观点网世茂有限公司进行了一次债务“批量化解”。
11月8日，世茂股份发布系列公告称，董事会审议通过了转让多项资产的议案，涉及转让多家子公司。
。受让方通过承担世茂股份对常州世茂新城、青岛世茂投资、黑龙江通海的相应债务，支付交易对价6.29亿元。
此外，世茂股份、南京地产、南京新发展、徐州地产、福建新里程的子公司分别向债权人转让资产，并为关联方世茂集团的子公司提供资产抵押以清偿债务。
世茂集团和世茂股份都是徐荣茂的上市公司。世茂股份是世茂集团旗下集综合商业地产开发销售、商业运营管理、多元化投资为一体的综合性房地产上市公司。也是为数不多的在a股上市的商业地产企业。
观点新媒体了解到，“世茂系”旗下拥有三个上市平台:世茂集团(00813。HK)、世茂股份(600823。SH)和世茂服务(00873。HK)。几家公司之间总是有千丝万缕的交易。
从股权结构来看，世茂股份的控股股东为冯英国际有限公司，持股比例为43.73%。间接股东为香港上市公司世茂集团，公司实际控制人为徐荣茂。
“批发”子公司
世茂股份将其持有的三家公司100%的股权转让给关联方世茂集团的全资子公司——上海越弘毅和上海范悦。
具体来看，世茂股份将常州世茂新城地产95%股权转让给上海岳红，对价为2.5亿元；5%的股权转让给上海范悦，股权转让对价为1314.96万元。本次转让常州世茂新城100%股权，股权转让总对价为2.63亿元。
其次，将青岛世茂投资95%的股权以3.4亿元的对价转让给上海悦弘易。5%股权转让给上海范悦，股权转让对价为1791.98万元。本次转让青岛世茂投资100%股权，股权转让总对价为3.58亿元。
此外，世茂股份将51%控股子公司上海世茂新轩持有的黑龙江通海95%的股权转让给上海越弘毅，对价为8，052，412.68元；将持有51%股份的控股子公司上海勘瑞持有的黑龙江5%的股权以423，811.20元的对价转让给上海范悦。本次转让黑龙江100%股权，总对价847.62万元。
上海越弘毅、上海范悦以承担世茂股份对常州世茂新城、青岛世茂投资、黑龙江通海的相应债务支付上述交易对价。
值得注意的是，常州世茂新城和青岛世茂投资从事商业地产的开发和运营。本次股权转让完成后，世茂集团可能与世茂股份形成同业竞争。
因此，为化解公司债务危机和潜在风险，董事会同意在本次股权转让中豁免竞业限制协议。实际控制人徐荣茂先生与世茂集团的豁免申请不构成相关法律法规规定的重大同业不良竞争。
世茂股份表示，本次资产转让是公司基于子公司实际债务情况和未来发展做出的审慎判断。是进一步减轻公司流动性偿债压力，尽力渡过债务危机的必要措施。
世茂股份确实面临较大的债务压力。截至2023年10月30日，世茂股份及其子公司在公开市场的债务、银行及非银行金融机构在非公开市场的债务共计91.02亿元，无法按期支付。
公司表示，自2022年以来，公司销售情况大幅下滑的情况并未得到改善。观点新媒体了解到，2023年1-10月，世茂实现销售签约面积约36.9万平方米，同比下降40%；合同销售金额约62.5亿元，同比下降19%。
此外，融资渠道收窄受限的局面没有改变，仍然面临流动性紧张的问题。
对此，世茂表示，将积极与债务相关金融机构/证券持有人协商妥善解决方案。「19沪市世茂MTN001」、「20沪市世茂MTN001」、「21沪市世茂MTN001」、「21沪市世茂MTN002」、「20沪市世茂PPN002」、「希尔顿01」后续安排将与相关各方商讨，包括延期、票据置换等多元化债务解决方案，并召开持有人会议保护和维护投资者。
对于银行和非银行金融机构在非公开市场的贷款，我们将继续与债权人友好协商，通过合理展期，保持各项融资稳定有序。
关联方“成本”
从世茂股份披露的公告中，可以发现为关联方贷款提供抵押担保所付出的代价。
为关联方贷款清偿债务提供资产抵押，关联方提供补偿措施，世茂股份子公司转让资产清偿债务。
其中，世茂股份持股50%的子公司南京世茂地产将其部分商业地产(全部抵押给恒铁投资并已查封)转让给南京路满2号，资产转让交易涉及金额为1.35亿元。
世茂股份51%的子公司南京世茂新发展将其位于南京雨花台区安德门街62号1楼商场及7-14楼写字楼的房产(全部抵押给港城小贷并已查封)转让给南京路满3号，资产转让交易涉及金额为2.28亿元。
世茂股份全资子公司徐州世茂置业将其位于徐州市云龙区三环东路世茂广场的商业地产(全部抵押给江西银行并已查封)转让给徐州鲁曼商业，该资产转让交易涉及金额为2.1亿元。
上述交易的交易金额合计人民币5.73亿元，用于清偿关联方济南君来、南京荣石、南昌世茂新发展对恒铁投资、港城小贷、济南铁茂贷款。
南京地产、南京新发展、徐州地产承担抵债所造成的资产损失，将由世茂集团及子公司通过扣除本公司及子公司的应收款项进行补偿。
资产转让原因详见公告。
观点新媒体了解到，2020年4月2日，世茂股份关联方世茂集团子公司济南君来与恒铁投资签署了《债权资产转让及回购协议》等。，约定济南君来将济南君来通过与不同项目公司签订保理合同取得的应收账款转让给恒铁投资，转让价格不超过4.65亿元，标的应收账款金额为5.17亿元。
济南君来承诺按照约定期限溢价回购恒铁投资购买的标的债权资产。南京地产以其位于南京市鼓楼区南通路118号的部分商业地产(面积17，176.42平方米)为济南君来的回购义务提供抵押担保，并办理相应的抵押登记手续。
2021年5月31日，世茂集团子公司南京荣石与济南铁英、钢城小贷签订委托贷款协议。
同”，等。、钢城小贷向南京荣石发放贷款3.3亿元，由南京新发展以其位于南京市雨花台区安德门街62号的1层商场及7至14层写字楼的房产(面积为13，356.27平方米)提供房产抵押担保，并办理了相应的抵押登记手续。
2020年7月23日，世茂集团子公司南昌世茂新发展与济南铁茂、江西银行签订《江西银行委托贷款合同》及补充协议，约定江西银行受济南铁茂委托，向南昌新发展提供委托贷款2.9亿元。徐州地产以其位于徐州市云龙区三环东路世茂广场的商业地产(面积59，471.19平方米)提供最高额抵押担保，并办理了相应的抵押登记手续。
截至2023年10月31日，南京地产、南京新发展、徐州地产为上述债务提供的担保本金余额合计约为8.6亿元。
目前，上述融资债务已全部进入法院强制执行程序。经讨论，各方同意采取有效措施，相互配合，盘活特定资产，实现债务清偿。拟签署《资产交易及债务清偿安排框架协议》，约定南京地产、南京新发展、徐州地产将部分抵押房产分别转让给南京路满2号、南京路满3号、徐州路满以抵偿债务，偿债金额分别为1.35亿元、2.28亿元、2.1元。
同时在协议中约定，本次交易全部转让后，无论债权是否全部清偿，南京地产、南京新发展、徐州地产均不再对标的债务承担任何责任和义务。
世茂股份子公司南京地产、南京新发展、徐州地产所清偿债务的资产账面价值在2022年度审计报告中分别为2.21亿元、3.18亿元、6.16亿元，合计11.55亿元。相应的产权转让后，其担保责任将全部解除。
同样的原因，持股51%的世茂股份子公司福建新里程拟将其持有的位于厦门市思明区严武西路188号601、1903、1905、1906单元20-35层的办公房地产转让给华澳信托的全资子公司厦门振和信。本次资产转让交易金额为10.16亿元，用于清偿关联方金润商业欠华澳信托的借款。
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