怎么计算买基金的年化收益率，下面是雪球官方给大家的分享，一起来看看。
irr与贷款利率的区别
或许一部分好学的童鞋会有一个疑问，运用Excel公式计算基金定投的年化收益率时，为什么有的情况只可以使用XIRR，有的情况都可以使用，查看百度回答还是一知半解，究竟三个Excel公式之间有什么联系？怎么学会自己在生活学习中灵活运用起来？……一连串的问题提出，今天我将会通过具体的例子来解释给大家听。
01 | XIRR、IRR和RETE公式的语法
在例子讲解前先学习一下三条Excel公式的语法
XIRR(Values,Dates,[Guess]);Values是一系列按日期应付款计划的现金流，Dates是对应现金流付款的付款日起计划，Guess是可填可不填，对函数XIRR计算结果的估计值。
IRR(Values,[Guess]); Values是一系列按日期应付款计划的现金流，Guess是可填可不填，对函数XIRR计算结果的估计值。XIRR与IRR相比，IRR并不需要输入现金流付款的日期，但在分析具体问题是我们一般将现金流付款的日期一并列出方便理解。
RATE(Nper,Pmt,Pv,Fv,Type,Guess);Nper是总投资期或贷款期，即该投资或贷款的付款期总数，期数可以根据实际情况以年，月，周为单位，但输出结果是期间对应的利率，如：期数以月为单位，计算出的利率为月利率。Pmt是各期所应收取（或支付）的金额，在整个投资期或付款期不能改变。金额固定并且有正负之分，收取为正，支出为负。Pv是一系列未来付款的现值总额（现值），FV是未来值或最后一次付款后可以获得的现金余额，如果忽略，FV=0。Type用以指定付款时间在期初还是在期末，Type=1,付款在期初；Type=0，付款在期末。
02 | 计算定投的年华利率
下面通过同一个例子运用三条Excel公式更加深刻地体会到他们之间的区别和联系。
例子：2019年小明每个月月初定投100元某只基金，一共定投了12期年底小明从账户取出1440，计算小明基金定投的年化收益率。
本例子中并不能运用（1440-1200）/1200这样简单的利率公式求出小明基金定投的年化收益率，因为每笔资金的投入的时间点不同，第一期投入的100元一共投资了12个月，而最后一期投入的100元投资期为一个月，所以资金的时间成本不同，普通利率公式适用于年初一次性投资1200一直持有到年底的情况。
03 | XIRR
利用XIRR公式计算，日期需要具体到某一天的日期并且日期输入需要使用“DATE”函数，如：2019年1月1日使用date函数输入格式为“=DATE(2019,1,1)”，金额每月初支出100，现金流表示为“-100”，年末收到1440元为“+1440”，XIRR计算的利率为年利率，不需要进一步转化，该例子中小明的基金定投年化收益率为38.92%。
04 | IRR
利用IRR公式计算，现金金额需要带正负号代表着现金流入还是流出，每月定投100元即每月支出100元（-100），年末收到总金额1440元（+1440）。IRR公式虽然不需要输入时间序列但为了更好地理解各时间点对应的现金流，一般都会列出时间轴。
IRR的时间序列与XIRR的时间序列表示方式完全不同，将一年12个月列为一条时间轴，0代表着第一个月的月初时点，1则代表着第一个月的月末时点，12代表第12个月的月末时点。IRR计算的利率为该期间利率需要进一步转化为年利率，在该例中时间间隔为月，所以计算出来的利率为月利率，需要通过有效年利率公式转化，“（1+月利率）^12-1”得出年利率。
该例子中IRR公式算出小明基金定投的月利率为2.77%，年利率为38.87%，与XIRR公式的结果相近有一定误差。
XIRR是根据实际的天数计算。而IRR是把1年分成均等的12份计算。因为1-12月，每个月的实际天数是不一样的，所以计算的结果会略有偏差。
05 | RATE
利用RATE公式计算，每月初定投100元定投期限为一年，即一共定投了12个月，期数（Nper）为12，各期应支出金额（Pmt）为-100；在定投之前并没有持有该基金，所以现值（Pv）为0，2019年末赎回基金获得1440元，终值（Fv）为+1440，定投的时间为每个月的月初，Type=1。RATE和IRR计算的利率都是期间间隔的利率，所以也是需要有效年利率公式进一步的转化。RATE时间序列是现金流对应的时点，主要列出投资期投资的次数。该例子中IRR公式算出小明基金定投的月利率为2.77%，年利率为38.87%，与IRR公式的结果完全一致。
06 | 汇总
从上图中我们看出使用XIRR,IRR,RATE三条公式计算出两个相近但不完全相同的答案，XIRR计算的年化利率为38.92%，IRR和RATE计算的年华利率一致为38.87%，两个年华利率相差0.05%，偏离程度较小
XIRR是根据实际的天数计算。而IRR是把1年分成均等的12份计算。因为1-12月，每个月的实际天数是不一样的，所以计算的结果会略有偏差。
IRR和RETA时间序列是通过时间轴表示，并没准确考虑每个月份的具体天数，更加适合使用在并没有现金流具体日期计算出年化利率。
07 | 适用范围
1.XIRR公式适用的范围广泛，必须条件为现金流发生对应的具体日期，计算年利率准确
XIRR公式相对于IRR、RATE公式可以受到限制条件较少，而且计算的利率在三条公式中结果最为准确。适合在时间间隔相同或时间间隔不同、每期投资金额固定或不固定的情况，但必须知道定投日具体的日期（xx年xx月xx日），如果不清楚具体的日期就不可以使用该公式计算年利率。XIRR公式计算出来的结果是年利率，不需要进一步进行转化。只要知道准确的日期和与之相对应的现金流就可以计算出该笔投资的年利率，包括定期定额的定投、定期不定额的定投、不定期定额的定投和不定期不定额的定投。
2.IRR公式适用于时间间隔必须相同和每期投资金额固定或不固定的情况
IRR公式适用于投资金额固定或不固定，时间间隔相同如：每周定投、每月定投等，（定期不定额的定投、定期定额的定投），定投时间间隔不固定或无规律不能使用IRR公式。为了更好地理解题目的意思和方便整理现金流，常常会列出时间轴对应发生的现金流，在期末定投例子中，因为该时点上发生两笔现金流的支出或收入，所以需要整理该时点上的现金流。IRR公式计算的结果是该时间间隔的利率需要利用有效年利率公式，将该时间间隔的利率转化为年利率。
3.RATE公式适用时间间隔相同并且每期投资金额固定的情况
RATE公式使用的限制条件较多，只适合时间间隔相同如：每周定投、每月定投等，投资金额也要求固定不可以变动，即（定期定额的定投）。Type需要根据实际情况选择，在定投开始前并不持有任何份额，现值（PV=0），最后份额的价值是终值。RATE公式计算的结果是该时间间隔的利率需要利用有效年利率公式，将该时间间隔的利率转化为年利率。无论期初还是期末定投，IRR公式和RATE公式计算的结果都一致。
RATE函数可以灵活变化知道其中的四个条件，可以变为PMT函数计算固定利率下，贷款的等额分期额；NPER函数基于固定利率和等额分期付款方式，计算某项投资或贷款的期数；FV函数基于固定利率和等额分期付款方式，返回某项投资的未来值；PV函数返回某项投资的一系列将来偿还额的当前总值（或一次性偿还额的现值）。
作者：定投从零开始链接：https://xueqiu.com/1426546532/137108730来源：雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
若以IRR作为贷款利率
2019年11月份，有消息称部分地区监管部门对辖内持牌消金机构进行窗口指导，要求放贷利率在IRR口径下年化不得超过24％。随后，不少持牌机构紧急开会研究对策，甚至开始行动起来着手调整利率。
该消息已传出近半年时间，但大多持牌机构依然难以做到将放贷利率控制在24％以内，一些机构甚至还突破了36％。同时，逾期滞纳金、逾期罚息等隐蔽收费更是防不胜防，个别机构甚至高达年化70％以上。
下面我们简单盘点一些持牌消金机构的利息等收费情况，希望可以进一步了解消费金融行业。
招联消费金融：利率调整不到位？
作为行业头部机构，招联消费金融（以下简称：招联金融）无疑拥有更大的利率调整空间，新流财经2019年12月报道，兴业消金被福建银监局明确要求自2020年1月1日开始将贷款产品利率调整至24％以下，随后招联金融内部高层也开始要求调整利率。
不过据我们观察，招联金融很多放款年利率依然刚好卡在36％以内，相当一部分都集中在27％-36％区间。
某用户提供的借款页面显示，其在招联金融贷款的日利率为0.098％，折合年利率为35.868％。
图注：招联金融借款页面
同时，招联金融一般还会向借款人收取平台服务费，费用为借款本金的1.5％，不过页面显示的利率已经包含该项费用。
招联金融超过24％的年利率遭到很多借款人的质疑，一些借款人以利率过高的名义投诉招联金融，但招联金融一般都会申请判定投诉无效，因为其认为贷款年利率没有超过36％，符合国家规定。
图注：招联金融为利率辩解
有意思的是，也有很多借款人成功主张权利，相关投诉最终得到解决，招联金融承诺补偿年利率超出24％的部分。
图注：招联金融承诺给予现金红包补偿
针对逾期借款，招联金融按照借款利率上浮50％的标准收取罚息。我们拿到的一份合同显示，借款年利率为28.8％，可以算出罚息年利率高达43.2％，已经超过36％的红线。
图注：招联金融借款协议
中邮消费金融：畸高违约金饱受诟病
中邮消费金融（以下简称：中邮消金）当前主推的两款产品是邮你贷和循环贷，我们观察放贷利率普遍集中在20％-36％区间，其中部分也会卡在36％的红线。
我们于2020年4月1日向中邮消金客服咨询平台借贷利率情况，对方告知，邮你贷和循环贷产品的年利率在14.04％-35.28％之间。
以2020年2月27日的一笔借款为例，根据还款账单，使用IRR公式可以计算出该笔借款的年利率为35.28％，也就是平台的借贷利率上限。
图注：中邮消金还款账单
整体来看，中邮消金与招联金融的放贷利率没有太大差距，但对于逾期违约金和提前还款违约金的收费标准，中邮消金均远高于招联金融，尤其是畸高的逾期违约金更是长期饱受诟病。
我们用一份还款账单来说明，账单显示，借款人需要偿还的本金是74.1元，利息是26.63元，违约金是50元，违约金甚至超过本金的2/3。
图注：中邮消金还款明细
中邮消金高额的违约金源于苛刻的收费规则，还款页面显示，违约金每期收取欠付款项的5％，最低50元。与招联金融合同利率上浮50％的标准相比，差距可能有十几倍甚至数十倍。
图注：中邮消金违约金规定
正因为中邮消金这个最低收费的规定，经常出现逾期本金只有几十元、一二百元违约金却高达50元的情况。而借款人由于疏忽忘记还款比较常见，这也会大幅提升借款成本。
除了逾期违约金，中邮消金针对提前还款收取的违约金也远高于招联金融，中邮消金的收费规则是贷款本金的3％且不少于100元，而招联金融是1％且没有最低金额限制。
图注：中邮消金提前还款手续费规定
包银消费金融：
“挪用贷款罚息”年利率超过70％
相比于招联金融和中邮消金在贷款年利率上控制在36％以下，包银消费金融（以下简称：包银消金）部分业务的贷款利率似乎已经突破红线。
例如下面这个还款账单，账单显示，借款产品是包你贷，借款金额是5600元，分6期还款，前5期每期还1032.72元，最后1期还1156.83元。
图注：包银消金包你贷借款
使用IRR公式可以计算出该笔借款的年利率为42.25％，已经超过36％的红线。不过包银消金的借款合同约定的贷款利率一般都低于36％，多个借款合同均显示为35.64％。
图注：包银消金借款合同
与招联金融类似，包银消金针对逾期也是以逾期本金为基础按照合同约定的利率加收50％计收逾期罚息。另外，若借款人未按约定的用途使用贷款，包银消金有权对挪用贷款金额按合同约定的利率加收100％计收挪用贷款罚息。
按照此合同约定，包银消金的逾期罚息年利率高达53.46％，挪用贷款罚息年利率更是超过70％。而银行对于挪用贷款的处理措施一般是立即收回已发放贷款。
长银消费金融：借款成本接近年化60％
前面提到的几家持牌机构收费结构比较简单，主要就是平台收取的本金和利息，但也有个别机构在与助贷平台合作时，借款人需要支付本金和利息之外的费用，导致借款成本大幅提升，例如长银消费金融（以下简称：长银消金）。
2020年3月11日，吴先生在聚投诉发帖表示，自己通过小象优品App申请多笔借款，其中一笔7000元由长银消金放款，分6期还款，每期还1291.97元，还本付息之外还需要支付担保费，同样分6期，每期支付84.7元。
图注：吴先生借款记录
使用IRR公式计算其借款成本，如果不考虑担保费，该笔借款的年利率为35.94％，刚好卡在36％红线；如果算上担保费，则年利率直接飙升至59.33％。
借款人还提到，另一笔4000元的放款方为云南信托，且没有附带担保费，但巧合的是，IRR公式计算该笔借款的年利率也是59.33％。
图注：还款账单
另一位借款人则表示自己在小象优品上的两笔借款均生成了担保费的账单，这两笔借款都是长银消金放款。
图注：借款明细
据了解，长银消金曾合作过多家助贷平台，小象优品之外，还有新浪分期、闪银奇异等，其中与多家平台的合作均存在收取担保费的情况。
24％还是36％？
根据我们观察，目前消费金融行业中持牌消金机构的放贷利率大多都在36％以内，但24％依然是一道坎，在相关政策没有真正公布并在全国范围内落地的情况下，持牌机构还是以观望为主。
在放贷利率上，以持牌消金机构为代表的非银金融机构是否应该以24％作为红线，恐怕还需要慎重考虑。
一方面，24％以下的客群已经基本被银行信用卡以及蚂蚁借呗等互金巨头覆盖，相对来说部分持牌消金机构并没有足够的实力争抢客户或开发新客户，生存恐怕都会很困难。
同时，近几年的互金行业强监管已经让很多利率畸高的借贷平台退出市场，大量次级用户因此难以充分享受借贷服务。如果再将年利率粗暴地限制在24％以内，就会进一步失去更多长尾用户，有悖于普惠金融的初衷。
当然，贷款年利率限定在36％以内同样存在障碍，最直接的就是可能出现监管政策与法律政策相冲突的情况，因为法律保护的上限是年利率24％。比如我们前面提到的招联金融面对投诉截然不同的处理方式就反映了这种尴尬。
借款利息之外，部分持牌消金机构对逾期罚息的收取标准也值得商榷。根据我们观察，多数机构都会按照借款合同利率上浮50％收取逾期罚息，中邮消金甚至规定了每期最低50元的限额，导致逾期罚息利率很容易突破年化36％的红线。
作为弱势群体，无论是借款利息还是逾期罚息，借款人面对不合理收费时往往维权困难，少数借款人可以采取投诉的手段拿到补偿，但也付出了时间和精力，而大量借款人因为种种原因只能被迫缴纳各种不合理收费。
因此希望监管部门可以尽快出台相应的监管政策，保护消费者权益，同时促进行业健康发展。
提示：由于个体之间征信状况差异以及平台利率存在浮动，文章数据仅供参考。
本文源自消金时代
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