前几天写了一篇文章，感叹P2P时代的终结。里面有一句话:‘从商业角度来说，完全达标的平台价值和前景可能还不如网络小贷。’
结合这两天网上小贷统一监管办法正在起草的消息，这个判断就更加清晰了。
我不认为网络小贷统一监管是一个负面信息。相反，作为小贷公司的‘衍生品’，网络小贷的身份一直处于一种模棱两可的状态，而这正好是一个正名的机会。
一个
虽然这几年网络小贷的数量大增，而且似乎得到了监管的默许，但归根结底，这个由地方金融办发放的可以全国放贷的‘牌照’还是有些站不住脚的。特别是随着网络小贷业务范围和规模的扩大，风险已经远远超出了地方监管部门的控制范围。
2017年底，受现金贷风暴影响，网络小贷也迎来了一轮整顿。随后，《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治工作实施方案》明确了禁止增量、清理存量、去杠杆、控制费率、检查合规等网络小额贷款内容，并给出了彻查处置时间表。
业内人士表示，正在起草的关于网络小贷的统一监管办法，其实也是这次摸底调查后的成果之一。在一年多的时间里，国内大部分网络小贷公司都完成了自查、整改、验收的流程。那么，接下来就是重新定义网络小贷的作用和价值了。
我从业内多方了解到，统一的管理办法还没有正式落定，但监管层在与各地网络小贷代表座谈时强调了几个重点，比如注册资本、杠杆率、接入央行征信、借款人为自然人等。
一些关键指标仍有争议。比如注册资本有的地方建议5亿，有的地方建议10亿。各方意见尚未统一，杠杆率有很大概率一次性放宽到5倍。
另一部分涉及业务和运营内容，实际上并不是新的需求。在过去一年的整改过程中，很多地区已经对借款人为自然人、单笔金额不超过30万有了相应的限制。
长期来看，网络小贷统一监管对头部公司的正面影响更大，因为其身份合规，杠杆放大，且这些公司大多有行业巨头作为股东，有足够的场景、用户和资金，业务基本在合规标准之内。
相对而言，对于那些中小公司来说，如果注册资本门槛过高(如果要求缴纳1亿)，不仅股东注资压力大，而且公司现有的资源和模式能否支撑这么大的盘子发展。
然后就是一些网络小贷公司涉足供应链和租车业务。考虑到单笔金额的限制，这类公司可能要考虑转型了。
2
从近期频繁的监管动向来看，推动网络小贷合规发展也应该是权衡各方利弊的结果。
信贷业务(主要是零售和小微金融)是金融科技应用相对成熟、最有价值的领域。通过网络小贷的牌照，至少大部分头部公司可以保留‘准入资格’。毕竟在一个金融监管很强的市场，全国范围内能把钱借给C端的机构并不多。
所以，尽管有杠杆等限制，但网络小贷卡仍然有很高的含金量，尤其是在当前的市场和监管环境下。
P2P限制太多，备案出路不明；金融科技公司的身份、能力、门槛难以界定；而网络小贷是唯一与他们功能重叠的机构，有一定的准入门槛，在监管可控范围内。
从整体数量来看，目前全国约有200家网络小贷公司，真正有业务量的公司就更少了。虽然经历了一段盲目发展的时期，但毕竟有相应的规则和监管部门来约束。相比P2P行业，情况还是好很多的。
而且相对于P2P备案的复杂，监管部门对于网络小贷的筛选、清理以及后续重新设定准入标准的工作量显然要小很多。
特殊的审批制度促进了网络小贷的发展，但也陷入了尴尬的境地。'地方审批，全国展业'让网络小贷饱受诟病，没有得到中央监管部门的正式认可。
如果能将网络小贷纳入统一管理，不仅牌照价值实现重大飞跃，未来发展的想象空间空也会大很多。
比如网络小贷如果完全纳入征信(其实过去很多地区的网络小贷已经接入征信)，一方面C端业务发展更有利，另一方面是否有机会进入银行间市场融资？当然这是后话了，但是好处是显而易见的。
三
网络小贷的乐观前景也源于整体环境的变化。
互联网信贷市场需求被激发是一个不可逆的过程，只是谁来满足这些需求的问题。这两年商业银行和消费金融公司零售条线的爆炸，以及一些共同基金公司和P2P公司的没落，只是一个权衡的过程。
虽然新金融已经进入强监管时代，但无论是对'助贷'模式的认定，还是对互联网银行、网络小贷等牌照的积极推动和放宽，都说明监管给金融创新和金融科技留了一个口子。
之前回顾了一下网络小贷的发展历程。如果说2007年阿里小贷、建行、工行尝试联合放款(网贷小贷业务试水)，经历了漫长而曲折的成长之路。它是中国互联网生态发展的伴生产物，是金融创新与监管博弈的产物。
目前，在新金融强监管的大潮中，网络小贷或许能获得一次重新出发的机会。
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