解密银行——拨备,下面是滚雪球的小马乙给大家的分享,一起来看看。
贷款拨备率怎么算
最近有投资银行股的朋友问拨备到底是怎么回事?如何理解?我说一下我的看法。
要想知道什么是拨备,首先要弄懂银行的商业模式,银行是高负债,高杠杆经营。简单来讲就是我有10块钱(净资产),再借来90块钱(负债),拿100块钱(资产)去收利息,如果今年收了5元的利息(营收),减去借钱的利息和成本,比如说3元(支出),得到2元(净利润)。投入1块钱,年底挣了2块,怎么样?你觉得这个事能干不? 当然实际银行比这个复杂的多,这里只是简单举个例子。
在实际当中我们一定会遇到一部分坏人,碰到借钱就是不还的老赖怎么办?所以我们要考虑这个生意有一定的容错能力,以防万一。预计这100当中会有2块收不回来,所以记账的时候就记贷款98块,负债90块,自己本金8块(这叫不谋胜先谋败)。这其中预计的2块就是拨备。到了年底隔壁老王出事了,有1块收不回来了(不良),正常贷款就是97。支出当中还要增加1块(信用减值),最后5-3-1=1块,就是净利润。
然后我们就可以计算出:拨备/贷款=拨贷比,拨备/不良=拨备覆盖率,不良/贷款=不良率。这就是我们常看各种分析文章当中的各种指标。从中也可以看出拨贷比=拨备覆盖率✖️不良率。
通过上面的例子我们可以总结:
拨备是银行的预计损失,跟实际损失无关。拨备越高,银行的容错也就越高。就上面的例子来讲,银行也可以降低拨备,不做信用减值,得到2块的净利润。这也就是我们常说的计提信用减值的多少可以调节利润。拨备过高会降低银行的净资产(本金变少),提高市净率(pb),变相提高净资产收益率。同样降低拨备也可以增加净资产,扩张资产负债表。但受制于资本充足率,提高拨备并不容易。因此我认为更应该关注拨贷比而不是拨备覆盖率,不良贷款的下降可以快速提升拨备覆盖率。拨备资金并没有被闲置或挪用,其本身就是银行资产的一部分,由于这种记账的方式没有记入资产负债表。以上仅代表个人观点,欢迎大家留言探讨。
贷款拨备率高还是低好
商业银行上半年净利润同比下降9.4%,6月末不良贷款率较上季末增加0.03个百分点。该消息发布的次日,银行股不跌反涨。有市场分析认为,商业银行二季度业绩下滑以及不良贷款率反弹均在预料之中,目前多数银行股破净,仍具有估值优势。
受突如其来的新冠肺炎疫情影响,实体经济运行遇到一定困难,商业银行不良贷款率上升是市场已经有预期的。中国银保监会新闻发言人7月11日就曾表示,“当前不良贷款并未充分暴露,存在较大上升压力。”中国银保监会主席郭树清日前指出,当前经济尚未全面恢复,疫情仍有较大不确定性,所带来的金融风险也存在一定时滞性,预计有相当规模贷款的风险会延后暴露,未来不良贷款率上升压力较大。
从银保监会披露的数据来看,二季度末,商业银行不良贷款余额2.74万亿元,较上季末增加1243亿元;商业银行不良贷款率1.94%,较上季末增加0.03个百分点。而在2019年末,商业银行不良贷款率为1.86%。
交通银行金融研究中心分析认为,考虑到疫情蔓延和全球政治经济不稳定的影响,预计下半年商业银行资产质量仍会有一定下行压力。全球疫情影响不断显现,整体经济下行压力依然较大。境外疫情尚未得到有效控制,世界经济面临深度衰退,今后一段时期部分进出口企业、小微企业等不良贷款率仍可能上升。不过,国内疫情已处于可控状态,国内经济有望得到进一步恢复。商业银行不良资产处置力度加大,预计全年资产质量仍将保持基本稳定。综合来看,2020年全年商业银行不良贷款率仍将处于平稳可控态势,预计维持在2%左右的水平。
值得一提的是,当前商业银行拨备覆盖率高于监管要求,且在全球范围内仍处于较高水平,相对存量和潜在信用风险可能造成的损失而言,风险抵补能力仍较强。据银保监会披露,二季度末,商业银行拨备覆盖率182.4%,较上季末下降0.80个百分点;贷款拨备率为3.54%,较上季末上升0.04个百分点。交通银行金融研究中心称,目前商业银行贷款损失准备余额接近五万亿元,核销不良、抵御风险的拨备资源充足。
A股上市银行半年报披露尚未拉开帷幕。从市场反应来看,预期A股上市银行资产质量更好,盈利能力更强。分类来看,二季度末农商行不良贷款率达4.22%,远高于大型银行(1.45%)、股份制银行(1.63%)及城商行(2.30%)。而今年一季度末,A股上市银行中仅郑州银行一家不良贷款率高于2%,达2.35%。
近年来,不少A股上市银行的拨备覆盖率显著高于行业平均水平,且大幅提升。例如,农业银行、招商银行、无锡银行、青农商行2019年末拨备覆盖率分别为288.75%、426.78%、288.18%、310.23%,较上年末上升36.57、68.60、53.42、20.18个百分点,2020年一季度末又分别升至289.91%、451.27%、322.90%、323.07%。
有券商分析称,上半年商业银行净息差缩减幅度与不良率变动好于预期。A股上市银行整体估值低,目前约有7成股价跌破每股净资产。半年报利空的“落地”,以及市场资金投资策略转向防御,使银行股被不少机构视为有配置机会。不过,基本面对银行股仍构成一定压制,个股走势有可能加剧分化。
本文源自中国经济时报
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