[中国金融案例中心编译:邱思睿]
社区发展金融机构(CDFI)作为主流金融机构的有力补充，通常为无法获得主流金融服务尤其是信用评级的家庭提供小额贷款。最近，卡耐基英国信托基金和索尔福德大学社区金融解决方案中心对英国CDFI市场进行了一项调查。包括Scotcash、Street UK和MoneylineUK在内的七家CDFI参与了此次活动，这些组织构成了英国90%的CDFI个人贷款市场。研究报告阐述了CDFI在英国的发展现状、服务人群及相关产品，指出了金融科技发展给CDFI市场带来的变化，并为CDFI“2027年达到2亿英镑贷款规模”的目标提供了分析和建议。
英国CDFI市场概述1。种族发生
社区发展金融机构(CDFI)是个人贷款解决方案的重要提供商。他们通常向那些无法获得主流金融服务，尤其是信用评级的家庭提供小额贷款(约500英镑)，以及咨询建议、预算支持和储蓄服务。CDFI通常由各种非营利和非存款机构组成，它们通过赠款、股权和贷款筹集资金，并通过分行、网络或电话向个人客户提供服务。
大约在2000年初，英国出现了第一批个人从事贷款业务的CDFI。今天，英国大约有10到12个不同商业或法律形式的CDFI，包括保险公司、社区利益公司和老工业公积金协会。CDFI服务于英国最贫困和最脆弱的家庭，如失业者、依靠政府福利生活的群体、单亲父母、社会住房租户和低收入家庭。从2004年到2018年，CDFI的个人贷款数量和金额呈上升趋势。据统计，2018年，英国市场的CDFI放贷规模为2600万英镑，而同期该市场的高息贷款规模达到45亿英镑。
图:英国CDFI贷款的数量和金额都在增加(2004-2018)。
2.顾客画像
低收入群体是CDFI的主要服务客户。然而，自金融危机以来，创新贷款产品(如发薪日贷款)和互联网高成本信贷公司的快速出现和增长，促使更多的人(收入高于CDFI客户的群体)参与高成本贷款，引发了CDFI是否应该扩大服务范围的讨论。目前，一些CDFI已经推出了一些在线产品，以服务于不同于传统客户的客户，例如日益增长的低收入工作男性群体。
图:CDFI服务业人口概况(2012-2018)
在英国，财务状况比CDFI顾客好的人也可以选择信用合作社借钱。信用合作社是本社区人民共同拥有的，用其成员的存款发放贷款。信用社通过借款人的存款记录发放贷款，在利率上有一定的限制。
3.主要服务
CDFI提供各种产品和服务。下图总结了受访者提供的产品类型，包括个人贷款、存款、商业贷款、财务顾问和B2B相关服务。其中，三家CDFI(PfP，Moneyline，Scotcash)只提供个人市场的金融服务，三家CDFI(五盏灯，公平金融，CWRT)也为企业提供贷款，两家CDFI(五盏灯，街英国)为企业或机构提供非金融服务。除了CWRT，大多数机构的主要业务是个人贷款。
Figure:受访CDFI提供的产品和服务概述。
金融科技对CDFI的影响金融科技的浪潮演进也促使CDFI寻求创新和变革。目前，许多CDFI正在引入互联网贷款作为传统分支机构的补充或替代，作为贷款的基础。这在很大程度上是一项控制成本的实验，在线方式可以扩大CDFI的贷款规模，并跟上不断变化的消费者偏好。
在过去的4到5年里，7家CDFI机构中有5家推出了在线贷款。然而，没有一个供应商可以拥有完全自动化的在线决策引擎，它们将在不同程度的人工干预下运行。尽管所有从事网贷业务的CDFI都希望尽可能实现决策自动化，但他们仍然会人工干预50%到80%的网贷申请。而线上预申请筛选和数据采集的引入，大大降低了对信贷员和网点的需求，也能有效节约财务成本。
图:网贷模式与网点传统模式的成本对比。
但与传统线下贷款方式相比，客户重复贷款率(10% vs 70%)和客户转化率(8% vs 60%)明显较低。重复贷款的客户往往风险更低，贷款额度更高，转化率更高。从这个角度来看，较低的客户转化率使得CDFI从事网贷业务需要更广泛的宣传和更高的成本。
线上借贷和线下传统方式也可能带来不同的借贷决策。在线模式要求申请人拥有数字信用记录或某种形式的跟踪记录。一位CDFI经理表示，一些线下可以接受的潜在借款人，线上可能会被拒绝，但当他们被CDFI在线拒绝后，他们不会再去线下网点尝试。
此外，除了互联网渠道，金融科技的区块链、大数据、人工智能等科技手段将为金融行业带来新的变革，这可能为CDFI未来的发展带来新的机遇。
促进CDFI发展的政策建议。政府应为CDFI提供启动资金。
如果CDFI行业要实现规模竞争力，取代高息信贷提供者，CDFI需要大量前期投资来覆盖其基础设施、it数据系统和管理架构。比如墨西哥的Compartamos项目，即使相关的小额信贷机构有了经济运行模式和可行的商业模式，仍然需要大量的初期资金支持。
2.支持和引进更多私人投资的机制。
目前的投资结构不足以完全支持CDFI的增长。来自欧洲和美国的数据表明，私人机构，特别是银行，可以为此类信贷机构提供资金和技术支持。适当的风险分担机制可以降低投资者的风险，更有效地吸引新的投资者进入该行业。
该报告建议，Fair4All制定明确和共同的社会成就目标，以帮助支持CDFI的机构和部门。政府可以与主流金融机构达成新的社会契约，Fair4All可以与合作伙伴试点新的投资或担保基金。此外，政府还可以将社区投资的税收减免政策扩大到CDFI。
3.整合CDFI市场，形成良好的合力
随着CDFI向电话或网络操作模式的转移，远程贷款模式可能会促进CDFI之间的竞争，因此各机构需要加强协调与合作。各个CDFI可以在信息共享上形成合作，同时也可以在技术平台的使用上形成规模经济。报告建议政府、投资者和贸易机构鼓励CDFI探索更多的合作领域。
4.建议形成一个共同的报告和标准框架。
该报告建议社会投资者、社会投资基金、基金会和政府建立一个共同的报告和基准框架，并建议投资者要求所有投资者签署一份透明度披露合同。机构可以考虑统一维度(性别、就业状况、种族、居留状况、借款用途等。)和财务标准(贷款成本、平均贷款额和会计报表等)。)用于衡量借款人的社交属性。
5.加强社会投资者之间的协调。
社会投资者对CDFI收取的利息并不低，报告建议社会投资者签订联合投资协议以降低成本。比如CDFI会员可以建立一个统一的基金，或者委托给一个统一的管理人进行管理，让会员共同分担成本。
报告机构:
卡内基英国信托基金(Carnegie UK Trust)由苏格兰亚裔美国慈善家安德鲁·卡内基(Andrew Carnegie)于1913年创立，旨在通过创新的政策理念和实现来改善英国和爱尔兰人民的生活。
社区金融解决方案中心(CFS)成立于1999年，是一家研究金融社会包容和社区金融的独立研究机构。依托索尔福德大学，社区服务中心旨在帮助社区解决与土地和金融包容性相关的问题。
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