中国银保监会等部门拟出台网络小额贷款业务管理办法网贷行业有望告别野蛮生长

●为规范小额贷款公司网络小额贷款业务，统一监管规则和操作规则，中国银行业监督管理委员会会同中国人民银行等部门，近日起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》，现向社会公开征求意见。

●网络小额贷款业务监管将与银行监管接轨，有利于防范小额贷款公司跨区域经营带来的底层风险，改善异地金融监管“监管洼地”的局面。

●准入门槛的提高将会减缓整个网络小额贷款市场的增长，这意味着申请全国性的网络小额贷款公司牌照将会更加困难。

□本报记者赵丽

□本报实习生邢乔媛

靴子即将落地，国内首个关于网络小额贷款的监管办法终于来了！为规范小额贷款公司网络小额贷款业务，统一监管规则和操作规则，中国银监会近日会同中国人民银行等部门起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称征求意见稿)，现向社会公开征求意见。、

据了解，《征求意见稿》拟明确监管主体，对小额贷款公司运营过程中的风控制度、单户上限、信息披露等问题做出详细规定。同时划定了限制跨省展业、联合贷款投资不低于30%等多条红线，加强了对金融消费者的保护。

其中，“跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于50亿元人民币(且一次性缴纳)”和“单笔联合贷款中网络小额贷款的出资比例不低于30%”等监管要求成为讨论焦点。

多位接受采访的业内人士表示，征求意见稿的发布，意味着对网络小额贷款业务的监管将与银行接轨，有利于防范小额贷款公司跨区域经营带来的底层风险，改善此前异地金融监管“监管洼地”的局面，提高网络小额贷款的整体门槛，对打击投机和监管套利具有较强的约束力。

金融创新继续升级。

网贷业务监管滞后。

近年来，随着我国金融创新的不断升级，科技领域涌现出大量涉足网络小额信贷的互联网公司。与此同时，许多科技公司也开始了网上小额贷款业务，甚至创造了种类繁多的贷款产品，对解决普惠金融问题起到了一定的作用。

在互联网借贷远未兴起的时代，银行体系不满足的居民和小微企业信贷需求巨大，加上政策支持和良好的社会形象，小额贷款公司以每年1000家以上的新增速度出现。

“网络小额贷款”的业务资格来源可以追溯到2015年十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。根据意见，网络小额贷款是指互联网公司通过其控股的小额贷款公司向客户提供的小额贷款。在功能定位上，小额贷款公司发放网络小额贷款应遵循小额、分散原则，符合国家产业政策和信贷政策，主要服务于小微企业、农民、城市低收入人群等普惠金融重点服务对象，践行普惠金融理念，支持实体经济发展，充分发挥网络小额贷款的渠道和成本优势。

随着互联网技术的发展，网络小额贷款公司凭借场景、流量、数据、全国展业优势，通过助贷、联合贷款等方式，让互联网贷款“屡创新高”。为了规范网贷的发展，业界一直在呼吁制定全国性的网络小额贷款监管办法。

“网络小额贷款市场最大的问题是不合规，一些打监管擦边球的联合贷款业务非常突出。同时，规模的快速扩张也是需要关注的问题。”在中国社会科学院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛看来，网络微贷牌照也值得关注。“特别是遍布全国的网络跨区域经营模式，规模扩张非常快，会导致利益相关群体更多，可能伴随着一些个人杠杆的上升，或者一些负面事件的出现。”

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，基于互联网的网络小额信贷模式的客户空是非常庞大的，并不局限于某一个区域，但每个公司筛选和识别客户的能力是不一样的。“无法识别客户的信用，所以只能采取其他方式。如果没有科技公司，就会采取一些高利贷或者一些恶性催收，容易引发一些社会问题。”

西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文认为，原来由大量地方政府审批的网络小额贷款，大多存在跨省经营的问题。对于网络小额信贷行业来说，需要在未来三年内进行整改。

“大量网络小额贷款成立时，出现了‘监管套利’现象。去中西部等一些地区注册公司，然后通过互联网向全国展示行业，但实际业务总部在北上广深等一线城市或经济发达地区。如果业务缩回到注册地的省或地区，几乎没有市场空”陈文说。

网贷突破地域限制

监管新规呼之欲出。

正是因为网络小额贷款的经营在互联网上已经遍布全国，突破了原有的属地限制——全国范围内经营的金融业务应由中央金融监管部门管理，所以业内有网络小额贷款牌照“超生”的说法。然而，在蚂蚁集团宣布IPO之后，人们才意识到，这个不起眼的贷款资质，竟然是支撑蚂蚁2万亿估值的基石。

监管部门也注意到了风险。2017年2月，银监会普惠金融部原主任李俊峰在中国小额贷款公司协会第一次会员代表大会上指出，全国性的网络小额贷款审批已经超出了地方金融监管机构的职责范围，需要谨慎对待跨区域的网络小额贷款，防止出现新的监管套利或风险。

在监管文件没有明文禁止的窗口期，很多企业出于经营需要或者牌照囤积考虑申请网络小额贷款，很多地方也在审批招商引资的网络小额贷款，包括新疆的乌苏、内蒙古的呼和浩特、内蒙古的乌海、黑龙江的双鸭山、西藏的拉萨、宁夏的银川、山西的临汾。“政策宽松的地方，股东就会去那里成立新的在线小额贷款公司。”一位小额信贷行业资深人士介绍。

2017年11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发紧急文件，要求各级小额贷款监管部门立即暂停网络小额贷款审批。

网络借贷的野蛮无序发展，极大地挤压了传统小额信贷的生存空间空。行业协会和银监会的数据显示，传统小额贷款公司数量从2015年高峰期的1.2万家萎缩到2019年底的9000多家，从业人员从10多万人减少到7.5万人以下。四年来，3000多家传统小额贷款公司退出。

现在的网上小额贷款在回归线下或者省内的运营也是有挑战性的。在此之前，小额贷款公司的利润空已经被大幅挤压。今年8月20日，最高人民法院将民间借贷利率的司法保护上限修改为4倍LPR，即15.4%，明显低于此前24%和36%的利率基准。

据业内人士透露，网络小额贷款的监管办法酝酿了三年多，直到今年11月2日《征求意见稿》发布。

就行业而言，征求意见稿影响广泛。仅“从事网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于10亿元人民币，且为一次性实缴货币资本；跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于50亿元人民币，且为一次性实缴货币资本。”这篇文章将锁定许多在线小额贷款公司。

在很多业内人士看来，从注册资本来看，相比蚂蚁集团，那些以联合贷款为主营业务的小规模网络小额贷款公司受到的冲击更大，生存空已经大打折扣，很多将面临转型或退出。

在采访中，郭田勇还认为，整个公司从事网络小额信贷的门槛大大提高。对于蚂蚁金服这样的大企业和一些小企业来说都是一样的，对以后的业务发展肯定会有很大的影响。

对于准入门槛的问题，尹振涛表示，准入门槛的提高将会减缓整个网络小额贷款市场总规模的增长，这意味着申请全国性的网络小额贷款公司牌照将会更加困难。“跨省级行政区域经营的网络小额贷款需要50亿元，且为一次性实缴货币资金。这个门槛会限制目前大部分网络小额贷款公司。”

针对新规，腾讯财付通迅速做出调整。11月4日，深圳财付通网络金融小额贷款有限公司进行工商变更，注册资本由10亿元增加至25亿元，增幅达150%。据了解，这是财付通今年第二次增资。

对于新规设定的标准，苏宁金融研究院高级研究员黄在接受媒体采访时表示，中小小额贷款公司受此规定影响较大，实力较弱的公司很难达到10亿元、50亿元的标准，这将使大量实力较弱的小额贷款公司退出市场。以前很多小额贷款公司都是跨省经营，现在50亿元的门槛会迫使一些网络小额贷款公司只能在省内经营，一定程度上限制了其牌照的价值。“对于巨头来说，注册资本50亿元的门槛并不难达到，更难的是要通过银监会的审批。”

黄分析认为，“出资比例不得低于30%”的规定，只会对个别网络小额贷款公司产生一定意义上的影响，因为蚂蚁联合贷占整个联合贷市场的90%。

老虎证券投研团队认为，在30%出资比例的限制下，整个行业的盈利前景将被削弱，取而代之的是信贷资产风险大幅降低，违约风险降低。完全纳入监管范围

网贷行业面临洗牌。

引起市场热议的《征求意见稿》共七章四十三条，分为总则、业务准入、业务范围和基本规则、经营管理、监督管理、法律责任和附则。每一个都是对网络小额信贷行业的“重拳”，而随着监管篱笆的逐渐收紧，网络小额信贷行业的“紧箍咒”也在逐渐收紧。

“目前监管部门对网络小额贷款，尤其是联合贷款进行了一定的限制和管理，这是一个系统的监管框架。”尹振涛说。

“目前小额贷款公司的贷款已经完全纳入有限的监管范围，而民间借贷因为既没有牌照，也没有实体，所以没有办法纳入监管范围。目前监管机构只能将这些有牌照的小额贷款机构和基金机构纳入监管范围。能做到这一点已经很不错了。”郭田勇说。

在不少业内人士看来，征求意见稿最大的亮点是强化了保护借款人的原则，要求贷款机构重视对借款人的适当性管理，这是普惠金融的一个核心原则。

《征求意见稿》在很多方面都有明确要求。比如，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司，应当根据借款人的收入水平、整体负债、资产状况等因素合理确定贷款额度和期限，使借款人每期还款金额不超过其还款能力，自然人单户网络小额贷款余额以人民币30万元为限，不得超过其最近三年年均收入的三分之一。禁止诱导借款人过度负债，禁止以暴力、恐吓、侮辱、诽谤或者骚扰等手段催收贷款，禁止未经授权或者同意收集、存储或者使用客户信息，禁止非法买卖或者泄露客户信息等。

“消费者能否享受到好处，取决于机构怎么做。理论上，监管门槛设定后，运营成本会增加。可能会有一些机构反而让羊毛出在羊身上，从消费者身上收的钱会进一步增加，使得利率更高。理论上不排除这种可能性。”郭田勇分析。

但值得注意的是，《征求意见稿》也给守法合规的网络小额贷款公司带来了好处，即拓宽了网络小额贷款公司的资金渠道。其中明确指出，小额贷款公司从事网络小额贷款业务，且经营管理良好、风险控制能力强、监管评价符合一定标准的，可以开展资产证券化业务，以公司发行的网络小额贷款为基础发行债券。

对此，郭田勇认为，未来监管机构还是希望按照实质重于形式的原则来管理金融科技监管环境。“金融科技，不管是不是金融科技，不管是互联网企业还是传统金融企业，只要从事类似的金融业务，都会执行相同的基准监管标准。”

“引导金融科技的方向，很重要的一点是发挥小规模普惠的特性，不是说完全不需要金融科技，而是让它更加规范。从这个角度来说，下一步金融科技还有很多发展空间空”尹振涛说，“监管也需要与时俱进，新生事物不能用传统的认识和视角来监管。另外，非常重要的一点是，无论你的产品是什么，你的监管方式是什么，都要始终保护消费者的权益。”

制图/李晓军

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