加密货币的价格波动并没有浇灭人们对DeFi的热情。虽然DeFi是去中心化世界里的一朵花，但是任何事情都是有风险的，DeFi也不例外。
那么，要想对冲DeFi的风险，应该怎么做呢？
最近的指标显示，期权可以被视为一种对冲工具。
下面从DeFi的角度来了解整个市场情况，并在此基础上提出解决其问题的方法。这篇文章很容易理解。
介绍
在加密市场下滑期间，DeFi用户发现自己就像沸水中的小龙虾。随着抵押资产价格的大幅下跌，def矿业公司的资金濒临清算，大部分甚至没有意识到。
如果出现理论上的抛售浪潮，你我可能会看到对DeFi资产的大规模清算。对于DeFi的新用户来说，这将是关于这一资产类别相关风险的第一堂重要课。
Defi用户
如果抵押资产价格下跌，大量资金将面临清算风险，从而为2020年3月的价格波动创造条件。这些条件对于持仓的人——那些在市场上交易不积极的人——并不理想。这给交易者创造了一个好机会。
然而，现实是大多数密码学家还没有准备好认识到这一市场趋势。DeFi资产的独特之处在于，几乎所有交易都是在交易所外进行的。没有订单簿，没有多头持仓和空头仓的平仓比。刚刚开发了一个更准确的市场调整预警工具。虽然这些发展是非常新的，但第一批应用这些方法和技术的交易者将能够获得最大的利益。
让我们试着从DeFi的角度来理解市场情况，这对基本加密资产的价格行为意味着什么，以及交易者如何从这些因素的组合中受益。
准备好
在过去的30天里，474000个ETH和9071个BTC被转移到DeFi。这可以在下面的DeFi脉冲图中更清楚地看到。
第一张图表显示，德尔福锁定的以太坊数量从935万增加到近990万。
第二个图表显示了DeFi合同中锁定的BTC数量。趋势是相似的。在研究的最后30天，这个数字从18万比特币增加到19.2万比特币。
这是短期内的显著增长。说到DeFi，重要的是，在嫁接收入时，大多数资产都被锁定在智能合约中，以便用户可以使用它们来借款。这使得借款人可以产生高于贷款利率的收益率，或者通过杠杆资金交易达到同样的收益率。
多亏了抵押品，这才成为可能。所以，只要冻结资金的价值超过贷款金额，一切都没问题。通常，冻结抵押品的初始成本是贷款金额的200%或更多。换句话说，抵押资产的价值是贷款额的两倍。
换句话说，这是对DeFi用户使用他们锁定的加密资产的风险的衡量。由于冻结资产的价值，例如，由于ETH价格下跌时冻结资产的价值，所发放贷款的抵押率也会降低。这就是我上面提到的一切发挥作用的地方，事情开始发生有趣的变化。
为了清楚起见，我们举个例子:如果一个用户以402美元的价格存入10个ETH，当抵押贷款利率为200%时，他可以得到2010美元作为抵押。
然而，当ETH的价格从402美元下降到300美元时，抵押品价值与贷款金额的比率不再是200%，而是149%。当该比率降至约113%(抵押品成本约为2，275美元)时，DeFi合约中包含的10个ETH可被清算。
根据这个数学计算，当价格下降到227美元时，就会出现这种情况。这意味着，粗略来说，如果ETH的价格达到227美元，那么市场上将有超过250万个ETH被交易。这里的主要内容是理解所描述的机制是如何工作的。
(敲黑板)记住以下几点很重要:
比如去年9月，金价在短短几天内从490美元跌至310美元。清算不会从227美元开始。在这个水平上，我们将看到DeFi合约中锁定的资金的主要部分。事实上，200%抵押品锁定在490美元峰值附近的资产并没有受到9月份下跌的影响。ETH的价格大约是280美元。
然而，我们已经看到了这一波清算的开始。
看看去年9月5日价格达到最低点的那几页结算记录。
因此，这只是对价格下跌时可能发生的情况的一瞥。在280美元以下的价格水平，随着DeFi合约在公开市场的平仓，交易商应该会预期市场上会出现大量的强行抛售。
虽然没有必要在makerdao智能合约中准确锁定大多数令牌，但在大多数情况下，这些令牌中的大多数都被锁定在那里。例如，Yes是今年最受欢迎的存储库之一。金融。它是马克尔岛上十大游泳池之一。这种情况的关键是大多数用户没有意识到这种风险。
这就是为什么强制抛售是一种真正的风险，并为基本面价格波动奠定了基础。
我该怎么办？
加密圈的模式在变。每天都有新的DeFi产品进入市场，吸引了一批前硬币持有者。本质上，这些产品创造了一个市场，用户不再只使用现货杠杆，而是使用自己的资产。
这意味着市场本身正在发生转变，更多的加密资产正在被利用。你可能知道也可能不知道，杠杆率越高，波动性越大。
我们可以把她比作汽车的引擎。随着功率的增加和其他方面的改进，会使汽车更快地从A点到达B点，但同时，速度越高，风险也越高。高速行驶时，即使是路面上的小颠簸或潮湿的沥青都可能导致致命事故。市场也是如此:如果每一美元的ETH或BTC价格变化，市场工具都能产生更多的利润，那么发生严重事故的风险就会增加。
价格下跌的一天不再仅仅是糟糕的一天。这可能意味着几乎完全的资本损失。这就是为什么记住安全措施很重要。
那么，在这种不断变化的情况下，交易者如何预测并保持领先呢？或者如何通过DeFi提高收益的同时提高基金的安全性？
扩展您的工具箱
大多数交易者使用的指标将不再像以前那样可靠。DeFi平台上的交易量与日俱增。平仓水平、杠杆头寸、盈亏不再局限于最大的集中交易所。
这也意味着加密货币从交易所的流入和流出不再对资产价格提供整体的买入或卖出压力。因此，交易者需要使用工具来处理分散交易所的交易量，各种资产的盈利能力，DeFi智能合约的清算率，甚至网络内存池的状态。后一个因素是独特的，因为未确认交易数量的增加或网络拥塞可能导致更大的价格波动。
衍生品的使用
波动性的增加带来了新的机会。这是每个交易者的梦想。当价格波动更加频繁剧烈时，就会创造更多的盈利机会。另一方面，价格波动性的增加意味着失去头寸的可能性增加，即使是正确的进场。这是一次非常不愉快的经历。
这就是为什么许多交易者开始使用期权。它们允许交易者利用这种波动性来确保他们不会被合理的未平仓头寸消灭。这是增加成功交易机会的简单方法。
然而，期权不仅对交易者有用。探索DEFI可能性的加密投资者也应该考虑使用期权来对冲风险。
例如，如果一个新项目承诺ETH的回报率超过200%，用户可以通过购买看跌期权来“确保”他们的资本不会损失。这将使他能够弥补抵押品清算过程中可能出现的损失。当然，这可能会降低几个百分点的盈利能力，但它允许DEFI矿业公司探索更高风险的项目，并在不牺牲安全的情况下向DEFI公司分配更多资金。
示例:
如果DeFi的使用者认为当以402美元卖出100个ETH和200%的抵押品时，他可能会损失13%的资本，他可以买入适当数量的看跌期权。如果ETH的价格达到300美元左右的平仓水平，那么他以402美元的价格购买每份合约，至少会获利102美元。这样他每份期权可以买0.33 ETH左右。
由于低(隐含)波动性，两个月后的近值看跌期权价值约为0.1 ETH。这意味着每份熊市合约的利润为0.23 ETH。
用户有100 ETH资本损失13 ETH的风险，可以对冲这种损失。如果他以每份合约0.1 ETH的溢价买入一份ETH看跌合约，价格从402美元跌至302美元，那么他的看跌合约每份合约价值0.23 ETH。对于价值5 ETH的合约，这相当于50份合约，或11.5 ETH的潜在利润，几乎涵盖了清算DeFi抵押品的损失。
这个小场景说明了DeFi中风险管理的重要性，并提供了如何对冲DeFi风险的示例。
这一点的重要性怎么估计也不过分。期权可以很好地对冲亏损的风险。
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"风险对冲的概念和方法，风险对冲基金到底是什么"：http://www.guoyinggangguan.com/qkl/137142.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
