今天，我们发现支付的习惯和方式正在发生变化。虽然现金在我们的生活中仍然很常见，但对于这一代年轻人来说，现金支付已经不再是主要的支付手段。它正在被电子支付、数字支付和其他各种支付方式所取代。
据统计，截至2017年，瑞典零售支付总额中只有15-20%是现金支付，2010年现金支付占全部零售支付的60%左右；在中国，2017年移动支付占线下消费支付的65%以上。2018年，第三方支付交易总规模将达到312.4万亿元，同比增长42.8%。
同时，除了支付习惯和个人偏好的影响，毛球科技认为还有其他趋势对支付体系产生重大影响。
首先是“物联网”，即物理设备、车辆、家用电器和其他嵌入式电子设备、软件、传感器、执行器和连接项目的网络，使这些东西能够连接和交换数据，以及相关的机器对机器(M2M)支付。这些联网设备可以在没有人工协助的情况下自动执行支付。
还有许多其他因素，如“虚拟经济”——数字数据和内容的商业使用和交易；随着新的购买模式的出现，客户希望微支付和即时处理更加方便，对数据隐私保护的需求也随之增加。
因此，上述因素和趋势的结合，以及向数字支付的大规模转移，将推动P2P，7 & # 215；开发24小时、快速、低成本的支付系统。
这个支付系统最初的想法是基于区块链技术，它可以直接交换和转移资产，而不需要第三方的存在。基于这一概念，不同的机构和组织创造了加密货币，并将其作为一种新的支付系统。
虽然这种新的支付解决方案一开始看起来很有趣，很有时代感，但是经过多年的发展，也出现了很多问题(比如波动大、资金损失大、交易复杂、相互独立等。)，所以这种支付方式目前要广泛使用几乎是不现实的。
基于上述问题，一些机构或人士提出了发行私人“稳定货币”或与央行挂钩的加密货币的想法，以避免汇率过度波动和不安全。但从货币角度来看，大货币挂钩央行的概念并不可行。到目前为止，也证明了私人部门发行的“稳定货币”要么已死，要么无足轻重。
USDT/帕克斯等稳定币的成功应用表明，私人稳定币只能在各个市场与各大商业银行合作，成为被广泛接受的支付系统的一部分。
另一方面，由于各国不承认各种加密货币的货币属性，以及洗钱、客户信息保护不足、加密货币监管力度加大等违法行为，在大多数情况下，私人机构发现的加密货币只能作为投机资产，而不能作为标准的支付手段。除了一些违法行为(如购买毒品、网络诈骗、网络赌博等。)，它们也可以作为支付手段。
中央银行数字货币(CBDC)概念
解决上述问题的一个方法是，基于与现有加密货币相同的逻辑，创建一个新的央行数字货币支付系统。在这一点上，中国已经领先于欧美。这种新的部分分散的支付系统将完全由央行开发和管理，央行将控制这种数字货币的发行，并确保数字货币与法定货币之间的汇率。在这种背景下，阻碍加密货币广泛采用的问题可以得到解决。
潜在的，由于他们的法律责任，所有的中央银行都应该有强烈的动机去实施这个计划。首先，他们负责开发和引入安全高效的支付系统，这将有助于提高社会的整体效率和效益。此外，毛球科技认为，这可以创造一种新的支付工具，以取代实物现金，并确保其独有的特性(例如，持有人可以直接向央行发行债券，以确保其安全性)。
图1:双重货币体系-概述
CBDC系统将与法定货币系统并行。与传统的法定货币体系不同，CBDC体系将基于传统银行体系之外的资产类别。因此，将现有的非现金资产转换为央行数字货币，将导致金融资产从现有的银行体系中流出。
CBDC系统的另一个显著特点是，原则上不需要第三方(如清算机构、结算机构、支付系统运营商等)的参与。)，支付直接在参与者之间进行，这可能会消除传统支付系统中存在的所有中介，减少银行产生的收入。
目前，除中国银行正式发行中央数字人民币(DCEP)外，俄、美、欧盟等国家也在积极试点CBDC，并根据各国情况研究系统的整体设计。根据CBDC的最终应用设计，它将对银行产生不同的影响，这种影响的强度将由新设计的系统的几个特征决定:
图2:决定CBDC体系对银行影响的因素
1.储存CBDC的方法
最重要的问题之一是如何储存CBDC。对于这个问题，假设主要有三个选项:1。直接存放在央行(即所有零售商户开立个人账户)；2.存入银行(即类似于现金分配，但不是资产形式)；3.代币存放在各种第三方供应商(如fintech、Google、Amazon、Apple等。)作为电子钱包。
对于以上三种方式，从银行的角度来说，影响最小的是将CBDC作为资产存放在银行；对银行影响最大的是客户将CBDC保留在第三方提供商，因为此时每个提供商都有权保留CBDC，并提供与法币相关的额外支付服务。
2.CBDC开关模式
就储存CBDC而言，从银行的角度来看，哪个实体有权将CBDC转换为法定货币非常重要。向各种提供商开放这项服务将对银行产生最严重的影响，但如果这项服务仅限于中央银行，因为法定货币存款流向CBDC，这也将剥夺银行的交易处理利润。
3.CBDC的交换方法
如何获得CBDC将是影响整个金融体系和银行的另一个重要因素。应根据不同的考虑选择哪种方法。对银行影响最小的是只有国债可以直接转换成CBDC；；一个更自由的方法将允许CBDC；以现金购买；最有影响的方法是允许银行法定货币存款直接兑换成CBDC。
4.监管要求
当地监管机构提供的CBDC相关服务(如用于CBDC存储、支付和兑换的钱包)的最低标准将决定CBDC系统的进入壁垒，从而决定CBDC系统的竞争力。
尽管在分析CBDC体系对银行的潜在影响时，这四个特征是最重要的，但还有其他因素需要考虑。例如，CBDC的实施方法——逐步实施或分批实施。另一个问题是，CBDC是否将承担利率，如果是，它们与法定货币利率有何不同。此外，现有的利率水平和整体经济形势也将具有重要意义，因为它们将引发对CBDC(一种安全的持有资产形式)的整体需求，导致资产总价值转换为CBDC。
CBDC引进对银行收入影响的模型研究
由于CBDC的发行将影响当前支付系统的不同参与者(银行、清算机构、ATM运营商和支付卡系统)，波兰华沙办事处创建了一个模型来估计CBDC发行对银行收入的潜在影响。为了评估这一点，他们模拟了对特定国家选定银行的影响，同时考虑了特定市场和机构的特征。
他们的模型的关键假设是，CBDC将只是一个替代支付系统。因此，这将对银行的盈利能力产生负面影响，原因有二:
1.发行CBDC会导致存款流失，因为银行持有的资金会转化为CBDC。为了维持目前的贷款业务水平，作为最廉价融资来源的存款外流将不得不被更昂贵的批发融资和/或债券发行所取代。
2.2 .的发行。CBDC将导致更多的交易转移到系统中。因此，这将转化为更少的卡交易，从而减少兑换费收入。
为了评估对银行收入的影响，该模型包括两个主要部分:
第一部分涉及选定国家的所有具体市场因素。在这个模型中:当前的支付分割结构，CBDC替代率及其结构(即所有交易的百分比，以CBDC和现金一样，信用卡支付和信用转移支付交易gt；将被替换)、支付交易的平均值和所选国家的货币流通系数(即不同交易类型的交易量与隔夜存款的比率)。基于这些值，将检索隔夜存款的整体减少和卡交易数量的整体减少(因为其他类型的支付交易通常不会产生直接的交易收入)。
在第二部分中，我们考虑银行的具体因素，即它们在特定市场中的融资成本和收入结构。结合这两部分，我们可以计算出影响银行盈利能力的两个因素的总体规模。
图3:CBDC影响评估模块
虽然该模型可以用于任何国家的任何类型的银行，但本文决定分析一家主要的瑞典银行。选择瑞典是因为瑞典的数字支付采用率是世界上最高的国家之一，并且中央银行在引入CBDC方面处于领先地位。
该模型测试了三种不同CBDC替代率(分别为5%、10%和15%)的方案。瑞典使用所有特定市场因素(如支付结构、平均交易价值。。。与本次模拟中的瑞典相同)以及选择瑞典主要银行的银行特定因素。
图4:评估模块结果
如上图所示，在某些情况下，在无现金交易普遍的国家，银行更依赖信用卡交易和零售存款融资。假设不采取行动，CBDC的发行可能会对其收入产生重大负面影响，尤其是新的交易系统将取代信用卡交易。
结束
根据上述模型评估，并考虑到当前的社会发展趋势，CBDC的推出不可能一蹴而就。未来的趋势是许多国家将采用数字支付。长期来看，这种趋势会对银行产生影响。因此，如果银行想要降低不利影响，茂球科技认为可以采取以下措施:
1.参与CBDC系统的设计:设计CBDC系统中可以提供的各种服务，如设计经典账户、支付方式、钱包等。对于消费者来说；为零售商和其他收款账户设计数字货币收款、兑换和管理服务。
2.发展支付卡业务:主要是不受国开行影响的业务，如信用卡、境外使用的多币种卡等。
3.为国际支付创造有吸引力的报价和解决方案，以抵消国内支付收入的减少。
4.投资国内实时支付/遥感系统，提供可与CBDC支付解决方案竞争的支付解决方案。
5.拓展公司银行业务，填补零售银行收入缺口。
6.考虑建立一个稳定的银币支付系统，作为银行在特定市场的共同举措，并建立一个有效的系统，以减少CBDC的引入需求，确保支付的收入来源。
毛球科技最后认为，CBDC对银行和支付方式的影响主要取决于央行潜在的考量和设计。CBDC永远不可能同时完全* *现金和即时支付结算的所有功能，但在某些情况下，它可能会改进现有的两种支付方式。
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"bittok观点——简析央行数字货币cbdc及各国推行的动机，中央银行发行数字货币将会产生什么影响"：http://www.guoyinggangguan.com/qkl/137206.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
