近日，专注于消费分期的P2P网贷平台“信贷”向美国SEC提交了招股书。这是继宜人贷、信托财富、众安保险、趣店之后，又一家FinTech平台正式冲刺IPO，金融科技上市潮持续推进。
根据和信贷招股说明书，本次IPO融资将主要用于升级其运营结构，建立更强大的业务体系，包括完善风险控制和反欺诈系统、用户管理和隐私保护系统、收费系统等。此外，还包括通过传统媒体、搜索引擎、网络广告、社交媒体等营销策略建立公司品牌。完成业务升级和品牌建设后，还将用于运营等其他费用。
与今年初上市并提交IPO申请的两个金融科技项目相比，信而富和趣店均以单笔平均金额数百万的短期小额现金贷为主，信用贷则以总金额2-14万元的中大型消费资产为主。
资料显示，合和成立于2013年，注册资本10001万元。最初信贷的资产端主要是单笔大额房产抵押和中小企业资金周转的债权。2016年大力布局小微散资产，向消费信贷转型，消费信贷资产占总交易量的80%以上。
和信贷在招股书中指出，中国的消费信贷市场有很大的发展空，尤其是新兴的中产阶级代表了一个巨大但尚未充分发展的消费信贷市场机会。因此，信贷和信贷的服务客户主要是中国的“低层大人口”，用户年龄在31-45岁，可支配资产在6-10万元，月均收入3000-7000元。
在设定额度区间的环节，我们选择了2万到14万的中等额度贷款进行授信。还指出，奥纬咨询的报告已经显示，2016年，中等规模贷款占个人消费贷款总额的62%，扩张幅度更大空间。
信贷官网数据显示，截至10月4日，信贷累计交易规模143亿元，管理资产余额约56亿元，累计注册用户220万。
值得一提的是，信贷和信贷挖掘了新兴中产阶级从日常用品到高端商品和服务的消费需求，如奢侈品、旅游、医美、教育、房屋装修等。所以在业务运营和运营环节，除了现金激励策略，主要通过线下渠道获取客户，产生信贷资产。
具体来说，和信贷主要依靠其兄弟公司“何新集团”的全国实体网络，并与自己的在线平台一起形成多渠道市场，以接触和服务借款人和投资者。截至今年6月底，信贷贷已通过线下第三方合作伙伴覆盖144个网点，分布在全国21个省、4个直辖市的103个城市，从线下渠道获取借款人。
业绩方面，截至2016年3月末，信贷收入1190万美元，同比增长156%；截至今年3月底，营收为2290万美元，同比增长92.7%。招股书显示，和信贷的收入主要包括贷款配套费、贷款管理费、发起后服务费、其他会员费和债权转让费。
①贷款便利化收入，是根据信用借款人的贷款金额/期限、信用等级等条款，提前向其收取的费用。从平台运营到今年6月底，信用向借款人收取的这笔费用比例为其借款金额的2.7%-25.2%。2015财年、2016财年和2017财年(截至当年3月底)，信贷的贷款匹配费收入分别为30万美元、720万美元和2560万美元。
(2)贷款管理收入，是信用每月向担保贷款借款人收取的固定管理服务费，信用向担保贷款借款人提供的服务包括抵押资产评估服务、信息服务和还款借款人每月账户还款清单管理，在每月贷款服务费的基础上收取。2015财年、2016财年和2017财年(截至当年3月底)，信用贷款的贷款管理费收入分别为560万美元、620万美元和270万美元。
(3)③发起后服务费，这是投资人获得的借款人利息收入之外，信贷通常向投资人收取的费用，用于补偿平台投资业务的便利性。信用将投资人分为五个等级，不同等级的发起后服务费率在0%-10%之间。2015财年、2016财年和2017财年(截至当年3月底)，和信贷的发起后服务收入分别为70万美元、120万美元和120万美元。值得一提的是，该费用在一定程度上具有行业一般意义上的风险准备金性质。
此外，信贷还设置了“现金激励机制”和“风险准备金”。如下图所示，2015财年、2016财年和2017财年(截至当年3月底)，其对用户的现金激励支出分别为105万美元、84万美元和163万美元；在信贷的支出中，风险准备金占比最高，分别占13.9%、12.8%和16.5%，支出分别为92万美元、187万美元和487万美元。
值得注意的是，信贷和贷款是利息和费用分开设计的。结合平台上投资人8%-15%的回报率，第一个月平台本身的服务费在2.7%-25.2%，信用平台上借款人的综合费用理论上控制在36%的红线内。
不良率方面，如下图所示，信用贷款截至2016年3月末、2016年4月至2017年3月末、2017年4月至6月末的M3(60-90天)不良率分别为0.01%、0.63%、0.58%。M3+(90天及以上)的废品率分别为2.65%、0.2%和0%。
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"和信贷2021，和信贷现状"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/247053.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
