狮桥车贷款是正规贷款吗（狮桥上征信吗）

【i黑马专访】狮桥“滚雪球”，下面是狮桥为商用车而生给大家的分享，一起来看看。

狮桥车贷款是正规贷款吗

导读：狮桥集团，2012年起以“融资租赁”的模式切入到商用车细分市场。围绕商用车市场，狮桥集团建设起服务四大相关利益方——商用车司机|车主、车企经销商、物流货主、金融机构的平台业务模式。在平台模式上，狮桥开展三大业务——车贷金融、车后服务以及整车干线物流。

《滚雪球》这本书讲述了巴菲特的财富人生。巴菲特在书中提到，人生中最重要的事就是找到自己那条又湿又长的雪道并滚出自己巨大的雪球。

在采访中，狮桥集团创始人、董事长兼CEO万钧也提到了这句话。他认为狮桥集团已经找到了自己的雪道。

公开资料显示，狮桥集团，2012年起以“融资租赁”的模式切入到商用车细分市场。围绕商用车市场，狮桥集团建设起服务四大相关利益方——商用车司机|车主、车企经销商、物流货主、金融机构的平台业务模式。在平台模式上，狮桥开展三大业务——车贷金融、车后服务以及整车干线物流。截至2018年年底，狮桥已累计为14万卡车司机提供购车及车辆运营的金融产品和服务支持，累计投放总金额超过450亿元。2018年6月、2019年1月，百度和阳光汇融资本、央企招商局集团先后投资狮桥。

上文提到，2012年，狮桥集团以“融资租赁”的模式切入到商用车细分市场。“融资租赁”离不开融资。资料显示，自2015年1月成功发布第一期ABS到2019年年初，狮桥发行了15期ABS和1期ABN，募集资金近170亿元。据了解，15期ABS优先A档发行成本更是低到4.95%。“去年8、9月份，狮桥的融资成本是6.8%。”

“从2015年第一期ABS至今，狮桥在融资方面，是怎么一直做到现在的？”有媒体问。

万钧表示，这个过程是一个特别自然的过程。“因为你一直在形成资产，你的资产表现得非常优秀。每一期ABS发行以后，你都按时兑付，偿付本金或利息。同时，你的数据越来越公开，越来越透明，银行对你的资产质量、业务操作也有信心，就会愿意买你的资产。”（注：ABS在交易所发行，ABN在银行间市场上发行。但无论是ABS还是ABN，都是资产证券化产品，属于一种结构化的融资方式。）

他怕身边的媒体不明白，又仔细解释，“比如，我现在有10亿的本钱，在座各位都是司机，我把钱借给你们。借完这10个亿，我不能只收这10个亿的利息。如果我光靠这点利息的话，整个公司的经营效率太低了。

我发现你们都是好客户，资产质量也很好。我就找一个投资人，我跟投资人A说我这有一批租赁资产，都很好，我转让给你，投资人A说好，你转让给我，但他不会给我10个亿，可能会给我8个亿，他让我来承担另外2个亿的风险；我拿着这8个亿，再为另外的一批承租人放款，又形成了8个亿的应收融资租赁款，再找一家投资人B，将这8亿应收融资租赁款转让给他，投资人B表示同意，我从他那里得到6.4亿，就这么一直滚，一直滚。

在这个过程中，为了保证投资人的安全，我就要想怎么样去防范风险，怎么样去提高识别客户的能力，怎么降低客户逾期、怎么能够催收。所以，公司形成了风控上的三项大能力，五项小能力（详见下图）。这一整套风控模型，让我们的不良率降低至1%以下。现在，投资人一看狮桥越来越好，对资产越来越有信心，狮桥也有了更多议价空间，就是这样的一个过程。”

在狮桥发展的7年中，再怎么强调金融的作用也不为过。万钧认为金融是狮桥的根本之所在。狮桥开展的三大业务——车贷金融、车后服务以及整车干线物流都需要金融的支撑。“车贷金融，狮桥需要提供贷款；车后金融市场，狮桥也需提供资金；整车干线物流市场也需要大量金融支持才可以保证运营资金，保证大规模的车队、大量的运力。同时，它还承担非常大数目的应收账款的压力，这些都需要金融能力来解决。”

不过，金融只是狮桥故事的一半。在一期期募资过程中，在服务越来越多的卡车司机过程中，狮桥渐渐“变成一个输出管理能力、输出获客能力、输出风控能力、输出最终的资产处置能力的技术平台公司。”“首先，我们的业务收入不再只是利差收入了，越来越多来自于服务管理费收入。其次，我们的二手车交易平台不仅仅只为狮桥回收的车辆来服务，它还为狮桥的客户、合作经销商、物流公司的退役或需更换的车辆，它们都可以委托狮桥来给它们拍卖处置。

第三，物流板块也变成一个由技术和数据驱动的平台型公司。车辆不是狮桥的，是司机的，物流业务也是狮桥从其他物流公司拿到的。狮桥只是把这些车辆和物流需求方组织起来，提供一个运营平台，让供需双方在平台上能够非常好的运营，完成货物的运输交付。目前，有车承运和无车承运是狮桥物流的两大主要业务模式，未来会重点把对车队和信息的管理能力及平台输出给其他车队或者运输公司使用，加大无车承运的比重。”

在狮桥2019年的工作启动会上，万钧提出了一个打造两个平台的目标——一个是轻资产、重运营型平台，另一个是行业大数据平台。“轻资产”是为了摆脱资产的约束，摆脱“一直消耗资本金，不停地需要股东追加投资”的商业模式，未来发展空间会更大。而重运营，“如果你的资产很轻、运营也很轻的话，很容易被巨头侵略或进攻。只有把运营做重，做到极致，你才能够建立起某一个特定领域里的、有别于别人的独特竞争力或运营能力。这样，拥有资金或资产的人，才会把资金或资产委托你来管理，你才可以获取运营收益。”

未来，万钧想在现有业务的基础之上，做一个商用车领域的大数据公司。“我们会尽我们的全力去挖掘数据、清理数据，甚至生产数据，当我们拥有跟商用车相关的所有数据，我们可以将这些数据用于风险控制，用于建模，甚至可以把数据能力向外部机构输出。”

“一旦你把这个雪道找到了以后，你就应该心无旁鹜的忘掉在找雪道的这件事情，就不要想着是不是还有一条雪道更好，雪道已经找到了，我们就要在这条雪道上拼尽最大力量，最快速前进，把我们现在已经谋划好的事做好。现在，我们把这几件事情做好，就已经非常了不起了。”万钧说。

在走向平台、不断壮大的过程中，如何管理越来越多的车、如何管理越来越多的员工，既是更贴近现实操作的问题，也是“雪球”能够越滚越大的前提。以下为万钧的思考：

万钧：1万台车的体量并不是那么大。狮桥最核心的是系统的把控能力，狮桥现有300多人的IT团队。其中，有将近100人从事物流方面的IT开发，目前开发出一整套车队管理系统，这套系统可以更加智能化的管理更多辆车，与外部机构的系统直连能力也更强。比如说，我们现在对车辆的管理已经达到了每一辆车、每一个订单、每一次加油、每一次ETC交付、每一个订单的回单等全都能够在线上解决。现在，我们的结算已经不再需要人工来干预了。与司机的结算、上游的结算基本上都可以通过系统完成。目前，我们核心解决的是智能调度和智能定价，一旦解决，我觉得管理5万辆车不是一个太大的问题，现在，我们自有运营车辆4000多辆，外协运力65000多辆。

万钧：第一，企业文化。企业还是应该有一些能够凝聚人心的共同愿景，这样才能志同道合，才能并肩走下去。狮桥始终希望去做真租赁。我们希望能够利用租赁这种特殊的金融工具，去支持一个传统金融机构不可能支持的群体——卡车司机。别人做不到的事，我们把它做到了，而且是为一个行业来做的。我们把这种希望、理想提炼为“狮桥为商用车而生”的口号。现在，大家觉得我们的文化、目标特别清楚。我们就是为商用车而生的，看到商用车的这个群体，我们就觉得特别亲，就想要为他们做点事。

第二，整个薪酬和考核体系，要设计一套能让员工既能够非常积极地跑动，去获取业务，去控制风险，同时自己又能收益的薪酬、考核体系，实现公司与员工的互相成就。

第三，非常强的内控体系。狮桥，对腐败零容忍。这样的内控体系，如督察、审计能够让员工知道，有些高压线是不能碰的，这是红线、底线，慢慢地就形成了清正廉明的职业道德底线。这样一种企业文化，慢慢地形成了一个从愿景到薪酬、考核再到惩戒的体系，大家朝着一个目标去努力。

狮桥上征信吗

融资租赁作为和产业结合最紧密的一种金融业态，长期以来因模式较重、科技渗透率低，业务逻辑也因此缺乏想象空间。但在这一波科技改造金融的浪潮中，受益于数据积累和算力升级，一些机构的业务模式开始发生变化，细分领域的产融结合方式也正在快速迭代。

相比乘用车汽车金融领域的白热化竞争，商用车（客车、卡车）市场仍处蓝海，相关金融及综合服务成为玩家掘金新赛道。据了解，狮桥集团自去年明确退出乘用车市场，All In商用车战略后，目前逐步实现科技在汽车金融、（车辆）后服务市场、物流干线等业务矩阵的全线渗透。

不同于单纯聚焦于信贷领域的金融科技，融资租赁的底层基因使科技在此领域的赋能体现出更明显的产融结合特点。狮桥集团CEO万钧在接受《中国经营报》记者专访时表示：融资租赁的产融结合，前提是找到能紧密结合共生的产业，继而再去讨论科技赋能。行业科技化转型，一方面是在原有优势领域建立对产业的深刻认知和资源积累，另一方面是抓住移动互联和大数据技术浪潮，探索用技术方式解决传统痛点，完成线上线下融合。

产融结合思路：方案提供商+资产管理人

《中国经营报》：在过去的十年中，租赁行业很多参与者仍在做简单的资金通道，并没形成突出的核心竞争力。去年以来，租赁科技开始被行业提出，你认为目前租赁行业是否迎来了一个关键的转型节点？是否每家租赁公司都适合做租赁科技？

万钧：科技在任何行业都大有可为，但前提是主业要足够专业化。不管是融资租赁公司还是任何企业，都需要找准一到两个细分领域深耕，才能积累足够有价值的数据和经验。所谓融资租赁的产融结合，前提是找到能紧密结合共生的产业，而不是分散给各个产业、做类金融的业务，那样与融资租赁机构和银行比显然没有竞争力。你需要变成一个细分领域解决方案提供商，继而可以为银行提供资产，变成银行在这个行业中的资产管理人。

互联网技术发展到今天，技术并不是独有和绝对壁垒，很多技术的获取门槛已经降低。以狮桥为例，在商用车领域的数据、资源以及对产业的理解才是核心壁垒。在此基础上结合更先进的技术建模，就可以比其他同业更高效且低风险地完成业务。

以汽车金融市场为例，相较于银行金融利率低、品牌认可度高、厂商金融贴近购车场景、通过汽车全生命周期服务能力强等优势，三方金融只能另辟蹊径，寻找和建立自身差异化竞争优势。认清自身禀赋、切入细分市场、回归融资租赁本源建立独特价值继而去谈科技赋能创新，应该是一条可行路径。

《中国经营报》：融资租赁和科技的深度结合，首先体现在融资过程中。如果从商用车市场看，从贷前贷中贷后看，科技是怎么在关键环节发挥作用，解决业务痛点的？

万钧：以重卡汽车金融为例，传统模式下面临购车贷款难、信贷风控难、司机运营难、退出置换难等问题。

怎么理解这四个痛点？商用车个体司机大多缺乏征信历史记录和运营情况的客观依据，不能提供额外的抵押和担保，很难满足正规银行机构要求的资质条件。此外，司机自身揽货能力不足，又面临保险、油卡、ETC等运营资金需求的压力，有非常大的消费金融需求。

商用车有别于乘用车，实质近似于生产设备，运营专业性强、技术门槛高。除了准确评估商用车价值，机构还要建立起强有力的清收体系，配合以相应的二手车退出置换服务，以降低由司机运营风险带来的不良资产率，但目前这一环节成熟平台缺失。

对金融机构来说，在这一领域除了要能评估司机资信，更需要对市场有全局把控能力，因此不了解行情的金融机构往往“不敢”做。

按照这些痛点，我们尝试把科技和数据能力渗透进贷前、贷中、贷后。在贷前部分，核心是获客和风控，对应了三个能力：对借款人的识别、对物（车辆）的判断和对经销商的把控。

不同于乘用车领域或者消费金融类场景，我们面对的借款人就是货运司机，这一群体整体风险逻辑是一致的，狮桥目前掌握着国内商用车领域最大的信用数据库，这部分数据是大数据风控建模中的自变量，是核心壁垒。

融资租赁依赖物质回收来保证风险，具体到商用车租赁，是对车的价值有精准识别。商用车的情况非常复杂，5万款车型，400余个参数，不同参数配置价格都不相同。通过智能数据库的建立，实现了对车型参数快速确定。在对车商的风险把控上，首先依靠积累的8000多个长期合作车商资源，此外运用在大数据风控环节通过关联图谱、复杂网络分析挖掘高风险群体相关性。

《中国经营报》：这些数据分析、科技能力渗透后，怎么评判效果，比如坏账率水平有什么变化？

万钧：移动互联网和大数据技术的渗透，首先是服务能效有明显提升，此前一个客户经理一个月只能处理大概四五十万的业务量，现在可以做到几百上千万。审批、授信到放款基本可以在一天内完成。在逾期率上，行业平均水平大约是2%~4%，我们曾经也达到过这个数字，但目前的逾期率在0.9%左右。

《中国经营报》：贷中和贷后上，如何实现线上线下结合？

万钧：我们首先建设了强大的线下风控能力，通过1000多人的一线团队和200多人的贷后管理清收团队，可以深入到客户生态圈内，了解他们的业务和社交关系网络，支持管控个案风险、减少坏账损失。

当需要采取贷后处置措施时，就对机构的快速处置能力提出要求。狮桥通过独立的拍卖APP进行二手车的拍卖处置，但不通过赚差价盈利，只收少量评估费用。我们更看重这个环节对不良处置效率提升和二次获客的价值。

穿透“车、钱、货”

《中国经营报》：2018年年初狮桥正式退出乘用车领域，将全部资源投入到商用车，引发行业关注。当时乘用车金融市场的竞争情况是怎样的？为什么选择完全舍弃而不是保留业务做一定防御和多元平衡？

万钧：当时的环境不是认为乘用车市场不好，相反那是一个非常值得去做的市场，只是我们优势不大。我们退出的原因是发现商用车市场足够大，而且参与者不多，狮桥的优势比较明显。我们本身资源有限，攻其十指不如断其一指，集中全部资源和优势把商用车行业做深做透，价值最大化。

对于一般规模的公司，首先还要谈专业化，多元化更多需要资源优势，以我们目前体量，还不是谈多元化的时候。

《中国经营报》：商用车赛道其实是选择了To B这种不赚快钱的模式。To B类公司在发展时遇到的一个共性问题是盈利周期比较缓慢，以及利润天花板低带来的估值局限。你怎么看这个问题？

万钧：其实商用车市场足够大，商用车的金融市场超过万亿元、后服务市场超过2万亿元、公路货运市场有4.5万亿元。和乘用车市场相比，商用车市场不会出现非常陡峭、爆炸式增长。好处是壁垒比较深，靠的是复杂和精细化运营以及后服务，不像C端更容易被补贴、价格因素打破。商用车战略确定后，从2018年开始我们在这个市场快速甩开了几乎所有竞争对手。

《中国经营报》：狮桥做租赁科技很重要的一点是和产业深度的结合，做特定领域的解决方案提供商。具体到汽车后服务市场上，是如何摆脱单纯的资方身份，参与商用车的精细化运营的？

万钧：我们的切入点在于覆盖商用车全生命周期的不同场景，提供车、钱、货的综合服务。除了买车时的融资服务，车辆运营过程中司机的运营资金支持（货物、燃油、保险、过路费等）同样重要，也蕴藏着大量信贷需求。一辆中重卡每年的里程是10万到30万（公里），有巨大的消费需求，但广阔的后服务市场还没有被大面积开发。

此外，干线物流的管理也有很多智能技术渗透。传统干线物流车队很少超过100辆。由于每一单都会涉及接单、装货、加油、过路、理赔、卸货结算等流程，计算力非常庞大，人工或传统办公自动化软件都无法实现有效管理，需要一个很庞大的物联网算力平台。目前狮桥每天有大约2000多单在路上跑，依靠的是智能系统快速调度、确定合理运价，为司机提供综合成本最低的行驶方案。

《中国经营报》：融资租赁业务很重要的环节是资金成本，目前狮桥主要有哪些资金来源？资金成本什么区间？目前更着力发展哪些形式的融资方式？

万钧：目前狮桥在公开市场发行了18期ABS/ABN，资产规模近200亿元。资金来源上，目前主要是自有资金、ABS和银行机构资金。银行机构类资金目前已占据整个资金来源的50%以上，已经与近百家资金方完成对接，包括商业银行、信托和金租机构等，狮桥主要提供的是精准获客、智能风控以及贷后管理服务，盈利模式就是服务费，这也是我们大力发展的方向。此外，我们也在探索新的融资方式。

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