时隔半年多，不良贷款扩围试点的“靴子”终于落地。
券商中国经多方核实，银监会近日下发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》(以下简称《通知》)，启动向公众出售不良贷款、向个人分批转让不良贷款试点工作。
早在2020年6月，银监会就在业内发布了征求意见稿。与征求意见稿相比，此次《通知》最大的不同在于，个人不良贷款批量转让的贷款种类不再包括征求意见稿中提到的个人住房抵押贷款和汽车消费贷款，而主要包括个人消费信用贷款、信用卡透支和个人经营性信用贷款。
事实上，业内多年来一直呼吁单户企业不良贷款和批量个人不良贷款的转移处置，尤其是疫情影响后，银行不良贷款面临较大增长压力，急需拓宽处置路径和处置方式。银监会之前多次提到，要坚决治理各种报表粉饰，督促银行对真实资产进行分类，真实暴露不良贷款，足额计提。疏通不良资产核销、抵债资产批量转让处置等政策堵点，引导银行通过多种方式加大不良处置力度。
不过，试点的落地只是多元化处理银行不良资产的一步，试点最终能达到什么效果还有待观察，尤其是个人不良贷款的定价比较难，批量转让的方式能有多大规模还需要时间检验。
缓解商业银行不良贷款处置压力
中国银行业协会法律顾问、中国政法大学不良资产研究中心研究员卜祥瑞撰文指出，企业债务增加和疫情影响加大了商业银行处置不良贷款的难度。银行处置不良贷款渠道单一、打包困难等现实问题越来越突出。贷款展期、贷款催收、资产转让、不良资产核销等方法有效但有局限性。《通知》的出台，放开了不良贷款一户对公、个人分批转让的限制，进一步拓宽了银行不良贷款处置渠道，有利于缓解商业银行不良贷款处置压力。
根据银监会公布的数据，2020年三季度末，商业银行不良贷款余额(法人口径，下同)2.84万亿元，较上季末增加987亿元；商业银行不良贷款率1.96%，较上季末上升0.02个百分点。
在去年受疫情影响的新增不良贷款中，个人不良贷款的增加备受关注。以信用卡不良贷款为例，根据央行发布的《2020年第三季度支付体系运行总体情况》，截至三季度末，银行卡授信总额18.59万亿元，银行卡到期授信余额7.76万亿元，信用卡逾期半年未偿授信总额906.63亿元，环比增长6.13%。
个人不良贷款批量转让在此之前一直是银行处置个人不良资产的“禁区”。目前银行对个人不良资产的处置方式比较单一，主要包括清收或核销。即使是已经试点四年多的个人不良贷款资产证券化(ABS)，由于规模较小，也只是一个小众领域。因此，有分析认为，允许一批个人不良贷款转让试点，可能与去年疫情以来个人不良贷款潜在压力加大有关。
卜祥瑞表示，之前个人贷款不良资产不允许批量转让，这一政策限制使得银行在面对个人不良贷款时，只能依靠自身能力来化解风险。近年来，商业银行的个人信贷业务呈现出快速增长的趋势。与此同时，共同基金公司的不良贷款余额和比率也大幅上升。随着个人贷款尤其是金融消费贷款的大幅增加，以及个人贷款批量转让的长期禁止，个人不良贷款余额上升是必然的。这份《通知》启动了个人不良贷款批量转让试点，为试点银行降低个人不良贷款提供了政策保障。
试点效果有待观察。
除了明确不良贷款的类型，试点还明确了参与试点的机构范围，以及不同类型机构的具体参与范围和方式。
在试点机构方面，明确规定参与不良贷款试点工作的银行包括6家国有银行和12家全国性股份制银行。参与试点的不良贷款机构包括金融资产管理公司(AMC)、符合条件的地方资产管理公司和金融资产投资公司(AIC)。
据21世纪经济报道，就试点参与机构的具体范围和参与方式而言，银行可以将单户不良贷款和单个不良贷款批量转让给AMC和地方资产管理公司。地方资产管理公司对公一户不良贷款转让只包括本省(自治区、直辖市)内银行，个人不良贷款批量转让不受地域限制。AIC可以参照资产管理公司的要求，以债转股为目的，转让试点范围内的企业不良贷款。
对于外界关注的《通知》为何会删除征求意见稿中提到的个人住房抵押贷款不良贷款，卜祥瑞表示，《通知》明确了个人不良贷款转让试点范围，主要是已纳入不良分类的个人消费贷款、信用卡透支和个人经营性信用贷款。这三类贷款恰恰是个人贷款中比较高的品种。个人住房抵押贷款、个人经营性抵押贷款等抵押物明确的个人贷款，要求主要由银行自行催收，原则上不纳入对外批量转账范围。
虽然个人不良贷款批量转让试点有利于拓宽银行个人不良贷款处置路径，但这一领域未来能有多大还有待观察。
北京某银行业资深分析师曾对券商中国表示，个人按揭贷款和商业贷款都有资产抵押，银行催收不良贷款相对容易。相比之下，AMC在个人不良贷款的清收和处置方面经验不多。对于银行来说，个人不良贷款批量转让最关心的问题是能否税前扣除。由于个人不良贷款核销条件非常严格，打包转让的处置方式通常达不到银行贷款所得税税前扣除标准。没有所得税抵扣的优势，加上部分银行自身有催收个贷的能力，批量转账对AMC的吸引力不够。
“与对公不良贷款相比，我国个人不良贷款规模并不大，个人不良贷款定价转移难度较大。批量转让方式能有多大，还有待观察。”上述银行业分析师表示，不过，对于一些没有能力自己组建催收团队的小银行来说，批量转账的方式可能更有吸引力。
卜祥瑞表示，通知还对不良贷款的合规性提出了进一步的要求。资产管理公司应当建立健全与试点业务相关的催收制度和投诉处理制度，配备相应的机构和人才队伍。在催收方式上，资产管理公司只能采取批量催收个人贷款、委托专业团队催收、重组等措施，不能对外再次转让，禁止暴力催收不良贷款。对采取委托催收方式的，要加强对催收机构的管理，严禁委托有暴力催收、涉黑涉恶等违法行为记录的机构开展催收工作。
除了个人不良贷款批量转让，这次要试点的另一项创新是单户贷款对公转让。按照目前的监管要求，目前银行转让给AMC的不良资产包在3个以上。一位AMC人士曾对券商中国表示，试点允许不良资产由户转公，有利于不良资产上市，但处置效果可能不如资产包形式。不是每个家庭的资产都能从AMC从银行购买的不良资产包中获得不错的处置收益。银行通常会打包出售“好资产”和“不良资产”，AMC更看重资产包的整体综合收益。由于管理成本较高，不良资产从一户转让给大众对AMC并没有明显的优势，但这种转让形式可能对社会投资者更有吸引力。
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原文地址"重磅落地！个人不良贷款可批量转让，这些机构尝鲜！如何影响2.8万亿市场？看全解读"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/259069.html。
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