中国时报(chinatimes.net.cn)记者朱丹丹北京报道。
网贷平台转型为小额贷款公司试点方案发布。
11月27日，本报记者了解到，近日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、点对点借贷风险专项整治工作领导小组办公室联合发布的《关于开展点对点借贷信息中介机构转型为小贷公司试点的指导意见》(以下简称“83号文”)指出，引导部分符合条件的网贷机构转型为小贷公司，积极处置和化解网贷机构存量业务风险，最大限度减少出借人损失。
83号文明确要求“网贷机构及其实际控制人、大股东及相关主体应当承诺严格执行转型实施方案，承担存量业务风险”；以及“拟转型的网贷机构设立的单个省级区域内经营的小额贷款公司注册资本不低于5000万元人民币(以出资方式出资)；在全国范围内经营的小额贷款公司注册资本不低于10亿元人民币(以出资方式)，首期实缴货币资本不低于5亿元人民币”。
对此，互联网金融知名评论员纪发文指出，监管层出台这一政策，既是对地方7+4监管格局的进一步明确，也是对存量问题良性处置的需要。但就平台而言，新政并没有解决其生存发展的问题。在全国各地小贷公司普遍生存困难的背景下，P2P平台转型小贷公司只能说是方向之一，但肯定不是一条坦途。
小贷在国内运营的注册资本门槛是10亿。
在P2P网贷行业退出和转型的大背景下，监管层多次提到引导符合条件的网贷机构向小贷公司、消费金融公司等持牌机构转型。
“银监会和人民银行正在会同有关地区研究制定P2P网贷机构转型为小贷公司的具体方案。”中国银监会副主席朱树民10月21日在国务院新闻办发布会上透露了这一点。
一时间，如何将一些正常的P2P操作转型为网络小贷成为业内热议的话题。
近日，P2P转型小贷公司试点意见落地。上述“83号文”明确规定了拟转型网贷机构的基本条件、过渡期等。
其中，在注册资本和出资期限方面，文件要求拟转型的网贷机构拟设立的单个省级区域内经营的小额贷款公司注册资本不得低于5000万元(以出资方式出资)；拟转型的网贷机构拟设立的全国性小额贷款公司注册资本不低于10亿元人民币(以出资方式出资)，首期实缴货币资本不低于5亿元人民币，归股东所有，其余部分自公司成立之日起6个月内缴足。同时，为提高风险管理和化解能力，小额贷款公司第一实际货币资本还应满足转型期间不低于网贷机构贷款余额1/10的要求。
对此，网贷之家研究院院长张向本报记者坦言，转型网贷小贷的准入门槛较高。
互金行业观察人士毕岩指出，从这个角度来看，注册资本门槛隔了一定的“档次”，但整体情况也有所改善。区域性小额贷款公司不低于5000万元。虽然注册资金少，但确实有一定的地域限制。从转型的角度来说，很多P2P公司都是在全国各地做生意，没有人愿意在转型过程中“穿鞋”。所以，申请地区级的小贷公司，虽然注册资金少，门槛低，但毕竟是“受限”的，不会太多。
他进一步表示，国家注册资本不低于10亿，已经是比较高的门槛了，类似于金融机构设立的“初始资本”。值得一提的是，可以分批支付，首期支付不低于5亿。我们可以看看有多少P2P平台支付了5亿，不超过20家。换句话说，想要改造一个大规模的P2P平台，并不是那么容易的。现阶段能一口气拿出10亿的公司不多。
此外，在存量消化方面，83号文也明确要求网贷机构在过渡期内完成存量业务清算，并要求实控人、大股东及其关联主体承担存量业务风险。
2020年1月底前完成小额贷款临时许可审批工作。
同时，83号文提出了小贷公司转型后的多项指标约束。比如线上小贷不允许办理线下业务；原网贷机构的线下营业网点要在一年内注销，严格控制贷款余额。
“这样一来，以前做车贷、房贷的P2P平台，即使转型互联网小贷，也面临着业务不合规的问题。”严指出。
本报记者还注意到，在杠杆率方面，83号文提出“因转型新设立的小额贷款公司，通过银行贷款、股东贷款等非标准化融资形式，不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化融资工具，融资余额不得超过其净资产的4倍。”
纪指出，目前我国小贷公司的平均杠杆率为1: 1.1，极少量的杠杆多由国有股东或有实力的小贷公司母公司增信形成。小贷公司从银行获得的贷款几乎为零，资产证券化大多集中在BAT几家大型互联网公司手中。P2P转型后的小贷公司如何获得5倍的杠杆？也就是说，P2P转型中的小贷，尤其是互联网上的小贷，从一出生就承受着巨大的压力，比如筹集巨额出资，以股东贷款的方式不断注资，压缩现有贷款，偿还社会投资人的贷款。流动资金面临持续缩水的状态，几乎没有拓展市场和发展业务的能力。
张对本报记者表示，“虽然83号文将因转型新成立的小贷公司融资杠杆放宽至5倍，但对于原有头部平台，业务发展仍将受到较大限制，债券和资产证券化产品的发行对发行人资质要求严格；最后，预计该地区也存在差异。成功获批转型并不容易。很多平台会因为达不到要求而进入撤退通道。”
至于转型的时间安排，上述83号文也明确:各地要在2019年11月底前启动转型试点工作，申请转型为单个省级区域经营的小额贷款公司的，组织实施转型试点工作；申请转型为全国性的小贷公司，将转型机构名单和转型意见报网贷整治办和资金互助整治办进行合规性评估意见，再由具体地方组织实施转型试点工作。2019年12月底前，各地完成转型试点工作要求的转型准备工作，2020年1月底前，各地完成小额贷款公司临时牌照审批工作。
主编:孟俊莲主编:冉
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