再贷利率空间有限 小贷公司艰难求生，下面是中国经营报给大家的分享，一起来看看。
吉林省小额再贷款
本报记者 郭建杭 北京报道
在最高法设定民间借贷利率司法保护上限之后，小额贷款公司（以下简称“小贷公司”）的生存问题出现了新的挑战。在此背景之下，小贷公司也开始探索从多个渠道融资以降低资金成本的路径。再贷公司（主要为小额贷款公司提供融资服务的企业）作为小贷公司的资金渠道之一，利率是否存在下降空间再次被摆上台前。
广州互联网金融协会会长方颂对《中国经营报》记者表示，“在最高法划定民间借贷利率上限后，广州小贷行业召开了研讨会，再贷公司作为小贷的资金渠道之一，他们对外放款的利率下降空间非常小。”
根据公开信息可知，目前再贷业务由各地区金融办批设，仅有安徽省小额再贷款股份有限公司、吉林省小额再贷款股份有限公司、新疆小额再贷款股份有限公司、山西省小额再贷款股份有限公司、深圳市同心小额再贷款有限公司、广州立根小额再贷款股份有限公司（以下简称“立根再贷”）、广东省粤科科技小额贷款股份有限公司（以下简称“粤科小贷”）等少数几家公司。
值得注意的是，近日银保监会发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，对小额贷款公司行业的经营规则和监管规则作出明确规定。方颂认为，该通知出台后，小贷公司仍可以通过再贷渠道融资。
再贷仍有放款空间但利率下降难
广州小贷行业在全国都具有影响力，为解决小贷公司的资金周转、拆借等问题，2013年由广州市金融办批准设立全国首家再贷企业立根再贷。
根据中诚信评级更新的广州金融控股集团有限公司（以下简称“广州金控”）2020年度第一期中期票据信用评级报告，截至2019年末，立根再贷公司贷款余额18.17亿元，不良余额6.81亿元，不良率超37%。
尽管再贷公司为小贷公司的再融资问题提供了新的路径，但因为资金成本、小贷公司之间资金拆借的配套法律不完善等原因，再贷公司仅作为小贷公司融资渠道的补充，资金成本一直高于银行渠道。
今年8月，最高人民法院将法定保护利率上限调降至4 倍LPR，同时还将罚息、违约金等所有费用均纳入限内考量。在此背景下，小贷公司如何从多元化的渠道降资金成本成为了当下亟待解决的问题。
方颂表示，再贷行业普遍注册资本金在10亿元以内，整体规模远低于银行，但从管理成本来看，放款的利率很难做到12%以下。“小额再贷款的资金一般是自有资金和银行融资，给到小贷公司的综合费率通常在12%~15%，目前普遍是在12%~13%上下，小贷公司以这个成本拿到资金后，如果按照最高法15.4%的要求，只有两三个点的盈利空间，去掉税费就没有利润了。”
中国小微信贷专家稽少峰认为，再贷公司本质仍是小贷公司，杠杆能力和资金成本上没有优势，再此背景下，再贷在全国总的资金规模不大，主要是因为资金成本很难降下来。
公开信息显示，新疆小额再贷款股份有限公司曾在2016年通过企业债融资4000万元，票面利率年化6.5%；安徽省小额再贷款股份有限公司也在2020年1月发债融资，融资规模7亿元，票面利率5%。
方颂认为，目前小贷行业的存量业务还在消化中，此前签订的对外借款预设利率高于15.4%的，在资金短缺时还是会通过再贷公司进行补充。
年化利率24%成生死线
在部分小贷从业者看来，目前讨论小贷是否属于民间借贷范畴意义不大。实际上，最高法的规定对所有的小微放款企业都有影响。
稽少峰表示，最高法利率上限下移后，对小贷行业影响较大，年化利率低于24%，对很多机构来说无法生存。
稽少峰分析认为，信贷机构的成本一般包括资金成本、效率成本、风险成本、管理成本等四个方面。资金成本相对稳定，而风险成本、效率成本和管理成本在不同的信贷机构、不同的信贷对象都有不同。一般小微信贷机构的单笔信用贷款平均为5万~15万元之间，一个信贷员可开发与维护的贷款余额约在200万元左右，平均风险损失为3%~10%之间，一个30人的信贷机构贷款总额约5000万元，去掉管理成本等，如果年化利率水平低于24%是无法生存的。
小贷行业在近期面临多个与业务密切相关的政策发布。
在近日银保监会发布的《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》中，对于贷款利率上限未做出明确指示，但对于小贷行业的融入自己渠道和杠杆率做出限定。《通知》明确，小贷公司可通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不超其净资产4倍。
按照《通知》中的规定，小额贷款公司表内外杠杆率合计不超过5倍，对比2008年出台的相关政策中对于小贷公司要求的0.5倍杠杆率，有明显放宽。
银保监会数据显示，截至2019年12月末，全国共有小额贷款公司法人机构9074家，全行业实收资本9478亿元，贷款余额10043亿元。
小额贷款公司放款额度限制
央广网北京10月14日消息（记者蒋勇）据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，银保监会日前在回复网友留言时指出，针对部分小额贷款公司存在的问题，银保监会组织各地方金融监管部门开展专项整治和清理规范，全面叫停新设网络小额贷款从业机构。要求小额贷款公司根据借款人收入水平、总体负债、资产状况、实际需求等因素，合理确定贷款金额和期限，使借款人还款额不超过还款能力，防止诱导借款人过度举债。
银保监会高度重视规范商业银行互联网贷款业务发展，先后印发多份文件，明确互联网贷款小额、短期的原则，对消费类个人信用贷款授信设定限额，防范居民个人杠杆率快速上升风险，并在资金用途、贷款支付、风险数据与模型、消费者权益保护等方面提出监管要求。
业内人士表示，全面叫停新设网络小额贷款从业机构不是新措施。早在2017年11月，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室就曾下发文件，要求各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络（互联网）小额贷款公司。
招联金融首席研究员董希淼说，按照相关规定，小贷公司原则上应当在注册地所在的县级行政区域内开展业务，对于经营管理较好、风控能力较强、监管评价良好的小贷公司，经地方金融监管部门同意，可以放宽经营区域限制，但不得超出所在的省级行政区域。问题是，一部分小贷公司实际上已经突破了相关的经营限制。
董希淼说：“近年来，我国部分小贷公司借助网络小贷业务，一方面突破经营区域限制，通过跨省经营，迅速将业务拓展至全国。一方面以资产证券化等方式融入资金，突破融资杠杆约束，急剧放大杠杆倍数。特别是一些互联网公司，通过小贷公司发放网络小贷，大肆进入信贷领域。”
《小白经济学》作者、致力于大众金融素养研究多年的业内人士苏秦说，小贷公司的不规范发展侵害了消费者的合法权益。
苏秦说：“一是高利息增加用户的还款压力，这些不规范的小贷公司通常以无抵押、当天放款作为诱惑，其实从事的是高利贷的非法活动。二是存在许多诈骗行为，很多用户条件和资质不太符合，就会被一些非法机构骗取保证金、手续费，被套路到网络转账的骗局。三是一些不规范的网络小贷机构的资金来源本身就不合法，不知情的贷款人也会被卷入非法集资等麻烦中。”
2020年11月，银保监会在官网发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法》（征求意见稿），明确了监管体制、网络小贷业务的准入机制、经营网络小贷业务的基本规则。记者注意到，这份文件目前还没有正式落地生效。
苏秦对此这样分析：“新政策处于论证落地的过渡阶段，这次是新政策落地整顿的一个拐点。可以看出国家对网络小贷的监管将是严格的、持续的。这不但有利于维护金融秩序，也有利于网络小贷行业的发展。新政策落地能提升网络小贷机构对规则的敬畏之心，淘汰一些不合格的机构，让老百姓享受更规范、更高效的贷款服务。”
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