ppp贷款年限（建行ppp贷款期限）

银行融资（五）银行融资咨询常见问题之一，下面是河北润扬给大家的分享，一起来看看。

ppp贷款年限

我们在做银行融资咨询业务时，会遇到诸如融资准入政策、项目手续、项目方案、业务操作、财务报表、已投入审计、资产评估等各种问题。

今天先说说客户常问的有关银行政策、融资流程问题：

1.农发行的政策支持哪类项目？

主要支持涉农领域产业项目；同时也支持非主城区（主城区指国家统计局公布的城乡分类代码为111的区域）的基础设施项目。如：

（1）农业方面：农业全产业链相关的产业项目，如现代农业、绿色农业、高效农业基地建设；粮食物流园区、批发市场、交易中心等粮食物流体系建设。

（2）新兴产业：支持乡村休闲旅游、健康养生、“互联网+农业”、海洋经济等新产业新业态。

（3）涉农科技产业：积极支持现代种业、农业装备制造业以及农业科技成果转化应用。

（4）基础设施（非主城区）：生态保护、储备林、防护林、棚改、学校、医院、空心村、涉农基础设施（农田水利建设、防洪工程建设）、城镇化建设、全国的农业储备粮等。

2.农发行和国开行的贷款政策有什么区别？

农发行和国开行的性质不同，农发行属国家政策性银行。国开行定位为开发性金融机构。

两大银行的贷款业务均以国家政策为导向，对于项目贷款，农发行主要服务乡村振兴、粮食安全等涉农产业和非主城区基础设施；国开行针对国家基础设施、基础产业、支柱产业以及战略性新兴产业等领域发展和国家重点项目建设。

3.项目里有一部分符合贷款支持方向，有一部分不符合如房地产开发，这个比例该怎么掌握？

没有比例一说，对于不符合信贷政策的部分，建议做修改或剔除。房地产开发不属于政策性银行信贷支持领域，不符合信贷支持范围，建议在项目前期谋划时，综合考虑项目的可融资性和收益情况，进行功能定位调整，或者由房地产板块采用其他融资渠道进行融资。

4.对于房地产企业做非房地产项目能不能贷款？比如农业、仓储物流项目。

目前，国家对房地产行业正在进行调控，防止产业资金流入房地产领域，所以对于有可能会产生此类资金流向的项目，都采用审慎态度。

在项目前期做投融资谋划时，不建议把房地产企业作为产业类项目建设单位，建议产业类项目建设单位本身及股东都不采用房地产公司。

1.项目政府立项（审批制、核准制、备案制）的流程（包括时间、材料、要求和区别）？

答复：依据为全国投资项目在线审批监管平台投资审批管理事项申请材料清单、河北省投资项目在线审批监管平台办事指南及相关国家文件。

审批制：政府投资项目实行审批制，需要审批项目建议书与可行性研究报告。

审批事项名称

审批时限

所需材料清单

提供单位

适用情形

项目建议书审批

5个工作日（不含评估、评审时间）

项目建议书审批申请文件

项目单位或主管部门

项目建议书文本

项目单位

可行性研究报告审批

5个工作日（不含评估、评审时间）

项目建议书批复文件

发改局或审批局

可研报告审批申请文件

项目单位或主管部门

可行性研究报告

项目单位

建设项目用地预审与选址意见书

自然资源部门

涉及新增建设用地的

节能审查意见

发改局或审批局

需要做节能审查的

社会稳定风险评估报告及评估报告

审批局

需要做稳评的

建设项目招标方案与不招标申请表

项目单位

核准制：企业投资的、属于《河北省政府核准的投资项目目录》的项目实行核准制，核准制项目需要审批项目申请报告。

审批事项名称

审批时限

所需材料清单

提供单位

适用情形

企业投资项目核准

5个工作日（不含评估、评审时间）

项目申请报告

项目单位

建设项目用地预审与选址意见书

自然资源部门

新增建设用地的项目

社会稳定风险评估报告及审核意见

审批局

重大项目

建设项目招标方案与不招标申请表

项目单位

备案制：企业投资的、核准目录以外的项目实行备案制。备案制项目通过在线填写《项目备案信息登记表》，即完成备案。《项目备案信息登记表》如下所示。

项目备案信息登记表

项目基本信息

项目代码

项目名称

核准目录

项目类别

建设性质

国标行业

所属行业

产业结构调整指导目录

项目属性

建设地点

详细地址

建设规模

建设内容

（工艺和技术方案）

总建筑面积

拟开工日期

拟建成日期

项目资金情况

总投资（万元）

项目资本金（万元）

固定资产投资（万元）

铺底流动资金（万元）

资金来源

□企业自有资金 □政府补助 □银行贷款

资金来源说明

是否向民间资本推介

口是 □否

项目（法人）单位信息

项目（法人）单位

项目单位性质

项目法人证照类型

项目法人证照号码

营业执照复印件

法定代表人

法人身份证号码

法人联系电话

法人联系手机

项目负责人

负责人联系电话

负责人联系手机

负责人邮箱

传真

通讯地址

符合产业政策声明及 备案信息真实性、合 法性、完整性承诺

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2.项目申请银行贷款的流程？

（1）提出贷款项目

由项目单位根据项目概况，向银行提交项目贷款申请，银行依据贷款政策支持方向，确定项目是否符合贷款要求，开展下一步工作（如符合）。

（2）确定融资方案

项目单位、银行、咨询公司三方共同确定初步项目融资方案。

由项目单位委托咨询公司开展融资方案研究，主要确定项目建设规模及内容、项目投资及资金来源方式、贷款额度及贷款使用计划、项目资本金来源、贷款还款来源、抵押物情况等，形成贷款方案情况简介，提交银行初审，审核通过后，可进行可行性研究报告编制工作。

（3）编写项目《可行性研究报告》

由咨询公司根据可行性研究报告编制指南、融资方案、相关政策文件、企业实际情况等材料编写项目《可行性研究报告》，项目单位审核《可行性研究报告》。

（4）银行对项目《可行性研究报告》审核

银行主要对项目符合银行贷款政策、项目建设的必要性、可行性，项目建设规模及内容、项目收入来源、项目成本核算、项目前期手续、贷款情况进行综合审查，并提出意见，咨询公司根据意见修改完善报告。

（5）办理政府立项手续（如需）

项目单位向政府项目审批部门（发改局/审批局）提交项目立项材料，其中民营企业提供《项目简介》/《项目申请报告》，（政府投资项目提供《项目建议书》、《可行性研究报告》）获得相应立项批复手续。民营企业投资项目立项（指备案/核准）之后，项目单位应办理用地、规划、环评等相关手续。

（6）银行立项

由银行对项目《可行性研究报告》及相关建设单位资料、行政许可材料、担保材料等进行审查，出具项目《立项报告》，进行项目立项。

（7）尽职调查

银行委派调查小组对项目开展尽职调查，对项目实施内容与条件、项目投资估算与融资计划、项目收益及借款人偿债能力分析、贷款风险与银行效益等进行评估，现场核实企业综合情况、项目进度、抵押担保能力等情况，项目单位和咨询公司配合银行完成项目情况实地考察，以及补充完善银行所需相关资料，银行调查小组出具项目《调查报告》。

（8）项目贷审会

银行相关工作小组将项目贷款资料提交银行贷审会审查。

（9）贷审会后续工作

项目单位配合银行完成贷审会后续工作，落实贷前条件，直至放贷，并确保贷款使用规范。

3.项目贷款需要多长时间批下来？

答复：从前期准备到通过贷款审批，根据项目具体情况的不同，一般是1-6个月。主要取决于项目的前期手续、资料的完善情况。

4.贷款比例是多少？项目可以申请的最大额度是什么比例？

答复：一般情况下，国有企业、国有控股或上市公司，最大贷款比例不超过80%；民营企业最大贷款比例不超过70%。

5.贷款年限一般多长？

答复：贷款期限一般略长于项目投资回收期。

政策性银行，对于PPP项目贷款，贷款年限可与合作期限相同，一般不超过20年。特殊情况也可以做到与合作期限相同。

对于非PPP项目，对于国有企业、国有控股企业或上市公司，贷款年限一般不超过15年；民营企业一般不超过10年。

对于其他类型项目，一般看主体性质，看项目领域、项目投资额大小等具体情况略有差别。

6.贷款利率现在是什么水平？

答复：具体的贷款利率需要根据贷款人及项目的具体情况与银行沟通后确定。一般是基础利率（LPR）基础上加点确定。

对于符合政策支持领域较好的项目，可以做到基础利率下浮，比如乡村振兴的PPP项目。对于一般的项目，政策性银行的利率也一般不超过6%。

7.银行固定资产贷款不能用于哪些事项？

答复：银行贷款一般不能用于：（1）支付建设期利息；（2）支付购买土地的费用；（3）用于项目资本金；（4）置换借款人现有的借款。（5）流动资金。

8.建设单位管理费都包括什么？能用银行贷款支付么？

指建设单位从项目开工之日起至办理竣工财务决算之日止发生的管理性质的开支。包括：不在原单位发工资的工作人员工资、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费，办公费、差旅交通费、劳动保护费、工具用具使用费、固定资产使用费、零星购置费、招募生产工人费、技术图书资料费、印花税、业务招待费、施工现场津贴、竣工验收费和其他管理性质开支。参考《基本建设财务管理规定》第二十一条。

建设单位管理费可以用贷款支付。

9.银行融资准入的快速判断条件有哪些？

序号

项目

要求

一

承贷主体

1

营业执照

具备承担相关行业项目投资、建设及运营的相关经营范围、资质和能力

实收资本不低于贷款金额的10%

注册资本不低于1000万元

2

营业期限

应覆盖贷款期限

3

信用情况

信用等级在A-级（含）以上

借款人及其控股股东、实际控制人近三年无违反法律、行政法规及有关金融监管规定的不良记录

4

经营情况

近三年至少有两年实现盈利，或近三年至少有两年经营性净现金流为正

生产经营超过一年未满三年的，至少有一年实现盈利，且至少有一年经营性净现金流为正

借款人为新设项目法人的，其企业法人控股股东应具备上述条件

5

财务状况

上年度末资产负债率80%以内

融资后资产负债率低于85%

最近月份资产负债率低于80%

上年度和最近月份财务报表应由会所出具审计报告（润扬可出审计报告）

借款人为新设项目法人的，其企业法人控股股东应具备上述条件

二

担保、抵押、质押要求

1

抵押

房产或土地估值按7折后，可覆盖贷款本金和前三年利息

2

担保

股东出具决议，估算担保能力=所有者权益-公益资产-已担保金额

3

质押

收益权质押根据具体情况，最高不超过7折，根据公司章程出具决议

三

项目要求

1

符合政策

符合银行贷款政策，与农业、农村、农民相关行业领域，环保领域

2

建设内容

不涉及房地产、建设内容不进行出售；市区内学校、养老、医院、充电桩不符合要求

3

市场需求

市场需求稳定、预期收入良好，最好具备上下游合作协议

4

项目方案

项目工艺技术方案合理可行，工艺技术来源产权清晰

5

项目效益

项目财务内部收益率高于行业基准收益率

6

偿债备付率

每年不低于1，平均不低于1.2

7

利息备付率

每年不低于1

8

社会效益明显

扶贫效益、环保效益、社会效益等综合效益良好

四

项目手续

1

立项手续

办理立项手续（可以确定融资方案后办理）

2

项目用地落实

需要建设用地的，应已经取得土地使用权证

需要租赁用地的，已经签订租赁协议

3

涉及抵押的

需要出具资产评估报告（农发行入围评估公司）

4

承贷主体评级

作者：胡志辉

河北润扬项目管理有限公司合伙人

本文内容为本人及伙伴在工作过程中的搜集整理，因水平有限，如有差错，欢迎批评指正！

建行ppp贷款期限

投资要点

债转股的具体操作。第一步，银行相关主体为发起人，成立GP（一般合伙人）/LP（有限合伙人）；第二步，用基金募集的钱偿还银行贷款；第三步，按照定价，基金将偿还贷款的钱转换成公司股票（类似定增）；第四步，基金成为公司股东，成为主动管理者；第五步，基金退出。

目前债转股大规模落地难度大。1、双方达成具体协议难度大，在市场化原则下，经营好转的企业不愿债转股；经营持续恶化的企业，银行会很挑剔。2、政策上的限制: 债转股对银行资本金的消耗；银行理财资金参与的倍数。

政策明确鼓励方向。近期系列文件都银行业务都是“堵”，而债转股文件则是对目前债转股模式的肯定，允许股债结合，进一步补充转股债权范围。预计高层将“债转股”定位去杠杠的重要政策。

市场化债转股，对银行是利好。文件明确银行是债转股发起主体，银行是受益方，等于给予银行一个期权（option）：让其在经济不好时，有多种选择处理自身问题贷款。控制好道德风险，银行会做出对自己更有利的选择。运动式债转股则是利空。

01

具体操作分析

1.1 资金募集—市场化资金

资金来源为市场化资金，包括银行理财、信托资金、保险资金、养老金、地方产业基金等。

1.2 项目投向选择

投向集团/子公司—实施步骤：以双GP模式（GP1为银行指定机构、GP2为企业集团或控股子公司），LP为外部投资人（银行理财资金作为优先级，集团或子公司作为劣后级）。 基金向Y集团或下属子公司增资入股，资金用于置换Y集团的高息负债。基金存续期间，通过Y集团/子公司的分红获取期间收益。未来通过将Y集团上市/子公司装入Y集团上市公司或由Y集团回购实现退出。

投向优质资产—实施步骤：以双GP模式（GP1为银行指定机构、GP2为企业集团或控股子公司），LP为外部投资人（银行理财资金作为优先级，集团或子公司作为劣后级）。基金通过投资载体（如信托计划）投资于Y集团下属优质资产的收益权。基金存续期间，通过优质资产的收益获取期间收益。未来通过将该资产装入Y集团上市公司（如有）或由Y集团回购实现退出。

1.3 债转股定价方式

债转股定价主要涉及债权和股权定价：债权定价—正常贷款按照 1：1 债股比例定价；问题贷款一般以在3-4 折折扣率进行折价，再结合对应资产的抵质押状况、资产负债表估算出破产清算情况下的现金价值（由专业第三方机构负责评估）。武钢和云锡都是正常贷款，建行主导的基金以 1：1 的企业账面价值承接债务；股权定价—A、上市公司可结合市价，形成合理的估值区间后，双方进行谈判确定交易价格。9 月末，宝钢与武钢公布合并方案：武钢股份(600005,股吧)的现金选择权为 2.58 元/股；武钢股份停牌价为 3.17 元/股，市净率为 1.1倍；转股价就在 3 元左右的这个区间范围内。云锡上市公司（锡业股份(000960,股吧)、贵研铂业(600459,股吧)）的股权参照二级市场价格做安排。B、非上市公司也可参考同类市场价值，通过不同的估值方法互相验证，形成合理的估值区间后，双方进行谈判确定交易价格。C、这两单的价格都是双方协商谈判达到的价格，政府未参与。

1.4 参与经营管理

银行参与主动管理：向企业派驻董事，参与经营决策；银行还将为企业提供金融服务，实现双赢。

1.5 退出方式

银行退出方式：1）通过资本市场退出。投资的子公司未来上市或者这部分装入主板的上市公司中，通过二级市场退出。也可以通过新三板、区域股权交易上市等方式退出；2）企业回购。可以将股权转让给母公司集团或签订远期回购协议，约定如果未来管理层业绩不达到预期，国企集团将对股权进行回购，银行方面由此退出；3）基金延期。投资者持有到期后，如果企业经营状况良好、分红较好、价值创造较高，投资者可以选择不退出，基金继续延期。

1.6 中国铝业(601600,股吧)案例—引入第三方投资者对所属部分企业实施增资

资金募集-市场化资金，第三方投资者包括华融、信达、招平投资、中国人寿(601628,股吧)、太保寿险、中银金融、工银金融、农银金融。

项目选择-集团子公司。

交易定价-根据标的公司的评估结果确定。具有从事证券、期货业务资格的中联资产评估以 2017 年 8 月 31 日为评估基准日，对本次增资前标的公司净资产价值进行了评估。

对经营管理话语权有限。交易对方作为标的公司的投资者，在标的公司层面自愿成为公司的一致行动人，在标的公司股东会和董事会表决时，投资者及其委派的董事均承诺按照公司 的指令行事，与公司保持一致行动。

退出-集团回购。在增资日后 12 个月内，投资者与公司将共同寻求启动由公司向投资者定向发行股票收购投资者持有的标的公司股权的交易。

本次增资亦是股债结合型：如标的公司在公司负责经营期间发生破产、解散清算或其他形式的致使标的公司现状发生重大改变的事件，或后续重组无法实现，投资者有权要求公司协助 转让其持有的标的股权（公司对标的股权享有优先购买权），转让所得如少于标的股权的出资金额及合理的利息之和，差额由公司予以弥补。

02

对银行和企业影响分析

2.1 对债转股企业的影响

降低企业资产负债率，增强资本实力，有效防范债务风险。同时，原有股东权益被摊薄。1）武钢集团。武钢集团资产总额1724亿元，总负债为1272亿元，其中流动负债高达1067亿元，资产负债率为73.7%。按照测算，此次债转股能帮助武钢资产负债率下降10%，即从75%左右回归至65%的钢铁行业平均负债率（3Q16资产总额1819.8亿元，总负债1265.6亿元，资产负债率69.55%）。2）云锡集团。目前云锡集团总资产500多亿元，总负债350亿元，资产负债率目前为83%。云锡集团设定的“降杠杆”目标为65%。通过此次建行债转股，可以降低云锡集团15%的杠杆率（3Q16资产总额530.4亿元，总负债428.1亿元，资产负债率80.71%）。

资本投入，利息压力减缓，改善企业的盈利能力。会对核心有前景的成员企业增资扩股；通过对成员企业增资扩股，增加成员企业净资本，增加成员企业核心竞争力。同时有前景的成员企业的利息压力减缓，自身发展能力增强。云锡集团：建行预计，到2020年云锡集团将以收入不低于819亿元、利润总额不低于23亿元的业绩，使投资者能够正常退出。

公司治理提高，业务层面合作。建行提出促国有企业完善现代企业制度，提高生产经营能力，加快产业转型升级。该目的能否实现，需要观察。同时会加强业务层面合作，例如对重庆建工，建行提出设立并表型基金投资建工控股承接的PPP项目，助推建工控股转型发展。

2.2 对银行的影响

银行面临的风险：一是市场风险。股权投资不同于债权投资，项目是要承担风险的，投资风险最终还是银行曾担大部分。二是国有公司治理风险。国有企业的公司治理问题可能比较复杂，银行能否在重大投资决策上有话语权，还需观察。三是实践风险。市场化的债转股，银行从未操盘过，银行是否有这种能力。

对利润表的影响：短期影响很小，如果按账面1:1转让，银行的利润表基本没影响。中长期，则需要观察银行处理债转股的能力。

对资本有负面影响，但总体不大。《商业银行资本管理办法》规定，对于银行被动持有股权的资本占用，两年内风险权重为400%，两年后是1250%。该项目的持有股权期限按5年左右来设计，这意味着两年后建行的资本占用将上升。

但总体压力不大：一是银监会有可能调整政策：资本占用从两年调整到五年，以减轻银行资本金负担，提高债转股的积极性；二是通过银行资金撬动社会资本，银行自身出钱的比例不算高。

03

目前签约/落地情况及难点分析

目前签约/落地情况：我们根据已有信息统计了73家签约企业，1、企业性质-100%为央企/地方国企；2、所处行业基本为上游产能过剩行业，包括钢铁煤炭有色等；3、签约最多的为建行，占比46.6%；4、据国家发改委官网公布数据显示，截至2017年9月22日，各类债转股实施机构已与77家企业签署市场化债转股框架协议，金额超1.3万亿元；5、落地规模占比不足10%，仍是签约多、落地少状况。

难点分析：1、企业和银行的协议达成有难度。大型国企，经济企稳，其融资通道畅顺，债转股会摊薄企业控股比例，经营好转的不愿债转股。经营持续恶化的企业，银行会很挑剔，银行做债转股，最终要退出，会选择短期有压力、未来前途看好的企业，近期可选企业减少。2、资金募集渠道有一定受限：政策虽然对操作模式有放宽，允许股债结合且对银行和企业的资金募集途径做了明晰，但考虑资管新规的影响，我们认为理财资金在这块的投入有受限：分级和期限。3、银行参与企业经营可能性存疑：银行一般选择集团企业进行债转股，在拿到股权比例并不是特别高的情况下，银行是否有这个能力在集团的董事会上有话语权？4、退出渠道有限。5、对银行资本充足率会有一定压力：商业银行因政策性原因并经国务院特别批准的对工商企业股权投资的风险权重为400%；商业银行对工商企业其它股权投资的风险权重为1250%。

04

文件分析

本次通知文件（《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》）主要对商业银行实施债转股遇到的具体问题进行明晰，主要包括对现有债转股模式的认可、允许股债结合；进一步补充转股债权范围；明晰银行和企业的资金募集途径；针对目前签约/落地均为国企的现状，强调支持各类所有制企业开展市场化债转股；允许实施机构受让各种质量分级类型债权；提出以试点方式开展非上市公司银行债权转为优先股等。

亮点1：允许股债结合、允许实施机构发起设立私募股权投资基金。纯转股对银行而言，风险较高，收益有限，而且股权投资也不是银行所擅长的。通过股债结合以及私募股权投资基金的形式，一个优点是通过股债分层吸引不同的投资者进入，另一个是将银行资金优势和股权投资机构管理能力优势结合。

亮点2：进一步补充转股债权范围。将非银行债权纳入债转股范围将吸引更多元化市场主体参与其中，扩大市场流动性，无疑会推动债转股市场发展。

本文首发于微信公众号：银行家杂志。

本文源自银行家杂志

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