家庭债务及其可能引发的风险正日益成为一个焦点话题。西南财经大学附属中国家庭金融调查与研究中心(CHFS)和中腾信金融信息服务(上海)有限公司周二联合发布报告称，中国工薪阶层信用水平上升对刺激消费起到了积极作用，但应警惕高负债收入比的债务风险。
该中心发布的《中国工薪阶层信用发展报告》显示，我国26%(约2亿)的就业人口为工薪阶层，大多分布在80后、90后接受过高等教育的人群中，约70%的工薪阶层年收入在3万元以上。近年来，中国工薪家庭的信贷持续增长，尤其是消费信贷发展迅速。2013-2017年，工薪家庭消费信贷年均复合增长率达到25.7%，高于房地产信贷增速5.5个百分点。
从信贷需求金额来看，工薪家庭平均信贷需求为26.5万元，远高于非工薪家庭。值得注意的是，只有一半的工薪家庭的信贷需求得到了满足。其次，在消费信贷(不含房贷)需求方面，工薪家庭和非工薪家庭满意度较低，分别占40.4%和34.5%，存在较大的消费信贷缺口。
报告认为，合理的信贷可以促进家庭财富的增加，刺激家庭消费，释放消费潜力。根据CHFS的研究，2013年至2017年，主动债务家庭的财富增速比被动债务家庭高2.4个百分点，其消费增速也快于被动债务家庭。被动负债是指教育、医疗等刚性支出产生的负债。
西南财经大学教授、CHFS主任李赣在发布会上强调，中国居民部门的债务收入比明显低于美国，也远低于同为东亚国家的韩日。其中，中国工薪家庭的资产负债率只有美国家庭的一半。
但他也指出，要警惕债务收入比高的债务风险。“现在中国超过三分之一的家庭是高负债的，即债务收入比大于4，其中11.3%是工薪家庭，20.2%是非工薪家庭，这将成为风险的来源。”
报告认为，非工薪家庭应该更加关注债务问题。这些家庭的收入水平普遍较低，波动较大。一旦这些家庭的资产负债表恶化，可能会对银行部门和宏观经济部门产生负面影响。
近期，随着主管部门对现金贷和各类短期小额消费贷款的频繁“重拳出击”，非金融企业债务所覆盖的家庭债务风险逐渐浮出水面，甚至被视为影响中国经济的“灰犀牛”。
国家资产负债表研究中心11月下旬发布的中国三季度去杠杆进程报告指出，中国家庭杠杆率从二季度的47.4%上升到三季度的48.6%，今年前三季度上升了3.8个百分点。中国银行行长周小川近日在中国人民银行官网撰文指出，中国居民部门杠杆率仍处于较低水平，但近年来增长迅速。
从不同省份来看，CHFS整理的2015-2017年数据显示，粤浙沪三地工薪家庭资产负债率增幅均超过20%。
随着消费信贷的不断增长，互联网消费金融发展迅速。其中，移动用户规模和渗透率近年来不断攀升。15.7%的工薪阶层通过移动互联网消费金融获取资金，远高于非工薪阶层的4.3%。工薪阶层青睐互联网移动金融的主要原因是其方式更加灵活。
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原文地址"10月17日,西南财经大学中国家庭金融调查与研究中，西南财大中国家庭金融调查报告"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/212586.html。
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