央行大放水的后果，央行大放水就会通胀吗

主流声音一直认为“在经济发展过程中，适度的通货膨胀可以刺激经济增长。”所以，适度的通胀是每个国家都乐于见到的。尤其是去年，美国、欧洲等国家的通胀非常凶猛，经常超过10%。所以，中国过去五年保持2%左右的通胀水平，简直是羡慕嫉妒恨。

但是，今年有一种声音认为“2023年，我们国家的大通胀可能真的来了。”

此外，央行近日发布的《2022年第四季度中国货币政策执行报告》也发出预警:警惕未来通胀反弹压力。显然，“潜在通胀风险”的措辞已经相当强烈。

通货膨胀真的来了吗？

什么是通货膨胀？简单来说，就是在纸币流通的条件下，由于货币供给超过实际需求，货币贬值，导致物价在一段时间内持续、普遍上涨。就是手里的钱购买力下降了。过去，50美分可以买一个鸡蛋，但当通货膨胀来袭时，它将花费1元。

说到通货膨胀，就要看消费者物价指数CPI了。CPI越高，物价上涨越多，通货膨胀越大。刘哮波直截了当地说。这个指数可以看作是“贫困指数”，主要反映中低收入群体的生活成本压力，因为一旦超过3%，中低收入群体就会感到更加难受。

去年7月，美国CPI指数高达9.1，美国媒体报道美国民众面临巨大的生活成本压力。S&P估计，在通货膨胀的压力下，美国人的支出增加了9.2%。2022年上半年人均支出比2021年上半年多1850美元。

CPI市场走势的一个重要指标是货币政策。

央行数据显示，2022年货币供应量(M2)增加28万亿元，同比增速11.8%。今年1月货币供应量同比增长12.6%，增量为7.38万亿元，相当于2022年全年增量的1/4。货币投放的简单理解就是“放水”。这些数据告诉我们一个赤裸裸的现实:我们的央行在大量印钞放水。

国家统计局数据显示，1月份CPI同比上涨2.1%，已连续两个月上涨，但物价水平相对稳定，通胀水平总体温和。

那么问题来了，央行放了那么多水，为什么物价没有大幅上涨？楼市和股市没有暴涨，大家的收入也没有暴涨。钱去哪了？

答案是:货币在金融体系中高速流动空 turn，既没有流入实体经济，也没有流入企业和居民手中。

央行数据显示，2022年居民存款增加26.26万亿元，同比多增6.59万亿元。今年1月，人民币存款增加6.87万亿元，同比多增3.05万亿元，其中居民存款增加6.2万亿元，去年增长35%。

2022年，我国人民币贷款增加21.31万亿元，同比多增1.36万亿元。其中，住户贷款增加3.83万亿元，2021年住户贷款增加7.92万亿元，企业(机构)贷款增加17.09万亿元。

我们也可以理解为，在大规模放水的背景下，钱堆在上面了，也就是富人和企业的贷款增加了，而居民的贷款明显减少了。

为什么会这样？个人认为主要有两个原因:第一，居民贷款大部分是房贷。2022年，楼市不景气，大家买房意愿很低；第二，放水是银行贷款的形式，需要抵押物。富人拥有更多的资产和抵押物，不仅可以贷出更多的钱，还可以享受超低的贷款利率。

在一定层面上，目前的通胀是分化的。富人的世界水满为患，通货膨胀严重。没钱的人捂着钱包不消费，但他们在紧缩。

我们现在面临的是，人们存钱的意愿越来越高，花钱买房的意愿越来越低。不仅穷人不敢花钱，富人也不再花钱，因为没有优质对象，很多东西都在涨价。这真实反映了中国经济形势不景气，人们对未来预期信心不足。

所以，站在国家的立场上，2023年的工作重点是“刺激老百姓花钱”。前段时间有个专家号召大家拿出1/3的积蓄买房子。从某种意义上说，专家的话其实就是此刻国家的心声。

水将流向何方？

有人可能会说，我不会花，我没钱。首先，如果你没钱，说明你根本不是政策的对象。政策的目的是让有消费能力的人尽可能多花钱；其次，印钞机轰鸣。当你觉得手里的钱购买力大大贬值的时候，你自然会拿出来花掉。

另外，现在很多城市都在发放消费券，这也证明今年国家肯定会不遗余力地刺激消费。

疫情散了，消费场景修复了，然后经济会逐渐好转，信贷会扩张，通胀会慢慢到来。但也要认识到，国家一直在精准调控资本流向。

更具体的说，国家不希望释放出来的水流入普通消费品市场，因为这样会迅速推高物价，严重影响老百姓的生活，关系到社会稳定。其实国家的立场一直很明确，保持物价总体稳定。

当然，经常购买生活用品的朋友应该注意到，最近蔬菜、水果、大米、面粉、粮油的价格其实都在小幅波动。这其实说明通胀来了，只是比较温和。

国家最希望的是把钱引入房地产。对于房地产来说，迫切需要资金来推动市场的回暖，因为房地产企业需要钱来完成房贷、还债、拿地。最重要的是，楼市的短期回暖，其实与经济回暖密切相关。

以前国家开放私募基金买房，支持创新群体批量购买出租房，本质上是鼓励富人投资住房消费。

正如我们在上一篇文章中分析的，富人的投资是为了盈利，所以他们的投资会集中在一二线城市的优质房产上。导致楼市分化严重，强者恒强。

普通人应该如何应对通货膨胀？

其实很多人都做了对策，从去年下半年开始的提前还贷就是最好的体现。尤其是春节过后，全国各地爆发了提前还贷的“复仇”风潮。

当你在琢磨要不要提前还贷的时候，有专家会告诉你，考虑到长期的通货膨胀和货币贬值，房贷是你占银行便宜的一种手段，什么现在100元，未来10元等等。

哈默认为，长期来看，货币确实会贬值。如果你能保证钱在你手里，通过业务可以跑赢银行贷款利率，自然不用提前还。但现实中，大部分人都没有这个能力。手里的钱不仅会贬值，一些有消费冲动的人还可能会随便花，比如换车、买包、买手表。另外，我们这里说的提前还贷是建立在家庭资金充裕的基础上的，而不是没钱也要坚持跟风。

网上很多人认为，通胀来了，我可以什么都不买，不花钱。这个想法很简单，没有人能不受它的影响。有句话叫富人爱通胀，穷人怕通胀。因为通货膨胀掠夺穷人，稀释富人的债务。

基于此，我们也大致知道了当通胀来袭时，普通人应该怎么做。

一是千方百计增加收入，做副业，做兼职。通货膨胀会降低你的购买力，所以你可以赚更多的钱来弥补。当然，如果你真的有负债的能力，在保证安全的情况下，可以多负债；第二，祈祷老板给你加薪，国家给你更多的钱。

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