蓝光发展违约被集体降级，协信远创破产重整，城投融资监管加码丨预警内参（第一期）

【编者按】南财智库打造的预警内参今日正式上线，为您带来第一手预警信息和重点评论。“风险控制分类清单”重点是根据事件风险的大小，对投资者进行“重点关注”和“关注”的分类；“监管动态”是及时跟踪评论信贷市场最新的监管政策；“评级的负面变化”列出了当天评级为负面或前景调整的实体。欢迎关注。

7月13日，蓝光发展因债券违约被评级公司集体降级，另一家开发商协信源创申请破产重整，多家金融机构“集体讨债”。在融资更加困难，债务到期压力更大的情况下，开发商面临“困难”时刻，很多开发商选择控制支出，减少负债。绿地控股表示，下半年将整体推进减债，净负债率尽快翻绿。城投债方面，严监管政策近期成为市场热点。近日，银监会发文要求，银行、保险机构不得向承担地方政府隐性债务的客户提供新增流动资金贷款或流动资金贷款性质的融资，严禁虚列债务。

1。蓝光发展因债券违约被标普、中国程心国际和东方金诚集体降级，其中标普将公司评级下调至d级

7月13日，标普将蓝光发展的长期发行人信用评级从CCC-下调至D，并将该公司高级无担保票据的长期发行评级从CC下调至D..标普下调蓝光发展评级是因为其未能偿还2021年7月11日到期的中期票据本息，共计约9.68亿元。同日，中国程心国际将蓝光发展主体信用等级由B下调至C，将“19蓝光MTN001”信用等级由B下调至C，并将该主体及上述债务的信用等级从可能降级的观察名单中撤销；东方金诚将蓝光开发主体信用等级由B下调至C，同时将“19蓝光01”、“19蓝光02”、“19蓝光04”、“20蓝光02”信用等级由B下调至C。

同日，中信证券公告称，蓝光发展拟于2021年7月27日召开2021年第一次债券持有人大会，审议并表决加速还款、不逃避债务注销、“19蓝光02”、“19蓝光04”、“20蓝光04”。

2.宜华健康:预计上半年亏损1.6-1.9亿元。

宜华健康公布2021年半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为1.6亿元至1.9亿元，较上年同期下降10.05%至30.68%。公司流动资金较为紧张，部分有息负债2020年逾期，导致公司本期财务费用和营业外支出较上年同期增加。

3.ST新海:收到中国证监会调查通知书。

7月13日，ST新海发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的相关规定，中国证监会决定对公司进行立案调查。

4.江苏建工集团:中新国际将江苏建工集团评级展望由稳定调整为负面。

江苏建工集团股份有限公司公告称，2021年6月30日，中国程心国际发布《公司主体及相关债务2021年度跟踪评级报告》，维持公司主体信用等级为AA-，评级展望由稳定调整为负面；维持“17苏建01”信用等级为AA。主要原因是:2020年公司新签合同额大幅下降等因素影响公司资金回笼，公司短期偿债压力加大，盈利能力减弱。

5.上海银行:违规使用部分个人贷款购房等“六罪”共罚款460万元。

上海银保监局开出17张罚单，4家金融机构因违规提供涉房融资被罚。其中，上海银行因违规使用部分个人贷款购房等“六宗罪”共被罚款460万元。这不是上海银行因其房地产业务收到的第一笔大额罚款。去年8月14日，上海银保监局对上海银行2014年至2019年的23项违法行为进行了处罚，合计罚款约1652.16万元。

6.巨盛华:旗下“21深证01”跌20%，暂时停牌。

7月13日，深圳聚盛华股份有限公司公司债券“21深聚01”午后下跌20%，报52元，触及临时跌停。该债券昨日下跌35%，暂时停牌。此前，大公国际于7月5日将聚圣华的评级展望由“稳定”调整为“纳入信用观察名单”，认为公司股权被高比例质押，子公司前海人寿风险管理能力有待提升，仍面临一定的资本补充压力。

7.湖南粮食集团:中国程心国际关注湖南粮食集团实际控制人变更及部分非主营资产无偿划转。

中国程心国际关注长沙市国资委将湖南粮食4.63%股权无偿划转给湖南省国资委。股权转让完成后，湖南省国资委直接和间接持有湖南粮食51.63%的股权，长沙市国资委持有湖南粮食48.37%的股权。公司实际控制人由长沙市国资委变更为湖南省国资委。中国程心国际认为，公司实际控制人变更不会对其业务和财务状况产生负面影响，非主营业务的剥离将有利于公司增强主营业务发展能力，优化资本结构。

8.郑锦股份:中证鹏远关注郑锦股份诉讼进展。

中证鹏远公告，关注深圳郑锦科技股份有限公司的诉讼进展，上述事项预计不会对公司的经营、财务及信用状况产生重大不利影响。中证鹏元将密切关注事件后续进展，跟踪上述事项对公司主体“17金证01”和“19金证债券”长期信用评级、评级展望和信用评级可能产生的影响。

9.建发集团:当年累计新增贷款超过去年末净资产的52.94%。

厦门建发集团股份有限公司公告称，截至2021年6月末，公司本年度累计新增贷款超过去年末净资产的52.94%，共计632.76亿元，其中银行贷款508.82亿元，公司信用债123.94亿元。

10.柯华生物:上半年净利润同比增长108%-154%，被要求支付剩余投资价款105亿元进行仲裁。

柯华生物公布了2021年半年度业绩预告，预计上半年实现净利润4亿-4.9亿元，同比增长107.61%-154.33%。同日公告称，彭念才等人就安天龙科技有限公司与苏州天龙生物科技有限公司与本公司签订的投资协议产生的纠纷，向上海国际经济贸易仲裁委员会提出仲裁申请，并获受理，要求本公司支付剩余投资价款105亿元。

11.今年以来已有13家信托公司被罚款，罚款总额超过4700万元。

据21世纪经济报道，上海银保监局官网对某信托公司开出罚单，中泰信托因三项违法事实被该局罚款150万元，并责令改正。7月13日，中泰信托相关负责人回复21世纪经济报道记者称，下一步将严格落实监管意见，认真整改并进一步完善相关工作流程和管理制度，加强合规管理。此外，据本报记者统计，今年以来已有13家信托公司受到监管处罚，加上相关责任人，罚款总额为4798.7万元，数量和金额均较去年同期快速增长。

12.绿地控股:下半年整体推进减债，净负债率尽快翻绿。

绿地控股新闻稿称，上半年公司净负债率指标平稳较快下降，将尽快翻绿，超额完成减债预期目标。下半年公司将整体推进减债，力争提前实现“两条红线”转绿。上半年，公司推进了澳大利亚悉尼绿色中心项目的竣工交付，以及澳大利亚、美国、韩国等海外项目的大宗交易。预计累计支付总额将超过80亿元人民币。公司业绩报告显示，上半年初步实现净利润82.3亿元，同比增长2.67%；初步营收数据为2829亿元。

13.协信源创申请破产重整，多家金融机构“集体讨债”

据21世纪经济报道，协信源创近日申请破产重整，申请人为公司债权人北京易禾水星投资有限公司。随着协信源创的经营状况每况愈下，越来越多的金融机构将其告上法庭。除了天盛证券，还有中国金谷国际信托有限公司、平安银行股份有限公司重庆分行、国民信托有限责任公司、九江银行股份有限公司..

1.银监会:打消财政兜底幻想，严禁新增或虚假化解地方政府隐性债务，城投公司补充有限。

城投债严监管政策近期成为市场热议话题。近日，银监会发布15号文——《银行保险机构关于进一步做好防范化解地方政府隐性债务风险工作的指导意见》，措施严厉。核心要点是:严禁虚列债务；银行保险机构不得向承担地方政府隐性债务的客户提供新的流动资金贷款或流动资金贷款性质的融资。

点评:监管再次发文规范城市投融资，间接说明此前隐形债务化解进展并不顺利。银行、城投平台公司、地方政府等相关方采取灵活措施绕开监管。比如之前银行大量开展城投、贷转债业务，现在开始担心:存量贷款怎么办？还能继续吗？隐性债务没有准确的口径和统计数据，流动贷款中涉及的隐性债务金额也没有统计。但银行有一定规模的此类存量业务，资质较弱的城投公司流动性会受到影响，接班和周转压力较大。

如何化解存量和如何控制增量是一对矛盾。城投如果想控制增量，势必会打破公正的交换，这就要看政府的决心了。南财智库将密切关注尾城投资的风险，并及时提示。

2.深交所发布修订创新型公司债券业务指引的通知。

7月13日，根据深交所发布的《深交所创新型公司债券业务指引第1号——绿色公司债券(2021年修订)》等业务指引的通知。为进一步完善创新型公司债券现有规则体系，充分发挥交易所债券市场的功能和产品优势，深交所修订了《深交所创新型公司债券业务指引1号-绿色公司债券》，并将《深交所创新型公司债券业务指引3号-扶贫专项公司债券》修订为《深交所创新型公司债券业务指引3号-乡村振兴专项公司债券》，自发布之日起施行。

点评:深交所创新公司债券业务指引于去年11月发布。此次对深交所1号创新型公司债券业务指引——绿色公司债券进行了修订，发布了2021年修订版。同时，将《深交所创新公司债券业务指引3号——扶贫专项公司债券》修订为《深交所创新公司债券业务指引3号——乡村振兴专项公司债券》，体现了脱贫攻坚战的结束，聚焦乡村振兴。

3.财政部公开征求意见:为100家以上上市公司提供审计的会计师事务所每年检查一次。

7月13日，财政部公布了《会计师事务所监督检查办法(征求意见稿)》。财政部将对从事证券业务的会计师事务所进行重点检查，每年检查一次为100家以上上市公司(不含新三板)、中央金融机构、中央企业集团等单位提供审计服务或对市场有重大影响的会计师事务所；新注册的从事证券业务的会计师事务所，自承办上市公司审计业务之日起，前三年内每年年检一次；对其他从事证券业务的会计师事务所，原则上每三年检查一次。

点评:会计师事务所是资本市场重要的“把关人”。会计师事务所保持独立性，认真检查，不难发现财务报告中的问题。从以往的案例来看，与会计师事务所合作导致财务造假的公司再次被曝光的可能性并不低。因此，加强对会计师事务所的监督检查，细化处罚措施，有助于督促会计师保持独立性，不断提高审计质量，有效发挥注册会计师在审计鉴证中的作用。

4.上交所修订特定公司债券发行上市审核指引。

7月13日，上交所修订了《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则——公司债券特定品种》申请指引2号，增加了碳中和绿色公司债券、蓝色债券和乡村振兴公司债券，并完善了部分监管要求。对具体债券品种的受理和审核应建立专门机制，实行“专人对接、专项审核”的政策，提高审核效率。其中，在绿色公司债方面，不仅首次明确了“碳中性绿色债券”、“蓝色债券”等子品种的相关安排，还进一步优化了绿色债券募集资金的使用和信息披露要求，确保募集资金流向绿色产业。

5.中国银行业监督管理委员会发布通知，开展银行业和保险业规范化建设相关工作。

7月13日，中国银监会发布《关于银行业保险业反腐败打黑除恶专项斗争常态化有关工作的通知》，要求明确加强组织领导，银监会继续保留全国银行业保险业反腐败打黑专项斗争领导小组机制。不断加强与政法机关等有关部门的合作，坚决铲除黑恶势力滋生的土壤，营造安全稳定的金融秩序和社会环境。