作者:小谢图片来源:大支
今天小谢就来说说易久金融(重庆易久金融信息服务有限公司，以下简称易久)。
但是，凡是涉及到最大、最好、最多的东西，从来都是引人注目的。事实并非如此。最近重庆最大的P2P平台出事了，兑付危机爆发，开始刷爆朋友圈。
易久事件简单说了一下，易久平台上的项目逾期了，但是其担保公司未能担保付款，然后易久自己明确表示不兜底。投资人来易久维权，易久将责任推给担保公司。
简单来说，就是这样的事件。
事件发生后，笔者特意访问了易久理财平台官网。好在网站还在，公司正常运营。一九项目逾期已经不是第一次了。一九事故的风险事件主要是三个逾期项目。逾期项目的担保人都是大型国有担保公司。第一次是河北融投担保集团，涉及金额500万，后两次是贵州能源担保公司。2月25日涉案金额1800万元，5月3日涉案担保本金总额28384万元。
与前两次相比，一九金融这次是真的踩了一个“地雷”。易酒目前的交易额是52亿多。按照事故金额计算，易久的逾期坏账率高达5.5%。
事件的全部经过
第一次发生在去年。2015年12月1日，河北融投担保的借款企业河北佳思佳食品有限公司贷款项目到期(本金500万元，利息16万元)。企业逾期未还款，河北融投未及时赔偿。后一九金融在石家庄市鹿泉区人民法院受理此案后，将担保人河北融投担保集团中泽担保有限公司和债务人河北佳思佳食品有限公司告上法庭。
2016年1月30日下午，数十名受伤的投资者出现在公司年会上，抗议搅局者。
第二次，2016年2月25日，易久金融官网发布公告称，贵州能源担保公司在平台担保的3个融资项目逾期，累计逾期本金达1800万元。
上述三笔逾期项目的融资方为贵州铜仁成赣贸易公司、贵州黔发兴贸易公司、贵州鸿运通酒业公司，贷款金额600万元。贵州省能源担保公司董事长杜进、副总经理黄鹏立即前往一九金融与投资人沟通项目延期事宜，但未能达成一致。双方的主要分歧在于担保公司的选择和还款方式的最终确定。后来双方再次协商，但最终方案没有确定。
第三次，2016年5月9日，贵州能源担保公司在一九金融上发布的57个项目全部逾期，融资金额超过2.5亿。
易的声明
三起事件，一九明确表示拒绝捂底！
伊其实很委屈。因为就目前国内的商业环境而言，说到风险控制能力，大型国有担保公司只局限于银行、保险公司和信托。理论上，这类大型国有担保公司担保的项目安全系数仅次于银行理财产品、保险产品、信托产品。
但没想到，大型国有担保公司违约了。
根据经验，这样的担保项目应该没有问题。如今真的出现了风险事件，不仅投资人始料未及，易久也无所适从。
一九金融之所以一炮而红，是因为它是国有担保公司旗下第一家为其产品提供担保的子公司。现在如果出了事，担保公司就会违约。是成功的保证，也是失败的保证！
易的硬伤
上图是易久的商业模式，这个模式有一个致命的缺陷，就是缺失了金融中最重要的风险控制环节。。。。。
笔者进入了易久官网的“安全防护”页面。最引人注目的是“投资有风险，国家会担保”。另外三个保障是“第三方支付机构持有资金账户”、“操作合规、IT系统可靠”、“数据保存”。也就是说，易久完全没有风控手段，全靠国有担保公司担保。易久只负责发布产品信息和融资。
对担保公司担保模式的质疑
易久事件最大的思考意义在于，对于目前P2P平台的投融资服务担保，融资担保是否可靠。投资人能信任担保公司担保的融资项目吗？
先来分析一下一九的模式。
担保公司担保的项目有两种，一种是担保公司自己提供的资产项目，一种是P2P平台从其他渠道来的，但经过担保公司审核担保的项目。一九担保的项目属于前一种。
保证责任分为一般责任保证和连带责任保证。一般责任保证只有证明债务人不能履行债务才能启动，而连带责任保证只要债务人不能履行债务就可以启动。一九的官方声明明确表示，他们的担保是连带责任担保。
按理说所有担保公司都应该对担保负责，但如果你真的这么想，那只能说你还是太年轻了。
1.担保公司也可能面临经营不善、无力赔偿、破产清算的风险。比如一九第一事件中的河北融资性担保公司，一直被传言出现经营危机。
第二，担保公司的赔偿方式多种多样。如果担保公司用另一笔资产偿还投资人，那么偿还的资产如何定价，转手能多快变现，就不好说了。
第三，担保公司数量和跑路率不亚于P2P。P2P行业虽然有骗子，有自融平台，但是担保公司里面也有各种不靠谱的公司。致命的是，相比线上P2P平台的透明度，线下担保公司的透明度真的很差。再多的注册资本，再深的公司背景，再多的评级荣誉，都无法保证担保公司的偿付能力和意愿。
第四，在当前国内经济下行的情况下，借款企业屡屡出现无法还款甚至倒闭跑路的情况。担保公司合规经营只能收取3%-5%的担保费。这种可悲的商业模式决定了绝大多数担保公司的生存都是问题，那么如何履行赔付责任呢？
五、一九几起事故都是国有担保公司担保的项目，国字号还这么不靠谱，更别说一些实力差的民营担保公司了。
总之，保证什么都不是。“保”字特别唬人。在中国，只要听到“1亿元注册资本”、“AAA级资质企业”、“融资性担保公司”、“国资背景”，平台给投资人灌输大担保公司只要出了事就能还的理念，中国人对这种方式的信任几乎会上天。但现实是，担保公司真的有足够的偿付能力支付吗？
通过这件事，也能给投资者敲响警钟。最后，引用一九在事故发生后在网站上发布的一则公告作为结尾:
“投资有风险，选择需谨慎。国有担保公司也可能存在经营不善、无力代偿、破产清算等风险。”
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