来源:今日北京商报。
寒冬中，又一家互金公司宣布转型。近日，在香港上市的互金公司51信用卡公布业务调整计划，决定大幅缩减撮合授信规模，并将申请互联网小贷牌照。与此同时，北京商报今日记者独家获悉，除了小贷转型，51信用卡也在进行一系列创新业务探索，如推出企业征信业务，并正在筹划投资企业信用信息查询服务平台。不少分析认为，对于走在前列的51信用卡来说，这次能否成功转型尤为关键。值得注意的是，在监管趋严、业绩承压、高管离职、市值缩水、公司被查等一系列问题之后，51信用卡能否抓住救命稻草？
想推出小贷和企业征信。
与大多数互金公司类似，51信用卡也在探索未来的转型方向。据北京商报今日记者调查，经过一系列创新和试错，51信用卡未来的进攻路径主要是小额贷款、技术输出和投资企业征信服务。
51信用卡12月6日宣布，在对风险进行全面评估后，51信用卡集团决定对其信贷匹配业务采取更加审慎的策略。具体措施包括:大幅压缩匹配信贷规模，进一步提高集团与金融机构在信贷匹配业务合作中的科技产出比例。
早在去年，51信用卡就宣称技术输出是其重点发力方向。但2019年上半年，信用撮合和服务费占51信用卡营收的57.4%，而其发力点的信用卡技术服务费较去年同期有所下降，占比仅为7.9%。此外，从51信用卡信用匹配资金来源来看，其平台投资者占比65.1%，机构资金占比仅为34.9%。
科技输出路径坎坷，51信用卡正在尝试走过小贷、企业征信服务等多条腿。在12月6日发布的公告中，51信用卡还透露，正在积极争取申请互联网小贷牌照，并将关注市场波动，适当调整经营策略。此外，北京商报今日记者还从知情人士处获悉，51信用卡也已推出企业征信业务，主要通过其坚果征信开放平台。不过，51信用卡向北京商报今日记者回应称，坚果征信开放平台是内部创新项目，目前已经停止运营，公司也没有为第三方提供企业征信服务。12月10日，北京商报今日记者独家获悉，目前，51信用卡正在筹划投资一个企业信用信息查询服务平台“小蓝图”。据官网披露，该公司于今年5月在杭州市工商局注册，注册资本1000万元。
对于互联网小贷的转型，51信用卡今日在接受北京商报采访时指出，“互联网小贷试点工作是监管层释放的金融科技行业的良好信号，申请互联网小贷牌照也是对监管政策的积极响应，以更好地合规经营”。不过，北京商报记者今日注意到，51信用卡已经持有网络小贷牌照，公司名称为“福州恩牛网络小贷有限公司”。如果已经有了，为什么还要继续申请呢？对此没有明确的原因，只说两者没有冲突。
一位资深人士直言:“相比民营银行和消费金融牌照，互联网小贷虽然含金量相对较低，但仍是持牌经营，符合监管要求。而且相比撮合业务，我对自己的放贷有更多的控制权，不需要把利润分给别人。对于有流量的51信用卡来说，办理牌照无疑是一件好事，但也要花费不少。”
零一研究院院长余百成指出，今年以来，对P2P借贷的整体监管以驱逐和转型为主，尤其是近几个月，无论是监管意见还是驱逐进度，都有明显的加速迹象。近日，网贷转型小贷试点指导意见的出台，进一步明确了转型时间节点和要求。在此背景下，压缩信贷规模，转型互联网小贷，无疑是在严格监管下寻求合规的举措。
遭遇多事之秋
在合规的压力下，转型难免会遇到阵痛。12月6日，51信用卡发布盈利预警称，一系列转型措施的实施将导致集团2019年第四季度经营业绩大幅下滑，截至2019年12月31日止年度的收入也可能受到影响。
转型的阵痛不可避免，在盈利寒冬到来之前，51信用卡已经经历了一个多事之秋。10月21日的调查对51信用卡来说犹如一个惊雷，在业内引起轩然大波。当天晚上，杭州市公安局发布警情通报称，已对51家涉嫌寻衅滋事等犯罪行为的信用卡委托外包催收公司进行立案调查。此外，北京商报今日记者独家获悉，下半年，51信用卡公司首席技术官已从集团离职，回到原工作单位阿里巴巴。对于一直宣称输出技术的51信用卡来说，首席技术官的离职是一个不小的打击。
51信用卡今日对北京商报表示，自事件被调查以来，一直在积极整改相关业务，并制定了一系列更严格的规章制度。目前各项业务正在正常规范开展。至于首席技术官辞职，是由于个人原因，属于正常人事变动，不影响公司正常工作。目前新的CTO已经由公司培养的技术骨干承担。
不过，今日北京商报采访的多位业内资深人士一致认为，“目前51信用卡仍处于风口浪尖，一系列问题对其造成极大挫伤，接下来能否成功转型还是未知数”。
转型的两大难点
目前，互联网金融行业正面临转型的关键调整期。今年11月，一份由互金整治办和网贷整治办联合发布的《关于点对点借贷中信息中介机构转型为小贷公司试点的指导意见》引起了业内的广泛关注。但是，小贷转型并不容易。前述转型意见在平台合规条件、注册资本、股东条件、存量情况、转型方案、期限等方面提出了一系列要求，其中明确网贷机构存量业务必须无严重违法违规行为，股东应具备消化存量业务风险的能力，转型方案应得到多数出借人的支持和配合。对于转型为全国性经营性小额贷款公司的要求，明确注册资本不得低于10亿元。
在白城看来，51信用卡等上市公司的转型还有几个挑战。首先是网贷的退出层面。如何良性的退掉原有的网贷业务是一个挑战。如果后期坏账较高，如何处理相关风险或损失需要注意；二是资本层面，需要满足转型的相关要求；第三是商业模式的变化导致的盈利能力和公司估值的变化。试点网络小贷虽然提供了5倍杠杆，但在规模上不如信息中介平台灵活。网络小贷公司需要承担金融风险，没有投资人和用户，这与互联网公司的估值逻辑不同。
前述资深人士也认为，合规体系和资金成本是51信用卡转型遇到的最大困难。此外，即使成功转型为小贷公司，也受限于互联网小贷相对较高的资金成本，其产品的利息不能太高，利差受到控制，因此其业务运营也将面临诸多挑战。
此外，一位资深行业人士直言，“推出企业征信并不是一个好的路径。目前已有数家企业征信公司被调查数据使用情况。在个人数据和财务数据监管更加严格的情况下，开展这些业务也存在更大的风险。”
另一位不愿意透露姓名的资深行业人士表示，无论对错，P2P已经进入全面退休期，网络借贷受到多方面限制，网络大数据的运用也面临制约。互联网下半场，头部互金企业要做好长期战略布局，不要心存侥幸，抓住历史机遇转型，发挥所长，练好内功，等待下一个快速发展的机会。
北京商报记者孟实习记者刘思宏
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