说实话，8月20日LPR翻两番的消息出来的时候，小贷公司的老板们是最挠头的。在司法实践中，小贷公司确实是按照民间借贷利率上限来对待的，已经从年化36%降到了15.4%。很多小贷公司都承认廷臣做不到。
近日，《中国银监会办公厅关于加强小额贷款公司监督管理的通知》向社会公布，引发热议。下面谈谈对文件的一些理解。
近日，银保监会向社会发布了[2020]86号文。
认定小额贷款公司从事“金融服务”
由于小额贷款公司是地方金融监管部门(金融局)批准的，不是国家金融监管部门批准的。其金融机构的身份从不同的部门法角度有不同的答案。
在司法实践中，小额贷款公司的放贷保守认定为:民间融资，即民间借贷。受限于当时司法保护上限的年化24%和36%“两线三区”。随着今年8月20日新的司法保护上限的到来，小贷公司保护的利率上限缩水了一大半。为此，某小贷协会甚至集体唱了一首《我们不一样》来反馈内心的声音，反响非常及时。86号文第一条强调小贷公司从事金融业务，潜台词不是民间借贷。
监督资金的使用
过去，地方小贷公司往往对资金的使用视而不见，甚至帮客户造假，欺骗监管部门的检查。
86号文强调，小额贷款公司的贷款不得用于以下事项:投资股票、金融衍生品等；房地产市场的非法融资；法律法规、中国银行业监督管理委员会和地方金融监管部门禁止的其他用途。撒姐认为，如果加上承诺条款，对小贷公司会更有威慑力。
限制融资杠杆
86号文第三条规定了小贷公司的外部融资限额:银行贷款、股东贷款等非标准化融资不得超过净资产的1倍，发债、ABS等标准化融资不得超过净资产的4倍。相比《中国银监会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》(银发[2008]23号)第三条，银行业金融机构获得的融入资金余额不得超过净资本的50%，这一限制显然更加全面和严厉。
另外，撒姐需要提醒你的是，银监会相关负责人在回答记者提问时指出，除非与86号文冲突，否则23号文等原有的关于小贷公司的规定仍然有效。银行业金融机构融资余额不超过净资本的50%，与新规不冲突。可见，小贷公司的融资杠杆在未来会成为一个问题。
关于利率问题
即使小贷公司被司法实践认定为金融机构，也没有8月20日LPR的4倍高，即15.4%。但实际上由于2017年8月4日《关于进一步加强金融审判的意见》，超过年化率24%的部分是可以减免的。因为当时司法保护的利率是24%，实践中认为金融机构的放贷至少不能高于民间借贷的利率。
温州某银行一审败诉案也印证了这一点。
换句话说，即使小贷公司成为公认的金融机构，在实践中也很有可能依然难逃15.4%的魔咒。
不过，小贷公司的朋友也不用太悲观。在相关司法解释调整之前，至少在法律适用层面，法院只能下调24%以上的利率。今天的趋同期可能是提起诉讼保护信托利益的时机。
写在最后
有几个细节，请注意。86号文不适用于网络小贷，原因至今不明。
文件的倾向仍然是降低利率，而不是回到以前的高利率。同时看到了小贷公司和交易场所的违法行为，直接说这是在明处。
撒姐坚决支持新文件，期待小贷公司的金融机构地位尽快得到司法实践的认可。一起努力！
今天的分享到此结束，谢谢各位读者！
更多信息请联系撒姐团队。
【sa.xiao@dentons.cn】
小撒，垂直“科技+金融”深度法律服务商，中国互联网金融协会投诉会员，中国银行法学研究会理事，中国社会科学院产业金融研究基地特约研究员，中国政法大学法学硕士学院兼职导师，首届金融科技与普惠金融百人论坛成员， 人民创投区块链研究院委员会特聘委员，工业和信息化部信息中心《中国区块链产业白皮书》编写委员会委员。 被评为五道口金融学院Weiyang.com最佳专栏作家，金木通讯社、巴比特、财新、证券时报、新浪财经、凤凰财经专栏作家。
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