印尼现金贷市场，印尼信贷市场

最近国内又一家做现金贷的互联网金融公司上市了。这背后，是国内市场上如火如荼的数万家现金贷平台。尽管各行各业的玩家都想在监管收紧前分一杯羹，但他们中的许多人已经开始将注意力转向国外市场。

而印尼，则是大家看到的一块肥肉。这几个月，各路中国团队带着投资赶过来，希望前期抢占市场。

打开印尼Google Play的列表，你会看到很多app的名字里都有Kredit(信用)、Tunai(现金)、Uang(零钱)、Dana(基金)和卢比(卢比，印尼货币单位)的字样。很多都是这两个月推出的。感觉名字都快不够用了，都像今年年初共享单车的颜色。有些名字在英语中很直白，比如Cash和Loan。

Left:印尼是东南亚国家中贷款GDP最低的；右图:印尼银行的净利率是东南亚最高的，这是银行利率高的关键。

衍生个人信贷模式目前印尼国内的互联网金融信贷模式主要是P2P贷款和针对白领的个人小额贷款。资金社，Taralite，Tunaiku，Investree，Koinworks，Amartha都是针对中小企业的贷款，针对白领的个人贷款。只有Uangteman类似国内现金贷，提供500-1500元10-30天的贷款；另一家公司PundiPundi目前正在250元人民币额度内进行信用支付。

印尼央行也注意到了互联网金融信贷模式的兴起。先是2015年通过了小额贷款专项规范，2016年起逐步推出电子钱包等线上金融服务规范。国内的政策环境鼓励中小企业放贷，同时也通过政策监管增强了人们对P2P借贷的信任，其中包括研究如何通过数字签名构建的KYC系统掌握人们的信用消费数据。

现金贷各方面的挑战是普遍的，现金贷管理的重点不外乎四个环节:获客、风控、资金、催收。目前印尼获客成本较低，印尼当地很多创业者还没有注意到现金贷行业，所以依靠网络广告、Google AdWords和社交媒体可以很容易吸引到第一批客户，但如果后期想增加成交量，成本会相当高。毕竟小现金贷在用户推广上是没有裂变的，谁也不想被人知道自己借了小现金贷。如何长期有效的获取高质量低成本的流量将是一个难点。

在风险控制方面，由于印尼目前的个人征信系统极不完善，加上当地民众偏好现金交易，很难留下交易记录。风控几乎是一个从空 white开始积累的过程，其中风控仅仅通过社交媒体信息的收集并不能达到很好的效果，限制了平台业务的快速扩张。同时，目前很多团队公布数据，可信度存疑。一水坏账率0%，让人感觉印尼人民真的是天性淳朴。

简单是真的，风险还是有的。

资金是个大问题。印尼当地的资本比较少，比较保守。如果不能与地方资本渠道合作，在讲述成长的过程中很容易出现资金链断裂。同时，现金贷平台是否会同时增加资金成本还有待观察。

在催收方面，的确印尼的人力成本低，但是由于催收时有很多不同的场景，没有系统的规范来指导各地催收团队的执行，只能根据不同的场景逐一分析，需要大量的人力。国内一套相对成熟的催收套路能否在印尼有效落地，还有待观察。

政策风险不容忽视。还有政策风险。在当地运营的中国团队过多是否会引发金融服务管理局(OJK)出台一些调整措施，比如发放牌照、系统准入等。毕竟印尼是穆斯林主导的民主国家，政府还是要照顾当地民众的情绪。

2013年，印度尼西亚银行将金融监管职能移交给OJK。

毕竟对于中国的淘金者来说，这是别人的地盘。如果某些个别催收事件或政治操作引发政府对中国现金贷公司实行一刀切政策，对所有经营者来说都是得不偿失的。

此外，如果印尼政府借鉴泰国年初颁布的政策，所有现金贷的实际收益(利率和其他收益)将被封顶在一个无法与风险对应的数字。那么大部分项目可能会倒闭。

毕竟对于一个国家的政府来说，金融秩序才是国家稳定的重中之重。对于在1997年遭受金融海啸的东南亚国家政府来说，在系统性金融风险发生之前防范这些风险并不容易。印尼1997年的危机不仅导致执政数十年的苏哈托政府倒台，也使国家陷入动荡(当时发生了众所周知的排华事件)，还不得不迫于国际压力让东帝汶独立。现在信心满满的佐科总统不会让灾难再次发生。

如何规避风险，那么，国内运营商如何规避这些风险呢？

一方面，抱紧大腿。这样既解决了政策风险，又解决了资金和催收的问题。文章开头提到的国内上市公司和蚂蚁金服的合作就是一个很好的例子。其实印尼的大腿很多——很多老财团都是华人经营的，对政商关系和动向把握的很好。但抱大腿的风险也不小——毕竟现金贷的业务并不复杂，地头蛇可以学着自己另起炉灶；而且很难说他们帮你成长之后会不会认可自己作为投资人的地位。

此外，通过快速扩张和转型，你可以成为一名优秀的企业公民。在这方面，国内去印尼早起专注分期的阿库拉库几乎就是一个例子。阿库拉库早期非常激进。做了很多生意后，他搭建了自己的电商平台，用场景留住客户。目前，他已经积累了大量的客户，并保持着良好的增长势头。借助这个用户群体和流量，以及运营过程中积累的客户交易和还款记录，可以考虑横向发展其他业务，比如现金贷、征信、引流等。

密切关注你周围的麻烦，同时教育在中国的新朋友也是非常重要的——就像海外华人过去有俱乐部一样。很多时候，运营商之间虽然存在竞争关系，但是对于那些有野心做大、做深、横向发展的运营商来说，保证整个行业的发展是非常重要的。

与以前的会馆不同的是，很多新村民打算长期扎根；现金贷的生意可以很快盈利，甚至一出手就换个地方。所以整个行业的自律和健康发展并不是那么直接的。

虽然国内消费金融平台正在涌入印尼，但仍在观望的一些消费金融创业者可以权衡自身资源和当地环境，结合长期战略考虑是否加入这一新热潮。毕竟印尼不同于中国，本地化差异和当地政策的不确定性会给业务带来风险。

而且，印尼并不是东南亚(甚至亚洲其他地区)唯一的潜在市场。多看多对比，可能会有意想不到的发现。

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