靠“趣分期”在校园贷市场起家的趣店，最近有一件大事——向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO(首次公开发行)上市申请招股书，正式开始自己在美国上市。也极有可能成为继宜人贷、信托财富之后，中国第三家赴美资本市场上市的互联网金融企业。
这家成立于2014年4月的互联网金融公司为何如此急于在美国启动IPO？背后有哪些不为人知的秘密？
趣点
套利逃离？根据趣店的招股书，趣店计划在纽交所上市，股票代码为“QD”，拟融资至多7.5亿美元。摩根士丹利、瑞士瑞信银行、花旗集团、CICC和瑞银投资银行将担任承销商。如果进展顺利，市场预计趣店将于10月下旬在美国正式IPO。
趣店早期以“趣分期”起家于校园贷市场，之前一直负面。后来，行业监管不断加强对校园贷业务的监管，开始用“趣店”取代“趣分期”，转型为面向非信用卡人群的消费金融业务。和大多数互联网金融公司一样，趣店也是以“金融科技”为出发点。
虽然按照放贷规模，趣店已经成为行业第一梯队成员，但是筹备上市的速度还是太快了。目前国内做得比较好、规模比较大的互金公司，对开始上市都比较谨慎，没有这种紧迫感。
趣点
《国际金融报》在相关采访中称，一位不愿意透露姓名的私募股权投资公司合伙人表示，“趣店在基础没有站稳的情况下迅速开始上市，更多的应该是来自投资人的压力，他们希望尽快退出。”从这个角度来看，可能是在P2P监管越来越严格的情况下，投资者希望尽快套利出逃。
增速惊人，逾期坏账不明。IPO文件显示，2017年上半年，趣店总营收约为18.33亿元人民币(约2.7亿美元)，净利润约为9.74亿元人民币(约1.44亿美元)。2014年趣店交易额仅为5.8亿，2015年和2016年分别为42.5亿和322.3亿，增长率分别为632%和658%。2017年上半年，趣店总交易额382亿。如果下半年保持增速，2017年全年交易额有望比去年增长237%。
2016年10月，a股上市公司郭盛金控的一份公告披露了当时的一系列重要财务指标。公告显示，趣店2015年营业收入2.33亿元，净亏损5.42亿元；2016年1-7月营业收入4.78亿元，净利润1.57亿元。2016年，趣店总营收14.4亿元人民币(约合2.13亿美元)，净利润5.76亿元人民币。
趣店创始人兼CEO罗敏
从趣店公布的财务数据来看，其营收和利润增长迅速。但趣店并未公布其坏账率、逾期率等最新数据。去年11月，趣店CEO罗敏在公开场合表示，趣店的坏账率一直保持在很低的水平。当时罗敏给出的数据是4‰，远低于行业平均水平。
“真实数据应该远高于千分之四的数据。规模的快速扩张必然带来坏账率的上升，这是即使是银行也无法回避的规律。”上述合伙人坦言，“趣店目前的风控不能完全依靠自身力量，很大程度上也需要外部第三方平台的数据和帮助。”
高度依赖现金贷，经营风险大据各种财报显示，趣店之所以能增长这么快，主要是因为其现金贷业务发展迅速，也就是“分期来”。目前趣店的主要业务只有趣店商城和现金贷业务，趣店旗下的趣店商城在过去一段时间内并没有突出的业绩。
相比已经在美国上市的宜人贷、信而富，趣店并不是一家正统的从事P2P业务的互联网金融公司，无论是未来的现金贷业务，还是旗下趣店商城的消费分期业务，其业务形式都更倾向于类似的网络小额贷款。
难得的是趣店拥有两张网络小贷牌照。相比一些根本没有任何网络小贷牌照就搞现金贷、分期贷的平台，趣店应该更有底气。但从行业发展趋势和监管政策方向来看，加强对互联网小额信贷的监管似乎是必然趋势。在未来政策和发展潜力尚不明朗的情况下，投资者对趣店高度依赖现金贷业务的状态感到担忧是可以理解的。
因为不涉及个人投资者的资金归集，消费金融或者现金贷的资金一般都是平台从银行或者其他机构募集的，不需要像P2P平台一样线上存管资金，这也是这两年现金贷行业发展迅速的原因之一。但如今现金贷行业乱象丛生，监管必然会对这个行业进行整顿，这只是时间问题。
这个行业需要监管，更需要自律。互联网金融公司要规避投资者的风险，为投资者盈利，合规透明地进行自身的经营和稳健发展，才是正道。想通过各种“歪门邪道”获取投资人的资金，之前的牢狱之灾，血淋淋的教训摆在眼前。看看你自己！
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原文地址"趣店停止借款了吗，趣店集团旗下贷款产品"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/259016.html。
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