近3月理财公司“固定收益+期权”产品收益表现(截至2月24日)
在近期3月理财公司“固定收益+期权”理财产品TOP10榜单中，招银理财上榜3款，宁银理财、平安理财、中邮理财各上榜2款，工银理财上榜1款。
对比1月24日《警戒财经日报》公布的同维度“固定收益+期权”产品榜单(见相关文章)，本次榜单前三名产品中，有两款仅为宁银理财的理财产品。其中，宁银理财“角月灵活管理挂钩5号”再次冲上榜首。该产品2月25日发布的年报显示，其固定收益类资产的直接和间接投资占比高达99.73%。“交岳灵活管理挂钩1号”排名第二。值得注意的是，宁银理财两只上市产品的年报显示，其并未持有任何权益类资产，这可能是两只产品在市场震荡调整下仍能取得良好业绩的原因。第三款产品是平安理财的“鑫安心3号六个月封闭固定收益类”。该产品成立以来涨幅1.27%，成立于2021年11月2日，产品成立规模3.94亿元。需要注意的是，在上一期榜单中排名第一的平安金融“鑫祥指数增强1号将于一年后开放”，在本次榜单中滑落至第四位，该产品的业绩比较基准与中证500指数挂钩。
根据南财理财通的数据，今年以来，截至2月25日，理财公司共发行了7款“固定收益+期权”理财产品。
银行理财资金投资蚂蚁花呗，通过信托借入资产。
近日，平安理财的一款“固定收益+期权”理财产品“鑫安信2号三个月封闭固定收益类”到期。从其公告披露的信息来看，南财理财通课题组发现，该产品投资了一款非标准化债权资产，为天津信托发行的“石天61号单一资金信托”。项目的交易结构为理财资金认购的信托计划，实际用于购买蚂蚁花呗和借花的资产。
图片来源:平安银行官网
需要注意的是，南财理财通课题组曾在去年12月14日的《警觉财经日报》中提到，交银理财“享精选资产一年封闭18号”，2021年11月30日到期，其仓位中也有投资华远资产的信托计划(见相关文章)。但交银理财的另一款产品“交银理财享大湾区价值投资三年封闭1号理财产品”仍处于存续状态，今年年化收益率为-5.18%。根据该产品2021年三季度报告，其前十大持仓中占比最高的是“天金信托石天8号集合资金信托(蚂蚁金服科技金融-柏华资产)1期”，占比26.55%。
“资管新规”要求坚持服务实体经济的根本目标。
2021年底，“资管新规”过渡期正式结束。《资管新规》中指出，规范金融机构资产管理业务的主要原则包括坚持服务实体经济的根本目标。要求避免金融体系内的资金自循环，防止产品过于复杂。
银行业金融登记托管中心近日发布的《中国银行业金融市场年度报告(2021)》显示，银行业金融业服务实体经济的质量和效率大幅提升。截至2021年底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产支持实体经济，资金规模约25万亿元，相当于同期社会融资规模存量的8%，有效实现了资金与实体经济融资需求的对接。
监管部门规范网络小额贷款业务
为规范小额贷款公司网络小额贷款业务，防范网络小额贷款业务风险，银监会等部门于2020年11月2日起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》，其中，在外部融资方面，要求“小额贷款公司通过银行贷款、股东贷款等非标准化融资形式经营网络小额贷款业务的余额，不得超过其净资产的1倍；纳入债券、资产证券化产品等标准化债权资产的资金余额不得超过其净资产的4倍。”
2021年11月24日，“柏华”宣布“柏华”启动品牌隔离工作。品牌隔离后，“柏华”将成为重庆蚂蚁消费金融有限公司专属消费信贷品牌，专注于中小规模消费需求。由银行和其他金融机构全额出资的消费信贷将更新为“赊购”服务。
此前，白洁和柏华的三个资产支持服务项目已经终止。
2021年5月，媒体报道蚂蚁集团旗下借款和花呗两个ABS项目终止，合计180亿人民币。报告还指出，蚂蚁集团发行的ABS产品经过了层层设计，其中优先购买者一般为银行自有资金和理财资金，劣后者一般为券商和资管资金购买。蚂蚁集团通过资产证券化的“表外”路径，被一些业内人士指责为“无限杠杆”。课题组注意到，2021年6月，某花呗ABS项目也被终止，金额为80亿元。
南财理财通课题组选取了5款新产品作为参考。南财理财通数据显示，兴银理财“稳健田丽绿盈1号(最短持有期6个月)每日开放固定收益类理财产品”值得关注。本产品的业绩比较基准为3.00%-4.00%，风险评级为R2(中低风险)，认购起点金额为1元。该产品面向个人投资者销售，募集期为2022年2月25日至3月3日。该产品主要投资固定收益，优化资产，精选低波动性资产和高流动性资产，信用等级高，严格控制风险。该产品根据对短期利率变化的预测，采用投资组合平均剩余期限控制下的主动投资策略，运用定性分析和定量分析方法，积极投资短期金融工具，在控制风险和保证流动性的基础上，力求获得稳定的当期收益。
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原文地址"银行理财资金借道信托投资蚂蚁花呗、借呗资产丨机警理财日报（2月28日）"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/112720.html。
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