经过20多年的发展，小额信贷已经成为我国金融扶贫的重要工具之一。然而，小额信贷的利率定价一直存在争议:有人认为，小额信贷的目标是帮助穷人，而高利率是对穷人的剥削；也有人认为，小额信贷机构提供服务的成本很高，只有更高的利率才能保证机构的可持续经营。那么，应该从什么角度客观全面地看待当前我国农村小额信贷的利率问题呢？
中国普惠金融研究院近日发布的《农村小额信贷利率研究报告》(以下简称报告)回答了这个问题。报告以专注于小额贷款业务的中和农信项目管理有限公司为主要研究对象，选取福建省霞浦县、河北省承德县和甘肃省景泰县为调研地点，从供给和需求两个维度进行实地调研，对我国当前农村金融市场小额贷款服务机构的贷款利率和利率定价机制进行了对比分析。
利率问题是一个痛点。
中国普惠金融研究院特约研究员、中国人民大学中国农村经济与金融研究所常务副所长马九杰表示，目前中国农村金融市场的小额信贷服务机构是多元化的，主要包括地方农村信用社等银行机构以及资金互助社、涉农互联网金融企业、小额贷款公司等。此外，大部分地区都存在民间借贷。
不同机构的贷款利率不一样，除了共同基金，其他机构对小额贷款的利率都很高，这是不争的事实。报告中的调查显示，农村地区银行机构、资金互助社和民间借贷的平均利率分别为11%、7%和18.2%，农业互联网金融机构的平均年实际利率约为22.5%。以中和农信社为代表的小额贷款公司实际利率为19.2%。
从服务对象看，以中和农信社为代表的小额贷款公司主要服务于农村低收入群体。报告显示，2015年，仅从中和农信社借款的农户户均收入为6.1万元，仅从其他机构借款的农户户均收入为25.8万元。单笔贷款金额方面，与银行机构客户相比，中和农信社客户贷款金额较低，平均贷款金额为2.3万元，其他银行机构客户为7.5万元。
其实小额贷款利率高也是一个国际难题。“中国小额信贷的利率低于国际平均水平。无论是在拉丁美洲，还是在非洲和亚洲，20%左右的小额贷款利率都比较低，高的可以达到70%-80%，甚至100%。”世界银行集团成员IFC金融机构部高级项目官姜芳芳坦言。
为什么利率这么高？
相比目前4.35%的一年期贷款基准利率，19.2%的利率无疑更高，而且也是针对低收入农户的。因此，小额贷款公司一度被舆论认为是高利贷公司。但事实是什么呢？
“目前19.2%的贷款利率只能保证1.4%左右的利润。中和农信社作为中国扶贫基金会旗下的公益性小额贷款公司，一直坚持保本微利可持续发展的理念。”中和农村信用社总经理刘说。
报告认为，从供给端看，中和农信社贷款利率高的根本原因是成本难以控制。
第一，资金成本高。中和农信社等小额贷款机构不能吸收存款，难以享受政策支持。因此，他们只能向银行金融机构贷款和债券融资。中和农信社近两年的综合资金成本达到7.2%，而银行金融机构的资金成本只有3%左右。
其次，授信额度小、上门服务模式导致中和农信社运营成本高，业务规模尚未形成规模效应。中和农信社客户平均贷款额2.3万元，银行业金融机构平均贷款额7.5万元。在营销上，中和农信社实行村营销、上门服务的模式。农户不用在代理网点办理相关手续，但是信贷员、监管员、监管员会在不同的工作环节下到村里，导致整个过程需要投入更多的人力物力。
最后，风控成本高。相比银行业金融机构成熟的风控，中和农信社的上门审核、上门催收等风控模式也增加了成本。
从需求端来看，虽然小额贷款的利率很高，但对于绝大多数贷款农户来说，贷款的可获得性更为重要，因此中和农信社的客户可以接受目前的利率水平。首先，农民投资回报率高，大部分客户家庭有打工收入，还款能力强。其次，中和农信社的利率是“到岸价格”，因此农民从中和农信社贷款的额外成本(尤其是时间成本)更低。农户贷款与银行等机构贷款相比，整体成本相差不大。第三，至少有一半的中和农信社客户主观上能够接受目前的利率，认为贷款划算，愿意支付更高的利率，以获得更多的贷款。
“关于小额贷款的利率，大家基本达成共识，营业收入要覆盖所有成本，包括运营成本、融资成本、坏账准备，通货膨胀率也要考虑进去，再加上一些利润。”中国小额信贷协会理事长杜晓山指出，“对此，小额信贷创始人尤努斯教授认为，利润率在10个百分点以内是绿灯区，在10-15个百分点之间是黄灯区，15以上是红灯区。我特别赞同这个观点。中和农信社1.4%的利润空已经很少了，在绿灯区。”
降低利率的解决方案
从报告的分析可以看出，农村小额信贷的高利率是由多种因素形成的。2016年1月初，国务院发布《促进普惠金融发展规划(2016-2020年)》，指出普惠金融发展普惠金融的重点和难点是让农村低收入群体享受到“普惠”和“惠民”的金融服务，这需要政府和农村金融机构的共同努力。
“与两年前相比，我们对农民的贷款利率已经从24%降至19%左右。”刘说，“这两年我们一直在积极探索，看有没有更便宜的钱；此外，在运营成本方面，我们一方面不断完善优化流程，降低成本，另一方面也在研究如何利用互联网技术、信息技术、数字金融更好的方法和实践，降低运营成本，提高人员效率。”
马九杰认为，一方面，小贷机构要拓宽融资渠道，降低融资成本；另一方面，要加大互联网技术的使用，降低运营成本。此外，要发展或充分利用小额保险，提高客户应对风险的能力，减少小额信贷机构的贷款损失。
姜芳芳建议，鼓励更多机构进入农村金融市场，通过竞争逐步降低利率水平，是相对健康可行的方式。此外，从政策层面推动符合标准的小贷机构跨区域经营，扩大规模，发挥规模效益，也是降低成本的有效途径。
杜晓山建议，借鉴世界上很多国家的成功经验，设立专项基金。比如孟加拉国政府支持的批发基金PKSF，为真正支持农业的小微金融机构提供低成本资金，从而降低这些机构的贷款利率，反哺农民。
记者蒲温雅/财经世界
登录金融世界官网。
www.jinrongshijie.com.cn
享受个人财富的持续增值
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"小农贷款利率，农户小额贷款利率"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/166233.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
