老门户也来玩新金融。
强大的企业背景一直是很多投资人选择网贷平台的重要因素。9月网贷之家“发展速度排行榜”排名第一的搜易贷，落后于老牌门户搜狐。com，一直被称为“千年老二”。
搜易贷最开始是做房地产相关的贷款，后来可能受监管政策影响，业务会向小额转型。目前，在搜易贷累计179多亿的成交额中，相对较大规模的房地产贷款仍占20%以上。搜易贷能否快速转型合规，平台投资风险如何？五马哥今天就带大家看看这个人气平台。
2016年9月网贷之家百强发展指数“发展速度排名”
搜狐旗下的搜狐在3月份成为互金协会的理事单位。
搜易贷于2014年9月上线，由搜狐集团旗下互联网金融平台搜易贷(北京)金融信息服务有限公司运营。今年3月，搜易贷成为中国互联网金融协会首届理事单位；5月，搜易贷注册实收资本从5000万元增加到3亿元，公司背景相对可靠。
从目前的高管团队来看，主要成员都有名校背景和15-20年互联网、金融等领域的大公司工作经验，其中CEO何杰、CTO周林均来自搜狐。
吴妈哥注意到，搜易贷在征信和风险控制方面更加积极。2015年3月，搜易贷宣布与美国知名消费信用评估公司FICO签约，采用FICO针对中国P2P企业的信用评分决策云平台，升级平台风控系统。在此之前，搜易贷也已经与美国三大征信公司之一的益百利达成合作，定制符合中国国情的风控模型。此外，搜易贷的全资子公司胡云天下于今年3月获得央行颁发的企业信贷牌照。
在银行存管方面，2015年8月，搜易贷与中国民生银行签署了网贷资金存管战略合作协议，还专门召开了新闻发布会。不过目前看来对接并不顺利。此前有自媒体出现“搜易贷关于银行存管给出虚假回复”的问题。马哥向客服求证，得到的答复是与民生银行达成资金存管合作。目前正在签署协议，稍后将在官网公布。“签约”的回答很奇怪。到底签没签？我还没有得到确切的答案。
咨询搜易贷客服
在马哥的再三追问下，客服承认签约动作“目前没有完成”。此外，无马哥发现“未完成”或与业内“民生银行全线延伸P2P”的消息有关。
选自网贷之家16年6月的报告《民生银行关闭所有P2P充值渠道一刀切的节奏？》
主要做车贷和房贷，整体标的小而散。
作为搜狐的“亲儿子”，搜易贷发布的运营报告信息相对完整。从几份季报和年报来看，搜狐商业模式清晰，借款人业务分为三块:房易贷、车易贷、信用易贷，其中车易贷是目前的主营业务。Q2报告显示，车易贷款占比41.6%，方毅贷款占比24.8%，信义贷款占比33.6%。
摘自搜易贷2015年度运营报告。
搜易贷的第一个明星产品是“首付贷”。因为搜狐旗下拥有搜狐焦点这一综合性房产门户网站，收购这一垂直市场有着天然的优势。但该产品是高风险的“转贷”。监管部门发布预警信号后不久，搜易贷就下线了。从目前搜易贷的资产端业务分布来看，搜易贷的“房易贷”项目基本都是以房产抵押为标的物。
车易贷方面，与普通个人车主抵押车辆不同，搜易贷的业务主要针对经营平行进口车、新车、二手车的车商和4S店，提供个人购车垫付贷款和车商流动资金贷款，如经销商获得订单后的购车资金贷款，经销商质押车辆后的经营资金贷款和银行过桥垫付贷款等。
但从目前搜易贷来看，大部分贷款项目的金额都比较少且分散，5万以下达到69.49%。吴妈哥也注意到平台上还有比较大的个贷。
截取自易贷官网搜索
从综合披露数据来看，50万元以上的金额仅占平台贷款金额的5.13%，搜易贷平台在合规转型方面的压力并不大。
截取自易贷官网搜索
从项目期限来看，搜易贷的项目大部分是期限在90天以内的短期项目(49.27%)，少数是12个月以上(9.53%)。
搜易贷整体收益率不高。90天项目年化率7%，12个月项目年化率8.5%，平台平均收益在7%左右，属于行业较低端。另一个投资工具，每月工资表，可用于每月自动扣款，匹配项目投资。
关于债权转让，根据平台规定，直投项目30天后可以转让，“债权转让项目”14天后可以再次转让。转让费为转让本金的0.5%，收费适中。此外，债权转让的自主定价功能和部分转让功能已经上线，相对有利于投资者资金变现。从吴妈哥的几次观察来看，平台下的债权转让出价基本都在个位数，全额出价比较快。
如前所述，搜易贷在发展信贷合作伙伴、争取信贷牌照方面更加积极。但在项目信息细节方面，披露较少。从下图可以看出，除了借款人的基本信息，只列出了风控审核信息。虽然审核项目很多，但是没有上传证明材料。此外，关于共同贷款人的信息太少，也没有解释与借款人的关系。这方面需要改进。
搜易贷官网项目详情摘录。
担保公司+风险保证金模式，逾期率只有0.04%？
在投后担保方面，搜易贷采用第三方担保公司与风险担保基金相结合的模式。平台项目一部分由第三方担保，另一部分由风险保障基金承担。
在风险担保体系方面，首先由搜易贷出资2000万元到担保账户，之后根据项目风险等级从0-5%提取。适用项目逾期超过30天，搜易贷将从风险保障金中提取补偿。吴马哥注意到，2015年的几份季报显示，风险保证金余额为2000万。仅16年的Q1，上报风险保证金使用金额4.1万元，结余1995.1万元；16年的Q2，据报动用风险保证金36万，结余1964万。
对于这个小小的改动，马哥注意到搜易贷的风险保证金制度中有这样的表述，“收费达到2000万元人民币(2000万元)后，且平台上适用风险保证金的项目对应的担保总额超过上述金额时，搜易贷平台将继续按照上述提取比例增加风险保证金。”
也就是说，在保证基金余额保持在2000万的情况下，如果适用风险保证基金的平台上的项目对应的保证基金总额不超过2000万，则不计提保证基金。这也解释了为什么搜易贷的风险保证金余额一直保持在2000万左右。也可以看出，在实际操作中，搜易贷并没有对所有风险保障项目计提保障资金，而是主要依靠保障资金余额来覆盖风险。
网贷之家数据显示，截至2016年10月19日，平台贷款未偿还余额达376，321.18万元。如果按照Q2上报的0.04%的逾期率计算，当期风险保证金覆盖逾期金额应该是相对安全的。但是面对这么低的逾期率，五马哥还是有些怀疑——要知道，现在银行的违约率一般都在1%以上。
体验方面，搜易贷目前在PC充值方面走的是新浪支付的渠道，而App则是一而再再而三的支付。值得吐槽的是，PC端只提供了12个网银充值通道(即需要跳转到各大银行的网银支付页面)，相对于业内普遍开通的快捷支付方式来说是比较落后的。
截取自搜易贷官网充值页面
评估摘要
搜易贷属于搜狐，公司背景和高管团队优秀；平台资产端成功转型为小规模去中心化；在风险控制方面，搜易贷非常重视征信和风险控制，与国际知名征信机构合作，披露的逾期率极低。另一方面，平台综合收益率低于行业整体水平，项目审批也不足，尚未存到网银。
总的来说，搜易贷平台安全性较高，对于风险偏好保守稳健的投资者是不错的选择，但不适合追求较高收益的投资者。但是wumajinrong哥(微信号:wumajinrong)要提醒大家，投资要分散，不要把资金集中在任何一个个别平台上。
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原文地址"搜狐贷款口子在哪里，搜狐旗下贷款平台"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/178157.html。
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