4500万元和1万元是某地方小贷公司10%股权在拍卖平台上的评估价和起拍价。与“姐夫”式的网络小贷相比，连续拍卖后的降价成为了地方小贷公司的宿命，彼此相差甚远。随着各地监管机构持续开展整治活动，牌照价格大打折扣、处境尴尬的地方小贷如何突破重围？
很多时候都是低价出售，很少有人问津。
3月3日上午10点，金华市靳东区信通小额贷款有限公司(以下简称“金华信通小额贷款”)经历了第二场拍卖。被围观2431次，被拍卖的金华信通小贷8%仍未能找到新主人。
在两次拍卖中，金华信通小贷的竞价也从323万元降至258.4万元，而其原评估价为461.248万元。
金华信通小贷的情况并不是个例。一个名为“奉化力邦小额贷款有限公司10%股权”的拍卖标的，最早出现在2019年12月的拍卖平台上。本次竞价标的来自奉化市力邦小额贷款有限公司(下称“奉化力邦小额贷款”)的大股东浙江力邦控股集团有限公司，持有奉化力邦小额贷款30%的股权，分为三份进行拍卖。
资料显示，风华立邦小贷10%股权评估价为4500万元，初始拍卖价为3600万元。经过多次拍卖，其中一个出价最终在2020年9月以15.5万元的价格成交。其余两次投标的价格也在下降。一次竞价在2020年2月以6.7万元成交，另一次竞价将于3月5日开始，起拍价仅为100001元。
从4500万元到1万元，差距之大令人咋舌，但却真实发生在拍卖平台上。3月3日，北京商业今日网注意到，在阿里拍卖平台官网搜索“小额贷款”一词时，有1261个相关出售/拍卖标的。目前拍卖的标的包括常熟长生农村小额贷款有限公司2000万元股权、云浮约克科技小额贷款有限公司20%股权、上虞春阳小额贷款有限公司2100万元股权及公司另一股东持有的3000万元股权。
从阿里拍卖平台上展示的实际拍卖情况来看，这些拍卖标的都是当地的小贷公司，重复拍卖、低价销售的情况屡屡出现。被拍卖的小贷公司找到新东家时，往往已经因为拍卖而纷纷降价，有些标的即使降价也难以脱手。
金融科技领域专家苏今日对北京商报记者表示，这种股票折价拍卖的情况在中小银行也有出现。除了拍卖操作可能产生的不确定性，最大的问题是标的本身的价值。“一方面，外界并不看好该机构的运营。另一方面，受杠杆和地域限制，相关小贷机构难以成规模，难以吸引买家关注。"
凡事皆有因，小贷行业分化严重。
事实上，地方小贷公司标的频繁拍卖，从部分标的披露的资产也可以看出端倪。奉化力邦小贷提供的利润表信息显示，截至2018年11月30日，奉化力邦小贷年内累计营业收入为175.8万元，其中173万元来自利息收入。利润表中出现的其他金融企业交易、费用、汇款的收入类别均为空 white。
营业费用方面，风华利邦小贷费用主要集中在利息、业务费和管理费，报告期内分别为971.41万元和140.75万元。加上其他费用，营业费用共计1112.3万元。报告期内，奉化力邦小贷净亏损780.23万元。
在风华立邦小贷披露的长期资产数据中，还包括1.34亿元的贷款坏账准备，与2018年初相比没有变化。截至2018年11月30日，包括注册资本4.5亿元在内，风华力邦小贷账面净资产为3.64亿元。
对于风华力邦小贷股权拍卖的细节和展业现状，北京商报今日记者多次试图详细了解，未能得到回应。
从拍卖平台披露的信息来看，很多拍卖标的并不详细展示资产，竞买人需要自己了解标的现状和可能存在的瑕疵。对于当地的小贷公司来说，奉化力邦小贷的运营只是行业的一个缩影。
然而，同样是2018年，在2017年底网络小贷被停止审批和查处整改后，网络小贷牌照价值一路上涨，这本身就是互联网巨头开展金融业务的标准配置之一。即使在参赛选手已经基本确定的时刻，他们之间的人气也明显两极分化。
地方金融监管人士支哥今日向北京商报指出，小贷行业自问世以来，在拓展小微金融服务渠道、遏制地下金融和非法融资活动方面发挥了重要作用，但面临业务发展困难、融资难也是不争的事实。
相比火热的网络小贷牌照，本地小贷牌照价格大打折扣，处于尴尬境地。作为普惠金融的补充形式，小贷行业应运而生，肩负重任。然而，在消费金融行业快速发展之后，地方小贷公司似乎逐渐被淘汰。
志哥提到，无论是本地小贷还是线上小贷机构，都要坚守肖伟和“三农”的初心，积极拥抱科技，解决风控问题。在监管方面，可以根据目前的实际问题，尽快修改完善小额贷款公司的管理办法和实施细则。
瞄准本土市场，打造差异化发展路线
对于本地小贷在拍拍贷平台上被忽视的情况，苏宁金融研究院金融科技研究中心主任孙杨进一步分析，小贷机构的价值不仅仅在于牌照，更在于牌照本身所渗透的产业链和客户资源。无论是低折扣出售，还是清仓，对于一些客户少，没有场景，甚至有些“僵尸”的小借贷机构来说，都是很正常的。
根据央行披露的统计数据，北京商报今日报道，自2015年第三季度以来，全国小贷公司数量已连续21个季度减少。从各地监管整改情况来看，2月以来，湖南、河南、天津等地对辖区内“失联”或“空 shell”小贷公司进行排查，已有100多家小贷公司被取消小额贷款业务资格或失去试点资格。
另一方面，网络小贷监管上的“靴子”已经在眼前，只等落地。基于监管对网络小贷注册资本、展业范围的细化要求，小贷行业将再次洗牌。
从规范小贷公司发展趋势来看，除了整顿，也不是没有好处。今年1月21日，最高法官网正式披露了小贷公司等7类组织不适用民间借贷新司法解释的批复。不过，北京商报今日记者发现，判决文书中并没有小贷公司适用这一司法解释的相关案例。
地方小贷机构该如何突围？苏指出，地方小贷应该主要在区域经济中培育，全国小贷数量的持续下降其实对小贷公司是利好。小贷可以瞄准当地的融资市场，通过科技水平的提升和客户群体的定位，打造差异化的发展路线。
孙杨认为，全国小贷公司数量持续下降是正常的清算，是行业优胜劣汰的表现。相对于网络小贷的全国展业优势，本土小贷公司更应该掌控本土场景和产业链，注重本土场景培育，一些专注于本土生鲜、贸易、农业、制造业的小贷机构也可以立足自身发展。“真正做业务的地方小贷公司不会被遗忘，反而会受到追捧。”
"在未来很长一段时间内，本地贷款业务的竞争将会加剧."孙杨表示，中央一号文件强调农村金融服务建设，也为地方小贷公司创造了发展空余地，未来可以发展农村金融业务。在弥补资金不足方面，地方小贷公司要积极发展平台业务，提高对客户的服务能力。还要努力培育非利息收入的增长点，比如探索金融科技输出的可能性。
北京商报记者岳品瑜实习记者廖萌
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