长江商报●长江商报记者杜薇
掌管公司26年后，56岁的万决定交出控制权。
10月26日晚间，科恒股份(30034。SZ)披露，公司控股股东、实际控制人万及其一致行动人唐芬正在筹划控制权转让事宜，公司股票自27日起停牌。
控制权转让的初步方案是湖南株洲国资受让6%股权，参与认购科恒股份。
被接管的株洲国资是株洲高科集团，一家国有独资企业，主要从事工业园区开发。
科恒股份于2012年在创业板上市，主营业务为R&D，生产和销售高性能稀土发光材料。经营业绩数据显示，整体来看，上市以来的经营业绩不是很理想，今年上半年陷入亏损。
万国江作为科恒的实际控制人，有资金压力。截至今年10月21日，其持有的科恒股份股权质押率超过90%。
显然，万筹划的科恒股份股权变更将是一个双赢之举。对于万来说，通过股权转让回笼资金将大大缓解他的资金压力。
株洲国资分两步进。
上市8年后，科恒股份即将成为新的控股股东和实际控制人。
公告称，近日，科恒股份收到控股股东万及其配偶唐芬通知，万、唐芬正在筹划公司控制权转让事宜。他们打算将其部分股份转让给株洲高新集团有限公司(以下简称高新集团)。预计本次转让涉及的总股权比例不超过公司总股本的6%，且涉及非公开发行股票相关事项，将导致公司控股股东和实际控制人发生变化。本次交易的交易对方为国有资产，此事涉及相关部门的事前审批。
根据公告，科恒股份的股权变更将分两步实施，即万国江夫妇转让股权和科恒股份定向增发。
科恒于2012年7月26日上市，至今已有8年。截至目前，公司总股本为2.12亿股。如果万夫妇转让的股份数按6%的上限计算，约为1272.87万股。10月26日，科恒股份收盘价为13.77元/股。以此计算，高科集团第一步需要支付的现金约为1.75亿元。
第二步，高科集团参与科恒股份的定向增发。由于控制权转让的具体事宜目前尚未披露，定增方案也未披露，高科集团需要拿出多少资金参与认购，目前还很难预测。
令人十分关注的是，这家收购方高科集团的实力不小。
资料显示，高科集团是1999年由株洲高新区管委会出资成立的国有独资企业。主要负责开发河西示范园区，是河西科技产业园土地开发业务的唯一运营商。
Wind数据显示，截至目前，高科集团注册资本为20亿元。
近年来，高科集团稳步发展。2016年至今年6月底，公司总资产分别为358.38亿元、412.77亿元、460.14亿元、481.19亿元和543.13亿元，净资产分别为157.42亿元、170.01亿元、180.71亿元、184.06亿元和182.15亿元。
上述同期，公司分别实现营业收入18.17亿元、19.76亿元、23.32亿元、33.81亿元和15.62亿元，净利润分别为3.03亿元、2.749亿元、2.69亿元、3.32亿元和0.29亿元，整体经营业绩较为稳定。
截至今年6月底，高科集团货币资金为55.26亿元，资产负债率为66.46%。
目前，高科集团拥有湖南高新园区企业管理有限公司、株洲高新电力产业投资开发公司、湖南高新园区能源管理有限公司、株洲小额贷款有限公司等4家全资子公司，以及株洲高新汽车园区投资开发公司、株洲高新时代投资管理有限公司等6家控股子公司
将实现互利共赢。
万江筹划的股权变更，将是多方共赢的局面。
科恒股份自1994年成立以来，一直为客户提供高品质的稀土发光材料和服务，是该领域的主流供应商。
自上市以来，科恒开展了一系列M&A业务。Wind数据显示，科恒先后收购了联腾科技51%股权、亚成新材23.89%股权、宇翔化工20%股权、浩能科技100%股权、约克宏润36.67%股权等近10家公司。此外，科恒还拟收购陈余自动化100%股权、程洁智能100%股权、万家设备100%股权，交易金额合计17.5亿元。遗憾的是，收购未能成功完成。
在已完成的收购中，最大单笔交易为5亿元收购浩能科技100%股权。收购后，公司成为锂电池“材料+设备”综合解决方案提供商。
然而，尽管万频频推动科恒股份的产业布局，但科恒股份的经营业绩却不尽如人意。
2012年至2015年，科恒股份实现的净利润连续四年下滑。上市前一年的2011年，公司实现净利润1.88亿元，2012年下滑至0.43亿元，2013年仅为0.03亿元。2014年和2015年分别亏损4800万元和7400万元。
2016年和2017年，昊能科技如期履行业绩承诺，使科恒扭亏为盈，净利润分别为0.34亿元和1.19亿元。2018年，公司主要产品锂离子电池正极材料受原材料价格波动较大，产品毛利率较上年同期下降。加上投资收益减少，当年净利润下降54.98%。
2019年，科恒股份净利润再次下降42.91%至0.30亿元，主要原因是锂离子电池正极材料受原材料价格大幅下跌影响，平均售价较上年同期大幅下降。
今年上半年，科恒股份陷入亏损，亏损3500万元。对此，解释是受疫情影响。
科恒股份也面临偿债压力。截至今年6月底，公司货币资金1.41亿元，结构性存款0.35亿元，短期债务4.57亿元。
实际控制人万也有资金压力。截至目前，万持有科恒18.17%股权，质押16.62%股权，质押率91.50%。
在此次股权变更中，万转让股份可获得约1.75亿元回报，科恒股份将获得增资。新资金的注入，将增强科恒股份的经营实力，稳定二级市场股价。届时，万的资金压力将大大缓解。
高科集团资产众多，获得科恒股份的上市平台将有利于促进其资产的资本运作。
可见，科恒股份的股权变更可能会形成多方共赢的局面。
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"科恒股份公司，株洲高科收购科恒股份"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/220930.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
