供应链贷款和保理贷款（保理业务和供应链金融）

供应链金融和商业保理之间的关系，下面是群星金融给大家的分享，一起来看看。

供应链贷款和保理贷款

商业保理是指基于买卖双方的交易关系，卖方将其现在或将来与买方订立的货物或服务贸易合同所产生的或将要产生的应收账款转让给保理商，并由保理商为买卖双方提供包括贸易融资、商业资信调查与信用评估、应收账款管理、账款催收和坏账担保等内容的综合性贸易金融服务。

商业保理主要的工作是面对债权人转让应收帐款的业务，集应收帐款管理；坏帐催收；担保与融资为一体的业务。

而供应链金融服务，在这种商业模型下，则会是找出整个产业链的核心企业，透过核心企业将产业链的上下游整合在一起，是由核心企业对银行达成的一种对于整个产业链的金融服务。

商业保理的债权债务移转与对相有著明确的定义，即债权人、债务人等合作关系。

而供应链金融则是以核心企业为主要的合作合同方，透过市场对商信息流、金流等方式来更灵活的展开业务，供应链金融是商业保理的一个分支。

目前我国商业保理通常有两种运行模式。

一种是由卖方发起的保理，其目的是对资金来源加以掌控。而这种保理模式控制流程与银行保理一定相似性，尽管保理商会对卖方信息进行核定，但却不能充分确保每个买方均有支付意愿及能力，据此，为消除个别买方存在的不确定性，保理商就必须从其他买方回款中来确保账款自偿性，以平衡或抵消个别买方的损失。

第二种模式则是由买方发起的保理，这种保理模式在银行十分常见，很多银行称之为“反向保理”，这种模式比较容易控制银行贷款的风险，不仅满足了中小企业短期资金的需求，增强了中小企业的生产稳定性和品质保证，而且有利于整个供应链的持续高效运作和价格竞争力。

未来商业保理行业的发展可能将出现的特征：挤出效应已然开始；资金慌将在未来2-3年成为常态；银保监会监管后可能面临的诸多不确定性；以银行委贷等风控手段遭遇监管难题；区块链等与金融的融合呈燎原之势；以ABS为主的新融资渠道成为常态；金融服务已成为备受关注的力量；双保理合作呈现规模化、全方位、多层次发展；垂直细分的保理商将拥有未来，大而全、小而全的保理公司将陷入更多困境；政策滞后、营改增税赋不降反升、不良频发、法律环境模糊、融资渠道狭窄导致保理行业盈利遥遥无期；对接资本市场将成为头部企业的趋势。

来源：理事汇

保理业务和供应链金融

供应链金融兴起的起源来自于供应链管理。

如下图所示，一个产品生产过程分为三个阶段：原材料-》中间产品-》成产品。由于技术进步需求升级，生产过程从以前的企业内分工，转变为企业间分工。那么整个过程演变了如今的供应链管理流程：计划-》采购-》生产-》存储-》分销-》服务。也就是说，一些企业完成原材料的收集（上游企业），一些企业共同分环节完成产品的制作加工过程并对接下游的经销商，由它们来完成产品的销售。这么一条链式的功能结构就是供应链。而这条供应链中的大头也就是核心企业，它们通常自身规模较大、发展较好、信用较高、拥有较强的话语权，因而处于整个供应链中的强势地位。面对上游公司，核心企业可以不拿现金交易，往往采用赊账的方式，即给上游的中小企业一个支付凭证，到期根据凭证支付相应赊款。而面对下游的经销商，核心企业一般不允许它们赊账拿货。也就是下游的中小企业，付多少钱，就拿多少货，货款实收实付。那么整个供应链流程无疑是给上下游的中小企业增大了资金压力。

上下游的中小企业为了缓解资金压力，维持生存经营就要去借钱。但是我们知道中小企业融资难一直是我国一大社会难题。中小企业因为自身信用级别较低，固定资产等抵押担保品较少、经营管理不善、财务信息不透明等原因使得中小企业很难在银行等金融机构借到钱。那么与之合作的核心企业能否利用自身良好信用帮助中小企业取得金融机构的贷款呢？于是，供应链金融应运而生。

供应链管理

供应链金融是一种针对中小企业的新型融资模式，将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节企业提供贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务，以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资方式。

供应链金融与传统贸易融资的区别

供应链金融是一种服务于供应链节点企业问交易的综合融资方案

供应链金融的实质是依靠风险控制变量，帮助企业盘活流动资产，即应收、预付和存货。

供应链金融资金供应方呈现多样化趋势。供应链金融开展的初期阶段是 银行所推动的以应收账款、动产和预付款为基础的M+1+N式的融资业务，作为融资方的银行并不参与到供应链运营中。 目前供应链金融的实施主体不再只仅仅是传统的商业银行，还包括产业中的龙头企业、供应链管理企业、B2B平台、物流企业、金融信息平台、金融科技公司等等

目前作为供应链资金供应方，已经包括商业银行、小贷公司、P2P公司，信托、保理和担保公司等等。供应链金融资金供应方日益呈现多样化。产业巨头布局纷纷抢滩供应链金融。产业巨头由于居于产业链的焦点位置，对上下游的商流、资金流有绝对的掌控，所以做供应链金融在风控上有着天然的优势，现在实体经济的日子不好过，产业巨头开始把目光盯上了供应链金融。

供应链金融生态圈

供应链金融架构

2. 供应链金融特征

供应链金融通过运用丰富的金融产品以实现交易过程中的融资目的，不同于传统贸易融资方式，其更是一种科学、个性化以及针对性强的金融服务过程，对供应链运作环节中流动性差的资产及资产所产生的且确定的未来现金流作为还款来源，借助中介企业的渠道优势提供全面的金融服务，并提升供应链的协调性和降低其运作成本，主要有以下特点：

（1）不单纯依赖客户企业的基本面资信状况来判断是否提供金融服务，而是依据供应链整体运作情况，以真实贸易背景为出发点。

（2）闭合式的资金运作，即注入的融通资金运用限制在可控范围之内，按照具体业务逐笔审核放款，资金链、物流运作需按照合同预定的模式流转。

（3）供应链金融可获得渠道及供应链系统内多个主体信息，可制定个性化的服务方案，尤其对于成长型的中小企业，资金流得到优化的同时提高了经营管理能力。

（4）流动性较差的资产是供应链金融服务的针对目标，在众多资金沉淀环节来提高资金效率，但前提为该部分资产具有良好的自偿性。

供应链金融的三种传统模式为应收账款融资、库存融资以及预付款融资。目前国内实践中，商业银行或供应链企业为供应链金融业务的主要参与者。

当上游企业对下游企业提供赊销，导致销售回收放缓或大量应收账款回收困难的情况下，上游企业资金周转不畅，出现阶段性的资金缺口时，可以通过应收账款进行融资。

应收账款融资模式主要指上游企业为获得资金，以其与下游企业签订的真实合同产生的应收账款为基础，向供应链企业申请以应收账款为还款来源的融资。

应收账款融资一般流程：在上下游企业签订买卖合同形成应收账款后，供应商将应收账款单据转让至供应链企业，同时下游客户对供应链企业作出付款承诺，随后供应链企业给供应商提供信用贷款以缓解阶段性资金压力，当应收款收回时，融资方（即上游企业）偿还借款给供应链企业。

1.1 保理

保理业务期限一般在90天以内，最长可达180天，通常分为有追索权保理和无追索保理

应收账款融资-保理业务流程情况

1.2 保理池

应收账款融资-保理池业务流程情况

1.3 反向保理（逆保理）

应收账款融资-反向保理业务流程情况

存货融资主要是指以贸易过程中货物进行抵质押融资，一般发生在企业存货量较大或库存周转较慢，导致资金周转压力较大的情况下，企业利用现有货物进行资金提前套现。

2.1 静态抵质押

静态抵质押的保证金派生效应最为明显，因为供应链企业只允许融资企业使用保证金赎货，不允许以货易货，故赎货后所释放的授信敞口可被重新使用。

静态抵质押业务流程

2.2 动态抵质押

对于一些融资企业的存货进出频繁，难以采用静态抵质押授信的情况，也可运用动态抵质押业务。对于这些融资企业而言，由于可以以货易货，因此抵质押设定对于生产经营活动的影响相对较少。特别对于库存稳定的企业而言，在合理设定抵质押价值底线的前提下，授信期间几乎无需启动追加保证金赎货的流程，因此对盘活存货的作用非常明显。对于供应链企业而言，该业务的保证金效应相对小于静态抵质押授信，但是操作成本明显小于后者，因为以货易货的操作可以授权第三方物流企业进行。

动态抵质押业务流程

2.3 仓单质押

仓单质押可以分为标准仓单质押授信和普通仓单质押授信，其区别在于质押物是否为期货交割仓单。

标准仓单质押授信是指企业以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的授信业务。标准仓单是指符合交易所统一要求的、由指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后，签发给货主用于提取商品的，并经交易所注册生效的标准化提货凭证。

普通仓单质押授信是指企业提供有仓库或其他第三方物流公司提供的非期货交割用仓单作为质押物，并对仓单做出质背书供应链企业提供融资的一种业务。应建立区别于动产质押的仓单质押操作流程和风险管理体系。鉴于仓单的有价值证券性质，出具仓单的仓库或第三方物流公司需要具有很高的资质。

在存货融资的基础上，预付款融资得到发展，买方在交纳一定保证金的前提下，供应链企业代为向卖方议付全额货款，卖方根据购销合同发货后，货物到达指定仓库后设定质押为代垫款的保证。

在产品销售较好的情况下，库存周转较快，因此资金多集中于预付款阶段；预付款融资时间覆盖上游排产以及运输时间，有效缓解了流动资金压力，货物到库可与存货融资形成“无缝对接”

一般在上游企业承诺回购的前提下，中小型企业以供应链指定仓库的仓单向供应链企业申请融资来缓解预付款压力，由供应链企业控制其提货权的融资业务，一般按照单笔业务来进行，不关联其他业务。

具体过程中，中小企业、上游企业、第三方物流企业以及供应链企业共同签订协议，一般供应链企业通过代付采购款方式对融资企业融资，购买方直接将货款支付给供应链企业。预付款融资方式多用于采购阶段，其担保基础为购买方对供应商的提货权。目前国内供应链贸易企业中常用的方式为先票/款后货贷款。

先票/款后货贷款业务流程

互融云供应链金融平台系统由前端角色：融资方、核心企业、资金方和后端：金融管理后台两大部分组成，融资方可以凭借持有的订单、应收账款、存货等作为信用，发起融资需求，核心企业通过参与确权的形式为自己的链属进行增信和债务转让，金融管理后台审核智能匹配资金方，资金方自主摘牌，从而帮助融资方完成融资业务需求。
系统以场景+金融作为出发点，支持供应链金融业务中的应收账款融资、订单融资、库存融资等多种业务。同时，系统支持征信、电子签章、OCR识别、支付、物流、监控等多种接口，可以快速的为用户接入

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