金融创新:蚂蚁金服保险被1刀砍。
马云的阿里小贷“结构性改革”。去杠杆和金融风险防范案例。
2013年以后，黄对网贷P2P非常警惕，坚决制止。所以不允许重庆有P2P公司，也不允许外地批准的P2P机构在重庆开设分支机构。虽然当时P2P被视为新兴事物，提供了支持和平台，但黄在2014年6月禁止黄向银监会主席尚福林汇报。建议管理一下。2015年全国2000多家P2P机构的坏账高达数千亿。
马云说想成立一家网络小贷公司，但当时浙江小贷公司民间借贷坏账很多，全省都在清理，牌照拿不出来。黄表示:互联网贷款公司只要不做P2P，就可以用自有资金和标准化资金为客户提供小额贷款，利用互联网场景获取企业信息，就可以获得审批。具体有四个要求:网络小贷公司渗透力强，经常辐射全国，必须有规模资本。资金来源必须是母公司集团注入，不能和网友有任何关系。
第二，任何金融机构贷款公司都会放大杠杆，但放大的杠杆不能通过高息向网友借款，必须从合法机构获得。包括银行贷款到银行间市场发行票据，证券市场发行ABS证券(资产证券化)。记住腹肌这个词。
三是贷款，针对淘宝支付宝上有场景的客户，而不是贷款给无关的网友。
第四，利用互联网大数据智能挖掘分析条件，控制贷款风险，可以推广到全国。但总部注册在重庆，不能在其他城市设立子公司。后来马云按照这个要求做了，然后腾讯百度等10家互联网公司的小额贷款公司也在重庆注册。目前国内互联网小贷不包括P2P，余额在1万亿以上，包括重庆注册的5000亿。2017年9月10月，由于业务发展过快，资金不足，阿里小贷遭遇金融资管整顿，资金贷杠杆笔放大到近100倍，被叫停。
黄说，这与重庆金融监管和全国金融监管的要求基本一致。问题出在ABS的发行上，因为证监会没有规定ABS的贷款资产可以循环多少次。于是，蚂蚁金服用30多亿的资本，形成了90多亿的网络小额贷款，用一个ABS金融工具，几年循环贷款40次，产生了30多亿的资本，放大到3000多亿的网络小额贷款。
这件事因为高杠杆被一刀切，企业受到严重打击。但在此之前，正交所并未设定ABS循环次数，企业并未违规。
黄提出三点建议:第一小贷公司的ABS不能无限循环，可以约定周转次数，比如不超过四次。因为在传统金融公司放贷，两三个周期，可能已经两三年了，基础资金早已收回。而在网贷中，因为操作快，效率高，一年可以循环10次，20次。
二次资本放大2.3倍，两个环节的杠杆率在10倍左右。30亿的资金可以放大到300多亿的贷款。
蚂蚁金服在重庆的第三家贷款公司，三年资本从30亿增加到300亿。截止2018年底，蚂蚁金服的花呗已经借款，资本金补充到300多亿，贷款余额1600多亿，年盈利40多亿。多方皆大欢喜。
黄的意思是，即使发展出了问题，也没必要一刀切。泼脏水不要溅到孩子。
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