债券市场亮点
[城中村改造项目纳入专项债务支持范围]
据媒体报道，记者从当地多位投资者和融资者处了解到，目前政策加大了对城中村改造的支持力度，符合条件的城中村改造项目被纳入专项债务支持范围。但考虑到今年专项债券发行已接近尾声，城中村改造专项债券有望明年发行。有市场机构预测，每年城中村改造投资规模将超过万亿，但资金来源仍是关键。监管部门近日明确，符合条件的城中村改造项目纳入专项债务支持范围。
[交易商协会进一步规范银行间市场货币经纪商报价和数据显示]
9月12日，交易商协会发布《关于进一步规范银行间市场货币经纪商报价和数据显示的通知》，称报价只能执行实盘报价，交易机构不故意标注成交价格和成交数量。交易对手接受报价的，交易机构应当根据报价要素执行交易。券商只能根据交易机构的委托进行标记，不得自行标记。报价通常应为实盘报价，任何机构不得利用报价扰乱市场交易秩序，或在双方确认关键交易要素后拒绝执行交易。
【9月银行理财产品净损失率升至4.1%，固定收益下滑严重】
金融协会表示，9月份以来，银行理财净损失率持续上升，且有加速迹象。据广发证券统计，截至9月6日，银行理财子产品整体净破发率升至4.1%，较前一周上升0.41个百分点。数据显示，9月份以来，固定收益类理财下滑幅度持续扩大。截至9月7日，近一个月固定收益类产品年化收益率为0.6%，较8月末下降0.9个百分点。
解读:多家券商机构指出，近期市场资金面趋紧，10年期国债利率从阶段最低点开始持续上行，对理财端形成压力，尤其是短期信用债持续调整。
【警惕可转债价格大幅下跌的“双高”风险】* *
据媒体报道，高估值正困扰着可转债市场。由于估值过高，可转债近期大幅退出。兴瑞转债本周连续两个交易日大幅下跌，从最高价276元跌至150.59元，跌幅达45%。天铁转债连续5个交易日下跌，跌幅达36%。市场人士表示，价格大幅回撤的可转债分为两类:一类是短期过度炒作的新债，一类是触发提前赎回的高价债。这两类品种具有转股溢价率高、价格高的特点。
【中长期债基“很受伤”半个月最高提现27%！】
财联社称，8月底以来的债市回调让纯债基金“很受伤”，很多产品遭遇回撤。据财联社统计，截至9月8日(上周五)的最近两周，超85%的纯债基金收益为负，中长期纯债基金和短期纯债基金均出现不同程度的亏损。近一个月固定收益类理财产品年化收益率为0.6%，较8月底下降0.9pct。通过对较大规模撤出资金的梳理，财联社发现，近两周，撤出资金规模最大的三只中长期纯债基金分别是“广发惠安18个月”、“民生加银新鼎开”、“安信永宁一年后开”，其两周年化收益分别为-27%、-21.8%、-20.8%。
[碧桂园的8个债券延期计划因对另外6个债券进行投票而延期]
据媒体报道，截至9月11日22:00，碧桂园8只债券中，“21必迪03”等6只债券表决通过，尚未通过的2只债券表决时间已推迟至9月12日22:00。9月4日晚间，碧桂园向8只债券的发行人发布延期预案，涉及债券余额近108亿元。“21必迪03”等6只债券将于2023年到期，“21必迪01”和“21必迪02”将于2024年到期。碧桂园这次给出的方案还是3年延期，每个账户10万元的小额支付，以及增信措施和现金流控制措施。
【江苏多家企业宣布退出政府融资平台，不再承担政府债务融资职能】
据媒体报道，近日，官方网站，江苏省邳州市政府显示，邳州市交通工程有限公司、邳州市童渊公共交通有限公司发布关于市场化改造的批示。两家公司表示，地方政府隐性债务已还清，今后不再承担公益性项目融资职能，承诺企业自主经营，自负盈亏。近年来，许多国有企业和城投平台宣布退出政府融资平台。记者注意到，8月以来，江苏多地已有多家企业宣布退出政府融资平台。
[内蒙古满洲里市:申请“建制县”隐性债务化解试点，为重点债务单位安排债转股资金，规避兑付风险]
9月12日，据满洲里市政府官网消息，满洲里市财政局党组通报了十七届满洲里市委第二轮巡视整改进展情况。通知指出，要积极稳妥、有力有序化解存量债务。为重点债务单位安排债转股资金，规避企业兑付风险，维护政府和企业声誉。按照自治区“四个一批”债转股政策，争取自治区隐性债务贴息资金，保证债务需求。申请“建制县”隐形债务化解试点，同时充分挖掘自身潜力，穷尽一切资金、资产、资源、资本化解政府债务；积极寻求上级支持。充分利用国债资金作用，全力保障化工园区建设、民生实事、项目收尾等重点项目进度。
【摩根士丹利收入研究主管:美联储将结束加息】
美国经济第三季度增速大幅提高是投资者需要忽略的事件，因为产出将放缓，通胀将下降，美联储将结束加息。这是摩根士丹利固定收益研究主管Vishwanath Tirupattur的观点，他建议投资者转向长期债券。其他条件相同的情况下，每当收益率下降一个档次，长期债券的价格涨幅就高于短期债券。
开放市场:
公开市场上，央行宣布，为保持银行体系流动性合理充裕，9月12日以利率招标方式开展2090亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有140亿元逆回购到期，因此单日净投放1950亿元。
信用债务事件
■万达商管:已赎回近38亿元回售债券，年内无披露境外债券到期压力；
■当代科技行业:“H19当代F”、“H21当代2”债券利息未按期足额支付，涉及金额近7000万元；
■广信控股集团:半年报公司债券虚假陈述属于中介操作失误；
■旭辉集团:“21旭辉03”持有人大会投票截止时间第五次推迟至9月13日24:00；
■易居企业控股:发布关于开曼计划运作的声明；9月29日将举行听证会，并向法院申请命令；
■泰兴众信投资集团:14张逾期商务票所依据的工程合同及公章涉嫌伪造，案件处于侦查阶段；
■融创地产:因现金支付、小额支付，“H融创07”等债项于9月13日停牌；
■碧桂园地产:15亿元“22碧桂园MTN001”定于9月19日付息；
■浙商银行:“18三星MTN001”持有人会议审议通过债券注销等议案，与持有人签订了注销协议；
■枫叶教育:2026年，可转债特别决议获持有人大会通过，拟豁免及修订生效；
■淮安清江普融投:7亿元“23清浦孔融MTN001”发行，利率6%，获4.6倍以上认购；
■CICC:“20金钟07”将于9月21日提前退市；
■厦门海沧投资:取消2023年第九期超短期融资券发行。
市场动态:
[货币市场|货币市场利率涨跌互现]
周二，货币市场利率涨跌互现，1天品种银行与存款质押式回购加权平均利率为1.8218%，7天品种为1.9513%，14天品种为2.0785%，1个月品种为2.3366%，创今年4月以来新高。
Shibor短端品种涨跌互现。隔夜品种下行7.2bp至1.834%，7天下行2.4bp至1.931%，14天上行5.7bp至2.105%，一个月上行3.1bp至1.999%。
银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.9000%，跌10.00个基点；FR007报2.0000%，跌5.00个基点；FR014报2.1500%，上涨10.00个基点。
银行间回购固定利率大多下跌。FDR001报1.8300%，跌9.00个基点；FDR007报1.9500%，跌5.00个基点；FDR014报2.0500%，与前一交易日持平。
【利率债|国债期货多数收涨，30年主力合约跌0.01%】
周二，大部分国债期货收涨，30年期主力合约跌0.01%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.04%。
主要银行间利率债收益率涨跌互现。截至北京时间16:30，10年期国债主动债230012收益率上涨0.25bp至2.6525%，5年期国债主动债230015收益率上涨0.25bp至2.4725%，10年期CDB主动债230210收益率上涨0.8bp至2.748%。
【信用债|信用债收益率多数下行，全天成交近1900亿元】
周二，大部分信用债收益率下行，全天成交近1900亿元。地产债涨跌不一，“20钟君02”涨超17%，“19远洋01”跌超14%。AAA级短期票据中，一年期收益率下降2.46个基点，至2.6402%。AAA级城投债中，一年期收益率下降0.17个基点，至2.6094%。
涨幅超过2%的信用债有12只，其中“20钟君02”、“21金地MTN007”、“21金地MTN004”位列前三，分别上涨17.65%、9.06%、6.54%，分别成交8万元、2402.8万元、1542.4万元。
跌幅超过2%的信用债有14只，其中“H9龙控01”、“H1龙控01”、“19远洋01”位列前三，分别下跌61.23%、31.23%、14.7%，三只债券成交分别为147.99万元、510.35万元、87万元。
高收益债:收益率高于15%的信用债共成交30只，其中“21海洋持有PPN001”、“H9龙控01”、“19海洋01”位列前三，占比分别为738.66%、525.72%、449.13%，三只债券成交金额分别为771万元、147.99%。收益率在8%-15%区间的信用债共成交87只，其中“21GLP07”、“21龙湖04”、“20龙湖06”位列前三，占比分别为14.66%、13.35%、12.83%，三只债券分别成交1663.28万元、137.19万元。
【欧债市场|收盘时欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率下跌5.5个基点，至4.409%】
周二，大多数欧洲债券收益率上涨，其中英国10年期债券收益率下跌5.5个基点至4.409%，法国10年期债券收益率上涨0.8个基点至3.178%，德国10年期债券收益率上涨0.4个基点至2.638%，意大利10年期债券收益率上涨0.7个基点至4.396%，西班牙10年期债券收益率上涨0.7个基点至3.666
【美债市场|美债收益率收盘涨跌互现，2年期美债收益率上涨3个基点至5.031%】
周二，美债收益率收盘涨跌互现，2年期美债收益率上涨3个基点至5.031%，3年期美债收益率下跌1个基点至4.704%，5年期美债收益率上涨1.9个基点至4.436%，10年期美债收益率下跌0.6个基点至4.289%，30年期美债收益率下跌2.3个基点至4.353%。
本文来自财联社的FICC。
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