需求不足和流动性过剩的双重压力。
新常态加大了不良资产清收处置的难度。由于经济下行，企业盈利能力下降，市场需求不旺，要素市场价格下跌，部分企业还款能力和意愿明显下降。据银监会统计，截至2014年三季度，不良资产余额7669亿元，不良资产率1.16%，其中次级类0.55%，可疑类0.46%，损失类0.15%，均高于上季度。此外，一些地方政府的保护主义和行政干预现象开始抬头，商业银行的不良资产大幅增加。与此同时，直接催收和诉讼催收的难度明显加大。同时，由于景气指数下降，投资缺乏动力，调整和振兴面临很大困难；通过拍卖、债务重组、合并等方式实现资产保全的难度越来越大。
不良资产传统处置模式的弊端分析
新常态下，不良资产数量和处置难度都在增加。虽然公开拍卖、协议转让、招标转让、竞价转让、打包处置等传统方式在一定程度上有助于不良资产的处置，但据长期处于资产保全一线的专业人士介绍，在传统的线下处置方式中，不良资产交易的时间和资金成本非常高，效率还是比较低的。同时，道德风险也经常发生，与此不同。一方面，资产保全部门利用其独特的地位和权力，违背回收价值最大化和处置成本最小化的原则，以表面‘合法合规’的形式，非法为个人或小团体谋取利益。通常表现为相关人员获得的现金回扣、回扣等不当利益。另一方面，少数直接处置人员利用其专属的外部资源，如客户信息、社会关系等，内外勾结，低价处置不良资产，同时谋取个人利益。所以线下非公开或内部交易中，普遍存在银行信息不对称，资产被低估廉价出售，最后无法覆盖相应银行贷款的情况。
不良资产处置的创新探索
当前，互联网金融领域日新月异，发展模式不断创新，传统金融交易不断扩大。研究不良资产处置的网络化是进一步探索商业银行互联网化和处置方式信息化的重要途径。打破资产管理公司过去一家一家处置不良资产的方式，通过互联网交易释放金融不良资产，吸收大量供求信息，通过公平的市场定价和合理的竞价转让金融资产。
根据财政部的数据？银监会关于印发《金融企业不良资产批量转让管理办法》的通知，有权参与不良资产处置的机构必须具有5年以上不良资产管理和处置经验，注册资本在100亿元人民币(含)以上的公司，具有银监会颁发的金融许可证的公司，省、自治区、直辖市人民政府依法设立或授权的资产管理或运营公司。上述资产管理或管理公司只能参与本省(区、市)范围内的不良资产批量转让，其购买的不良资产应以债务重组方式处置，不得对外转让。
注:批量转让是指金融企业将一定规模(10户/项以上)的不良资产打包转让给资产管理公司的行为。因此，不足10户(非批量)的处置可以转让给社会投资者。这些规则给了不良资产互联网业务一个范围，即非批量处置模式可以向社会开放。
不良资产其实在很多人眼里属于垃圾产品，但对于专业处置机构来说却是可以变废为宝的资源。
笔者认为，以目前的法律法规和互联网发展阶段，互联网处置有两种模式。
模式一:综合处置平台形式
通过第三方机构建立互联网交易平台，利用当前互联网金融快速发展的趋势，将过去分散在线下的金融交易所与各省的金融交易所有效衔接起来，通过即时信息发布和统一竞价，提高中小资产管理公司的参与度，提高不良资产处置前端的交易活跃度。同时也可以改变过去信贷资产包数量过多时低价出售的局面。
目前淘宝已经开通了不良资产拍卖的处置通道，也有不少传言称此举是不良资产触网的新情况。但笔者仍然认为，该项目模式只是增加了一种不良资产拍卖的网络方式，并没有从根本上改变现有处置模式的本质。从现有的办理情况来看，商业银行的批量转让必须通过四大资产管理公司进行。资产管理公司在收购不良资产的时候，会把不良资产分给一些投资银行，比如众所周知的黑石、摩根士丹利，这些公司每年都会收购中国大量的不良资产进行处置。有媒体去年8月报道称，黑石集团有意支持贾森·布朗(Jason Brown)在香港的不良债务基金。可见外资投行普遍对持有国内不良资产有一定的热情。后来我们可以发现，这些投行会进一步把资产包分给三级市场的一些私人资产管理公司。这些公司一般没有之前一二级市场的大资产公司实力强，所以长期只能通过大的资产管理公司和投行购买资产包。从这个分配过程中，我可以初步看到一个层层加码的不良资产处置产业链。这个产业链上游的四大或省级资产管理公司，对不良资产的处置或分配价格有很高的议价能力。
综合处置平台的运作原理与现在的互联网金融平台类似，但也有所不同，即主要参与者主要在商业银行和资产管理公司之间。如下图所示，商业银行通过平台发布不良资产等处置信息的同时，对该资产信息有需求的资产管理公司可以同时在平台上以集合竞价或协议竞价的方式完成初步交易，平台在该交易过程中充当信息撮合等服务，二者之间的资金结算将通过托管银行完成。
一方面，推广综合处置平台的模式，是为了解决不良资产层层分布导致的处置流程复杂、产业链长、交易成本相对较高、人为降低处置效率等弊端。另一方面，有助于扩大整个交易的参与面，让不同层次的合格参与者在同一个交易平台上合理竞价。广泛、开放的参与形式，既符合资产处置价值最大化的原则，也符合互联网金融一直倡导的平等参与原则。
模式二:收益权转让形式
收益权转让在国外已经实施多年，为不良资产的处置提供了很好的途径。简单来说，就是商业银行把不良资产卖给合格的投资者，放到台面上。需要指出的是，在这种交易过程中(如下图)，一般商业银行不签订回购协议，这也是对不良资产未来收益不确定性的一种风险隔离。一般来说，属于中小资产管理公司从银行获得资产包，然后通过互联网金融平台，以未来处置不良资产的预期收益为转让条件，在短时间内满足其流动性的一种交易模式。与目前淘宝上的司法拍卖相比，收益权转让的形式并不是抵押物处置的过程，而更像是SPV(特殊目的载体)，通过特殊目的载体处置不良资产后的现金流来支撑。
这种收益权转让形式不仅增加了市场参与者的积极性，还加快了商业银行不良资产的处置，适度扩大了资产管理公司的经营杠杆倍数，有效提高了处置过程中的流动性，拓宽了整个市场的投资渠道。从投资者的角度来看，资产管理公司发起的收益权转让形式更适合中小投资者参与，尤其适合小额分散投资。此外，未来可以通过重组并购盘活一定资产的项目，以股权投资的形式进行处置。
需要指出的是，目前中国大陆不良资产处置的门槛较高，具有一定的寡头垄断特征。有些时候，商业银行在整个资产处置过程中处于一定的劣势。如何在当前新常态背景下，结合当前互联网金融的快速发展趋势，逐步放开不良资产处置的门槛，让更多的市场力量积极科学地配置资源，是我们需要一步步探索和探讨的重要课题。。
作者在中国建设银行上海分行上海后援中心工作，作者个人观点与所在单位无关。个人公众微信号:yijinjing36
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"呆坏账原因及处理，银行呆坏账怎么处理"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/206547.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
