股市大票小票，大票和小票的区别

国务院:调整运输结构，提高运输效率，降低实体经济物流成本。发改委、财政部:2018年至2020年暂免证券期货行业监管费。发改委:限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目。房地产企业境外发行债券主要用于偿还到期债务，避免债务违约，限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目和补充流动资金。国家统计局:企业效益快速增长实体经济持续向好。5月份，规模以上工业企业利润同比增长21.1%。1-5月，利润总额同比增长16.5%，增速比1-4月加快1.5个百分点。1-5月，新能源汽车产量同比增长85.8%，工业机器人增长33.7%，智能电视增长23.2%，3D打印设备、石墨烯等产品增长较快。5月末，规模以上工业企业资产负债率同比下降0.6个百分点，其中国有企业去杠杆效果较为明显。上半年250只基金清盘数量已经超过前四年，上证综指不断走低。但次新股指数已经走出了连续四天上涨的行情。为什么反差这么大？六大奇迹之后谁会翻盘？周三上证综指再创新低，贵州茅台、五粮液大幅下跌，食品饮料、医药、地产等权重板块集体跳水，创业板5日均线得到市场认可。大票走弱，小票企稳是否意味着投资风格发生了变化？

重大事件

超华科技:计划员工持股计划总额不超过1亿元。

金枝科技:出售京产4套，上半年增加利润约1973万元。

宋城演艺:子公司六间房与花椒直播运营方重组。

深康佳A:在成都投资建设康佳一带一路总部基地。

维维股份:转让贵州醇酒业55%股权增加利润4900万元。

昆仑万伟:转卖趣店股票投资收益过亿。

金火腿:股东质押公司14.72%股份，触及平仓线将按违约处理。

吉林森工:终止重大资产重组

万华化工:降低聚合MDI在中国的价格。

三星医疗:8.3亿韩元宁波尚同银行9%股权。

*ST安煤:收到政府1.21亿元。

金鸿控股:拟出售两家合资公司股权，获得投资收益7825万元。

北京柯睿:子公司中标6468万元配电网项目。

华大基因:网上文章提到公司“骗取国有资产”，纯属无稽之谈。

苏垦区农业开发:获得政府补助1.18亿元。

中国中铁:最近中标了220多亿的重大项目。

博汇创新:子公司狂犬病免疫球蛋白产品通过GMP认证。

恒瑞医药:两种药物获得临床试验批准

赛昂制药:获得注射用赖氨匹林注册批件。

封帆股份:拟以5800万元转让和利时数码22.5%的股权。

亿晶光电:40.4MW光伏电站并网发电。

星网锐捷:计划投资4.5亿元建设R&D中心及总部大楼。

宏润建设:联合中标3亿元项目。

天海防务:终止非公开发行公司债券

固定并购

新日恒力:拟终止重大资产重组。

赵信股份:终止发行股份，7月2日恢复购买资产。

圣济堂:拟募集不超过3.18亿元资金投入干细胞药物研发。

吉林化纤:拟收购碳纤维资产今日复牌。

瑶姬控股:收购罗梅药业70%股权，拓展终端销售渠道。

光普股份:拟收购君美医院51%股权，布局医美产业。

东方市场:重大资产重组获批，今日复牌。

股份的增加或减少

莎普爱思:股东拟减持不超过2%。

日盈电子:股东减持不超过16.29%。

益生股份:控股股东已减持5%。

宁波胡阿祥:实际控制人及其配偶近期增持497万股。

雅巴特:股东拟减持股份不超过6%。

美达股份:股东拟减持不超过7.87%。

春兴精工:控股股东拟增持不超过8000万元。

美的控股:控股股东拟增持2000万元至2亿元。

天辰股份:控股股东等拟增持不低于400万股。

楚天科技:控股股东近期增持108万股或将继续增持。

企业绩效

顺鑫农业:上半年净利润预计增长70%-100%。

光绪股份:上半年净利润预计增长40%-60%

韩晶股份:上调上半年业绩预期

海外债新政点评:新政限制添加，借新还旧，但不叫停。

2018年6月27日，国家发改委(NDRC)表示，将规范借款企业资质要求和资金投向，加强外债风险预警。尽快制定《企业发行外债登记管理办法》。引导和规范房地产企业境外发债资金投资。房地产企业境外发债主要用于偿还到期债务，避免债务违约，限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目和补充流动资金。

华创证券认为:

1)新政只是限制了海外债的新增融资，并没有停止海外债的发行。一般来说，海外债务没有债务风险。考虑到此次境外发债更加市场化，预计后续发行未公开额度的境外发债审批不会受到影响。

2)从行业来看，2017年房地产开发资金来源15.6万亿元，同期境外债务增加3129亿元，仅占开发资金总来源的2.0%。而主流公司(a股和h股的20家房企)平均占比11%(0-33%不等)，其中a股占比7%(0-23%不等)，h股占比15%(6-33%不等)。

3)销售回款和国内融资渠道的快速增加是房企扩张更重要的资金，融资集中度大幅提升。此次新政后，虽然房企可以通过借新还旧的方式保持境外债务融资余额稳定，但通过境外债务获得净新增融资的难度确实更大。好在在这个周期中，房地产企业销售顺畅，销售回款在资金来源中占比高达50%，这将是企业扩张更重要的净新增资金来源。与此同时，国内仍有企业债、ABS、中票等新的融资渠道。例如，新城控股最近批准了47亿元的新私募债，但这些融资渠道的门槛在提高，导致房地产企业融资集中度提高。

投资建议:融资、拿地、销售集中度三倍提升，继续看多龙头。

关注:新城控股、保利地产、招商蛇口、万科A、金地。

科技股领跌，美股全线下跌。

路透社财经评论员陈一佳:

周三，美国股市全线下跌，道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别下跌0.68%、0.86%和1.54%。贸易仍然是市场压力的主要来源，市场非常担心新的政策变化会对全球经济产生负面影响。科技股和互联网股领跌，对整个市场造成下行压力。与此同时，由于10年期美国国债收益率进一步下降，金融股普遍走软。周三美元指数进一步上涨，国际油价继续大幅上涨。美国8月交货的轻质油WTI收于每桶72.39美元，为2014年11月以来的最高价，涨幅为3.2%。

欧洲三大股指温和反弹。

路透社财经评论员王子欣:

本周，欧洲股市随全球股市波动。周三早盘三大股指温和反弹，以涨幅收盘，但动能明显不足。贸易摩擦的持续升温引起了投资者的担忧，给本已脆弱的欧洲经济蒙上了一层阴影。总体而言，由M&A交易驱动的股票波动性最大。汇率方面，欧元周三小幅反弹，但随后迅速回落至1.15-1.16的水平。交易员表示，德国的政治危机和欧盟峰会的形势需要更加明朗，才能进一步推高欧元。英镑在周二下跌的基础上下跌了近0.5%。路透社分析师预计，英国央行8月加息25个基点的可能性超过50%，而2018年底前加息的可能性约为90%。此外，伦敦基本金属在连续数日下跌后企稳，但分析认为，美元的变化、贸易摩擦的前景以及供应过剩等基本面因素并不支持金属价格走强。

周三，美元指数进一步上涨，重新站上95关口。