近日，国商报记者从投资者处独家获悉，山西信托管理的新卓1号集合资金(以下简称新卓1号)信托计划无法按期兑付，信托资金在与山西卓荣投资有限公司(以下简称山西卓荣)建立有限合伙关系后，用于投资开平富林裕邦房地产开发有限公司(以下简称富林裕邦)的开平新外滩项目开发。此前，与该项目相关的鑫苑36号并未如期划拨。
目前，富林裕邦已进入破产重整程序。开平市人民法院官网显示，2017年以来，富林裕邦因资金链断裂引发一系列债务纠纷。公司的银行账号、土地、房屋也被多家法院查封冻结，新的楼盘被迫停工。该公司对外负债高达24亿英镑。目前山西信托正在以函的方式召开受益人会议，已经提出了两个解决方案，与鑫苑36号之前的方案类似。
融资方资金链断裂。
根据投资者提供的信托合同，新卓1号的信托资金用于与山西卓荣建立有限合伙关系后，投资开发富临御邦“开平新外滩”项目。信托计划总规模预计不超过3.96亿元，采用结构化设计。次级受益权信托单位数与优先级受益权(包括A级优先级受益权和B级优先级受益权)信托单位数的分配比例为1:3。
其中，A级优先级受益信托规模不超过人民币1.98亿元，信托计划存续期为24个月；B类优先级受益权信托规模不超过9900万元人民币，信托计划存续期为36个月；次级受益信托规模不低于0.99亿元，信托计划存续期为48个月，或有风险处置期为12个月。信托计划可根据“开平新外滩”项目的需要分阶段发行。
其中，在预期收益率一栏，将A级优先级受益权的预期收益率分为三个档次:单只基金规模小于300万元，预期年收益率≤8%；300万元及以下，单只基金规模低于1000万元，预期年收益率低于9%；1000万元≤单只基金规模，预期年收益率≤10%。B级优先级受益人的预期收益率为16.9%/年。次级受益权委托人不设定预期收益率，按出资比例参与项目最终清算分红。信托收益为信托利益扣除优先受益人的信托利益和扣除相关费用后的余额。
在保证信托资金安全的措施中，信托合同显示，新卓1号信托计划与山西卓融共同设立有限合伙企业，即开平卓凯投资合伙企业(以下简称开平卓凯)，后对富林裕邦进行增资扩股。普通合伙人执行合伙事务。有限合伙企业委派董事参与富林裕邦的日常管理和重大经营决策，委派人员担任富林裕邦的法定代表人和董事长，保证了信托计划资金的安全。国家企业信用信息公示系统显示，山西卓融的大股东为山西信托，持股比例为98%，另一股东为山西安德宇华信投资有限公司，由两位自然人控制。
然而，信托计划成立不久，融资方就出现了问题。据《人民法院报》报道，2017年以来，因公司资金链断裂，引发一系列债务纠纷。富临宇邦的银行账户、土地、房屋也被多家法院查封冻结，新楼盘被迫停工。公司外债高达24亿元，公司财务制度混乱，导致股东分歧很大。
山西信托2016年4月发布的报告显示，富林裕邦股东背景还包括小贷公司。具体股权结构为山西裕邦房地产开发有限公司(以下简称山西裕邦)、太原润德小额贷款有限公司、宁、何日伟、，出资比例分别为53.5%、10%、20%、15%、1.5%。
山西信托与富林裕邦的业务关系似乎不止新卓1号..在资金测算需求一栏，报告显示，卓凯公司(开平卓凯)2016年还款金额主要包括长城资产本息合计2亿元、山西信托本息0.86亿元及其他社会融资约1亿元；2017年还款金额主要包括山西信托本息2.4亿元，其他社会融资约2亿元；2018年还款金额主要包括山西信托贷款本息3.4亿元，开平信用社贷款本金0.9亿元。
据《江门日报》报道，富林裕邦的24亿负债中，种类繁多，包括2.56亿元的建筑债权、4.23亿元的担保债权和17.09亿元的普通债权。目前，其可用于偿还债务的资产为20.4亿元。同时，该案共涉及各类债权人651人，申报的671项债权涵盖建设工程、金融借款、土地使用权转让、商品房预售、“套路贷”等各类纠纷。
二手房地产的回购权益
与鑫元36号现有的抵押物不同，鑫卓1号是一款股权投资信托。后来怎么处理？投资人提供的新卓1号第一次受益人大会文件显示，相关股权已通过富临裕邦房产回购。根据开平卓凯与富林裕邦签署的《增资扩股协议》，开平卓凯已与山西裕邦签署股权回购协议，回购价格为52571万元。山西裕邦以其债权、自有资产及指定第三方支付股权回购价款，并分别与开平卓凯签订债权转让协议，将富临裕邦共计52571万元的财产转让给开平卓凯。
该楼盘转让后，给出的两种处置方案与之前同样未能如期兑付的鑫苑36号类似，即:(1)抵债资产分配方式。优先级委托人(受益人)可选择抵债资产一次性分配信托受益权本金，分配资产价值根据最终还款的抵债价格确定；收益将根据信托资产未来处置情况进行分配。预计2020年12月底前，山西信托将通知优先委托人(受益人)选房并配合办理相关手续，差额另行协商。(2)信托受益权的转让方式。优先委托人(受益人)可以选择信托受益权的转让来实现信托利益。山西信托三年内分批转让分配优先级委托人(受益人)持有的信托受益权本金，本年度转让的信托受益权本金比例不低于10%；资产处置顺利或公司资金充裕的，优先信托受益权本金提前划拨和转让；收益将根据信托资产未来处置情况进行分配。信托受益权的分配顺序按照合同约定执行。
国商报记者致电山西信托相关联系人，接听者表示，目前项目不能延期，但融资方确实已经破产重整，短期内肯定没办法退出，不方便透露其他。
(编辑:李嘉玲)
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