监管趋严之下，互联网小贷进入洗牌期，合规经营仍是发展重点
《中国科技投资》李晓娜 龙秋月
2020年11月，银保监会与央行联合发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《暂行办法》），对互联网小额贷款公司的股东、注册资本金、经营范围、平台资质等方面设置准入门槛，对经营过程中的融资杠杆、联合贷款比例、贷款用途等方面划定若干红线。监管趋严态势下，互联网小贷行业进入洗牌期，互联网巨头增加旗下互联网小贷公司的注册资本金，不符合标准且实力不足的公司逐渐退出市场。
根据监管整改要求，蚂蚁集团（06688.HK）已对旗下的花呗、借呗先后启动品牌隔离方案。近期，小米集团（01810.HK）旗下移动支付平台天星数科科技有限公司（以下简称“天星数科”）也逐步将个人消费信贷业务转移至消金公司。独立经济学家、财经评论员王赤坤表示，经过数年的积累，小贷公司等民营金融机构蕴含着相当大的风险，给国家金融秩序增加一定的风险，监管部门因此出台一系列政策对小贷行业进行整治，积极推进相关法律法规和体系的建设完善。
两极分化
《暂行办法》对经营网络小额贷款业务公司的注册资本进行限制，要求注册资本不低于10亿元，跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。
《暂行办法》发布后，小贷行业开始出现两极分化的局面。一方面，互联网巨头纷纷对旗下小贷公司进行增资扩股，谋求合规化经营；另一方面，部分不符合标准的小贷公司开始加速清退。
为获取跨省经营的资格，互联网小贷公司的注册资本必须增至50亿元及以上。根据记者不完全统计，目前共有9家正常经营的小贷公司注册资本达到50亿元及以上。
2021年以来，互联网巨头先后增资旗下小贷公司。2021年4月，腾讯（00700.HK）将旗下的深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司（以下简称“财付通小贷”）的注册资本从25亿元增至50亿元；2021年8月，美团（03690.HK）将旗下重庆美团三快小额贷款有限公司（以下简称“美团小贷”）的注册资本由30.58亿元增至50亿元；自2021年9月起，360数科（QFIN.US）对旗下的福州三六零网络小额贷款有限公司（以下简称“360小贷”）进行两轮增资，增资后的注册资本从5亿元升至50亿元。
*实缴注册资本在50亿元及以上的小贷公司，根据天眼查官网数据制图
2021年2月，银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，指出商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，单笔贷款中合作方的出资比例不得低于30%。在监管约束下，小贷公司的消费信贷业务规模将受限于注册资本金，若资本金补充不足，其消费信贷业务规模将大幅缩减。因此，小贷公司的资本金成本也将增加。
随着监管趋严，部分违规展业、经营不善的小贷公司也在接连退场。根据央行发布的《2021年小额贷款公司统计数据报告》显示，截至2021年末，全国共有小额贷款公司6453家。而在2020年末，全国共有小额贷款公司7118家。
日前，广州市金融监管局发布了《关于广州快氪在线小额贷款有限公司的风险提示》，指出该公司因存在经营不善、违规开展资产转让等问题，已于2020年4月停业整顿，之后的2021年6月，公司因失联被市场监管部门列入经营异常名录；国家企业信用信息公示系统披露，重庆万达小额贷款有限公司因“决议解散”进行企业注销，并于2022年1月21日成立清算组；2021年7月，盛天网络（300494.SZ）宣布旗下武汉市盛天小额贷款有限责任公司已完成注销登记，将不再纳入公司合并报表范围。
风险隔离
2021年11月，蚂蚁集团旗下的花呗、借呗相继启动品牌隔离方案，整改完成后，花呗、借呗将成为重庆蚂蚁消费金融有限公司的专属消费信贷产品。由银行等其他金融机构借助蚂蚁集团提供的数据信息所发放的消费信贷服务将更新为“信用购”“信用贷”，从而实现与花呗和借呗的品牌隔离。
近期，天星数科也对外公布称，重庆小米消费金融有限公司（以下简称“小米消金”）正在有序承接天星数科的个人消费信贷业务。目前，天星数科旗下个人消费贷款产品—“随星借”已变更为小米消金运营，该变更自2022年1月1日起正式生效。
蚂蚁集团、天星数科先后进行风险隔离，逐步将个人消费信贷业务并入旗下消费金融公司，或与日渐趋严的监管政策有关。
2021年4月，多家金融管理部门联合约谈天星数科等13家从事金融业务的网络平台企业，针对当前网络平台企业从事金融业务中普遍存在的突出问题提出整改要求，包括坚持金融活动全部纳入金融监管，金融业务必须持牌经营；支付回归本源，断开支付工具和其他金融产品的不当连接，严控非银行支付账户向对公领域扩张，提高交易透明度，纠正不正当竞争行为；打破信息垄断，严格通过持牌征信机构依法合规开展个人征信业务等。在此之前，多家金融管理部门已对蚂蚁集团进行联合约谈。
近期，中国人民银行、市场监管总局、银保监会、证监会四部门联合印发的《金融标准化“十四五”发展规划》明确提出，坚持金融业务与非金融业务严格隔离，厘清科技服务与金融业务边界，防范借科技名义违法违规从事金融业务。
乡村振兴建设委副秘书长袁帅告诉《中国科技投资》记者，“在互联网贷款业务的一系列严格监管政策之下如何进行风险隔离，提升风控能力，是互联网贷款整改过程中的一大攻坚。通过进行品牌隔离等举措手段，实际上是对信贷服务的底层实施了‘穿透’，有利于金融消费者更好地了解服务背后的实际提供方，究竟是银行、消费金融公司还是其他机构，能够帮助金融消费者在申请相关服务时更好地做出选择和判断，同时借助品牌分离，也可以将企业的借贷风险实现转嫁，这是有利于企业未来的发展的。”
金融行业中心资深分析师王蓬博向记者表示，“小米集团、蚂蚁集团作出上述品牌隔离调整方案有以下原因：一是出于对合规方面的考虑，自从《暂行办法》出台后，陆续有小贷公司退出市场，特别是杠杆率的严格要求让小贷牌照的价值也在下降；二是消费金融机构的价值更大，不管是出于资本充足率还是可获取更便宜的资金方面的考虑，都更加符合市场长期发展的预期；三是品牌隔离也为了给消费者更多的选择权。”
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原文地址"互联网小贷行业呈两极分化 风险隔离谋求合规化发展"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/4165.html。
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