P2P乱象落幕后，网络小贷整治的号角已经吹响。
11月2日晚间，中国银监会、中国人民银行等部门联合起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。此时，距离马云在黄浦江边发表演讲还不到10天。
10天前，在外滩金融峰会上，马云直言“中国的银行还是典当行”，并大声疾呼“创新程度远远领先于监管，这是不正常的”，引发舆论关注。10天后，监管层用七章四十三条暂行办法，给花呗、借呗、白条等网络小贷产品牢牢戴上了“紧箍咒”。
马云嗨，网上小贷傻。
这一次对网络小贷行业的监管可谓空。在此之前，蚂蚁金服这样的大科技(大型科技企业)首当其冲。
“意见稿将网络小贷的联合贷款出资比例限定为不低于30%；此外，还要求跨省级行政区域控股不超过一家小额贷款公司。不难看出，此轮监管的主要对象是蚂蚁金服等科技巨头。”
马云畅所欲言后，监管风暴会给即将上市的蚂蚁金服带来多大影响？会对网络小贷行业产生什么影响？
蚂蚁的致命弱点
—FINSIGHT—
马老师创办的科技金融巨兽——蚂蚁集团，计划顺利上市。
这只每股定价68.8元人民币的金蚁，按照正常剧情，将融资超过340亿美元，可以轻松拿下史上最大的上市头衔。
但事故还是发生了。
IPO前夕，马老师被四个部门联合约谈，消息爆出。
据证监会网站消息，中国人民银行、中国银监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡小明进行监管约谈。
当时微博热搜占据头条。事故其实并不意外。细心的网友可能已经发现了。在此之前，央行官方媒体已经连续三天发文，点名蚂蚁。
除了面试，还有一个新政。同样在2日晚间，银监会和央行联合发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》。这是一个强化监管意识很强的规定，蚂蚁首当其冲承受着变革带来的痛苦。
短短一天，11月3日，上交所表示，因金融科技监管环境变化等重大事件，蚂蚁金服可能不符合发行上市或信息披露要求，决定暂停其上市。
马老师抨击传统银行是“典当行”，嘲讽规范全球银行业的巴塞尔协议是“老人俱乐部”，指责中国的金融问题不是系统性风险，而是缺乏系统性风险。
几天就爆发了一个重磅事件，人们很难不联想到它。不过话说回来，“互联网公司进入金融行业的潜在风险和监管”这个老问题，并不会因为一次演讲和一次上市就有所改变。
相反，蚂蚁作为互联网金融巨头，体量巨大，交易流量巨大，与老百姓的财产安全息息相关。现在他们不得不面对一个强监管的时代。
网络小贷迎来最强监管。
—FINSIGHT—
蚂蚁集团和网络小贷有着深厚的缘分。
据网贷之家统计，截至2018年底，经营网络小贷业务的小贷公司共有249家，其中97家注册地在广东和重庆。
《意见稿》在地域范围、注册资本、平台资质、联合贷款等方面提高了网络小贷公司的准入门槛:
不得跨省开展网络小额贷款业务。
营业执照有效期为3年。
个人网络小额贷款不得超过30万元。
网络小额贷款不得用于炒股、购房。
单笔联合贷款的最低出资比例不得低于30%。
禁止诱导借款人过度负债。
放款前资金必须进入唯一的放款账户。
如果正式实施，同类金融机构之间因规则不同而产生的套利空将进一步减少，对整个网络小贷行业的影响将非常大。
今年以来，网贷平台自愿退出的情况不断增多。官方名单显示，深市共有7家网贷平台，包括京信汇、伊山贷、千百百、琥珀金夫、业财贷、爱财有道、锦绣前程。
来源:深圳经济调查
现在，《意见稿》的公布，对于网络小贷公司来说，无疑是雪上加霜。这么高的门槛下，大部分只能撤资倒闭。
80%的公司可能面临转型或淘汰。
—FINSIGHT—
网络小贷已经不是“人有多大胆，地有多高产”的时代了。
这里有几个比较重要的点。
一个
从注册资本来看，意见稿明确，经营网络小贷业务注册资本为一次性缴纳且不低于10亿元，跨省经营不低于50亿元。
有实力满足上述条件的网络小贷公司少之又少。就连蚂蚁集团旗下的重庆蚂蚁上城小额贷款有限公司的注册资本也是40亿元，还没有达到《征求意见稿》的要求。
但是你专门做网络小贷。如果做区域业务，不是小额贷款吗？大家都是拿着网络小贷牌照，实际在做全国业务。
这么高的准入门槛，已经高于大多数消费金融公司了。比如即刻消费金融的注册资本只有40亿元，而消费金融行业中型公司的注册资本也只有10亿元左右。
即使你财大气粗，注册资本达到50亿元的要求，你也需要中国银行业和保险业监督管理委员会的批准。以后地方政府没有权力审批全国范围内经营的网络小贷。想靠地方监管套利，没门！
未来互联网小贷跨省展业将由银监会直接审批，这意味着互联网小贷和消费金融公司的准入基本统一，监管成本也差不多。
2
在整个征求意见稿中，最有杀伤力的其实是这样的:
单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司出资比例不得低于30%。
对于蚂蚁这样的头部公司来说，资金的门槛本身不是问题，蚂蚁拿下了消费金融公司的牌照，可以缓解业务发展的压力。但当这些加上联合贷款的投资比例，杀伤力瞬间增加数倍。
据金融监管研究院分析，如果蚂蚁金服出资比例提高到30%，意味着还将带动1.8万亿的联合贷款，这至少需要5400亿的表内贷款和1700亿的ABS，总共需要通过蚂蚁小贷放贷7100亿。
按照资产负债表上的贷款最多5倍杠杆的原则，蚂蚁旗下的小贷公司资本至少需要增加到1400亿元。
这也意味着其急需补充的资本缺口超过1000亿元，以3亿元撬动3000亿元的神话成为历史。
三
互联网巨头想控股多家网络小贷，大规模做？算了吧！
新规规定，同一投资人作为大股东参与跨省经营的网络小贷不得超过2家，持有跨省经营的网络小贷不得超过1家。
这样一来，几乎所有互联网巨头的网络小贷公司都要面临巨大的变革。
比如蚂蚁在重庆有两个控股网络小贷，如果按照这个规则，只能保留一个。京东数码分公司全资控股的包括重庆JD.COM通赢小贷、Xi安京惠长安小贷、重庆两江新区盛基小贷。
以前你能想到的擦边球都被封了，有多少老板是要把自己哭出来的？击退他们已经够辛苦了，也切断了转型的后路。
是关于你的吗？
—FINSIGHT—
短期来看，网络小贷公司空的增长肯定会受到影响。
对于用户来说，拿到网上小额贷款后，可以为所欲为，用途有限。
《意见稿》特别指出，网络小额贷款不得用于以下用途:
1、从事债券、股票、金融衍生品、资产管理产品等投资；
2.买房，还房贷；
3.法律法规、国务院银行业监督管理机构和监管部门禁止的其他用途。
贷款必须按申请用途真实使用，不得擅自挪用。那些想通过贷款买房的投资者，如果被银行监控到资金违规流向楼市，就要承担法律责任。
无论此次征求意见稿结果如何，新金融面临的强监管加码已成定局，对企业和用户的影响都是深远的。
一句话，一句话。
这个世界的逻辑永远是:投机者走不远。监管只会迟到，但不会缺席，还是踏踏实实做生意吧，不要总想着发财！
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