最近网贷全方位收紧，从数据采集到贷后采集，从头到脚都迎来了集中整治和强监管。在这种背景下，早已引起各方关注，但尚未出台统一监管文件的联合贷款，重新回到了舆论的视野。毕竟头和脚都在掌握中，没有理由不给一个明确的共同贷款的说法。
然而，联合贷款不仅仅是产品创新和模式创新，更带来的是金融生态的深层次变化。优缺点不清楚。如何监管，远不是“禁止”和“不能帮”所能涵盖的。
从头开始太复杂了。
为什么会产生联合贷款？
联合贷款并不神秘。很多人认为是金融科技公司的模式创新，其实是银团贷款的模式运用。
监管将银团贷款定义为“两个或两个以上银行根据相同的贷款条件和相同的贷款合同，按照约定的时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。”联合贷款也是如此。两个或两个以上持牌贷款机构根据协议安排共同发放贷款。
在银团贷款中，有牵头行、参与行和代理行。在“信息共享、自主审批、自主决策、风险自担”的四大原则下，各方职责分工不同。牵头行负责贷前调查、贷款条件确定和银团组建，代理行代表大家进行贷款发放、回收和统一管理。其他参与者统称为参与银行。
在联合贷款中，基本由一家机构负责获客、贷前初审、贷款管理和回收，其他持牌机构在自主审批、自主决策、与借款人签订合同的基础上参与，同样遵循“信息共享、自主审批、自主决策、风险自担”的基本原则。
银团贷款又称银团贷款，是为大型贷款项目而生，联合多家银行的力量，满足大型基础设施和集团公司的贷款需求。联合贷是为小额普惠金融而生的，联合了众多机构的力量，优势互补，降低了成本，为普惠金融提供了新的解决方案，也帮助金融机构走上了技术转型的快车道。
(1)破解普惠金融难题。
小微团体贷款本金小，利润薄。金融机构做小微贷款往往无利可图，要么弃贷，要么提高定价。前者导致融资难，后者导致融资贵，不能兼顾一般和效益。
破局的策略是降低综合成本(如资金成本、获客成本、风控成本、运营成本等。).综合成本更低，普惠金融中的空更多。
虽然单个金融机构可以通过模式创新和技术创新不断降低成本，但范围有限。相比之下，联合贷款取各家金融机构之长，让擅长获客的，擅长风控的，吸储能力强的提供更多资金，比运营强的做贷款管理，可以把综合成本降到理论最低，普惠金融空自然就出来了。
2016年底，央行征信系统只有4.27亿人有贷款记录；2019年6月增至5.48亿。说明在过去的两年半时间里，有1.2亿人获得了传统金融机构的信贷支持，从非贷款户变成了贷款户。这是普惠金融的成果，所以不是联贷、助贷的功劳。
(2)帮助金融机构进行科技转化。
科技已经成为金融机构的第一驱动力，但是科技的转型不能嫁接在空，需要落实到业务转型中。
民族银行基础雄厚，实力雄厚，自力更生还是一条出路；地区性银行基础薄弱。除了银行牌照带来的资金优势，他们在获客、风控、运营方面都有困难。他们完全靠自己，生意动不了。技术改造更是空中间城堡。
联合贷款聚合各方力量，为优势资源互联互通提供桥梁。有了联合贷款，国家银行不用自己造轮子了，技术改造进入了快车道；区域性银行可以在开放中发展，在发展中转型。
这里多说一句。虽然联合贷款和开放平台为金融机构转型提供了比单干更好的条件，但金融机构是否愿意转型还是要看自身。目前市场上有很多声音认为，联合贷和助贷加剧了持牌出资人的渠道化和空中心化。这就好比指责互联网让孩子沉迷网络游戏一样，没有说服力。
生态重建与场景崛起
联合贷款连接了银行资金和互联网流量，释放了巨大的能量，所以消费金融可以快速增长。成长强化成长，消费金融风口效应形成后，吸引各方加速布局。据奥维咨询估算，2018年末，网络消费贷款余额1.5万亿元，较2016年增长近4倍。
随着行业的快速发展，一些机构借机成为新模式中的重要节点。这些节点将四方的资源连接起来，开放平台、开放银行的模式应运而生。至此，金融行业的生态模式发生了深刻的变化——金融与场景的深度融合。
以互联网平台为代表的场景方，凭借庞大的用户流量，具备了与金融机构洽谈贷款援助、联合贷款合作的实力。助贷、联合贷的发展，进一步加速了金融与场景的融合，夯实了用户场景化获取金融服务的习惯。
随着以互联网平台为代表的场景深度融入金融生态，带来了各方权责关系的重构。重建有冲突，和解更多。
按顺序，金融机构率先响应，从排斥到竞争再到合作，大概用了三年时间(2013-2016)。最后，以开放平台和开放银行的兴起为标志，双方宣布全面和解，共同完成金融商业模式的重塑。然而，厘清金融机构与场景方的关系只是第一步，如何厘清场景方与用户、场景方与监管的关系成为新的挑战。
新生态下的新挑战
(1)金融消费者保护面临的挑战
规模的增长、模式的重塑、新角色(场景)的介入，都对金融消费者的保护提出了新的要求和挑战。
比如，规模的快速增长增加了数据需求，大数据产业迎来蓝海，新进入者参差不齐，导致数据非法采集和交易乱象频发；
比如规模的快速增长增加了催收外包的需求，催收行业迎来了更多的从业者，却忽视了管理和规范，导致非法催收、暴力催收；
比如，场景方介入，金融机构和场景方的收费模式和收费结构重叠，彼此的责权利重叠模糊，为个别机构浑水摸鱼创造了条件，导致场景和金融背后中伤频频发生。长租公寓跑路后的房租贷款问题、培训机构跑路后的教育贷款问题就是典型代表。
……
其实这些都是“旧体制赶不上新变化”的必然结果，属于发展中的问题。一旦管理和标准化赶上来，一半以上的问题就解决了。
近期对大数据乱象的监督检查、对套路贷和违规催收的打击、对金融消费者权益保护要求的重申，行业景气度明显改善。
(2)对现行监管体系的挑战。
金融模式演变了，但监管机制没变，会导致新模式与现有监管体系的冲突。就贷款辅助和联合贷款而言，主要表现在两个方面:
一是打破了地域经营限制。现行监管体制注重本地化监管。比如银行分全国性银行和区域性银行，区域性银行不出省。小贷公司分为普通小贷公司和网络小贷公司，普通小贷公司的资金不得跨区域。但是，依靠助贷和联合贷款，区域性金融机构可以向全国用户发放贷款，现行监管体制下的区域性限制是无效的。
二是消除金融牌照边界。新的生态模式下，金融分工精细化、精细化，一定程度上消解了金融牌照的边界。比如风险审批是持牌操作环节，不允许金融机构外包。但是，风险审批也可以细分成几十个步骤，每个步骤都涉及一堆合伙人。这些合伙人是否涉及核心金融环节，涉嫌无证经营？没办法说了。
从近一年来下发的文件来看，各地监管机构普遍重申了当前监管要求的权威性，比如强调属地化管理，重申核心环节不得外包，但有点头疼，能解决一时的突发事件。缓解金融创新与现行监管的冲突，需要顺应金融生态发展的大趋势，从牌照监管向功能监管转变，夯实监管技术，探索监管沙盒机制，保持监管与创新的动态平衡。
(3)规模快速扩张，如何控制风险？
在开放平台生态中，资本是流动的，客户是流动的，甚至技术也是流动的。流动性带来更有效的配置，导致金融效率的根本改善。
但财务与风险并存，业务效率的提升需要辅以风控能力的提升来中和约束，否则效率高，隐患大。
金融靠风险生存，各方追求的不是消除风险，而是分散风险。风险分散的妙处在于，有一块巨石屹立在山顶，摇摇欲坠，足以构成系统性风险隐患；如果巨石碎成尘埃，随风而落，四面都只会是尘埃。
作为提高效率和规模的利器，与银团贷款一样，联合贷款的首要原则是风险分散，即各方独立承担风险。只要各方独立承担风险，就不怕在资本充足率要求完全、拨备和提取严格的约束下快速增长。
也正是在这里，各方对联合贷款产生了担忧。一些机构为了吸引投资者加入，违规做出承诺，违背了风险分散的原则，这就像在山顶立了一块大石头，让各方忧心忡忡。
但是违规发放联合贷款是违法的，不是联合贷款。
在发展中解决发展中的问题。
以上都是市场对联合贷款模式的核心担忧。仔细看，有些纯粹是违规操作，有些是配套规范没跟上，有些涉及监管与创新平衡的永恒话题。
事实上，对于金融生态的各方来说，流量的集中和互联网平台的崛起是不争的事实，也是无法改变的外在变量和大趋势。联合贷款或贷款援助只是各方基于新趋势做出的创新和应对。
正是因为顺应了大趋势，联合贷和助贷在推动普惠金融发展和金融科技转型创新方面发挥了积极甚至不可替代的作用。至于过程中的种种问题，不过是新模式与旧体制之间不可避免的摩擦冲突，是发展中不可避免的问题。
在这个过程中，遇到问题就解决问题，不应该推翻格局本身。因为既然格局是顺应潮流而产生的，如果被淘汰，就会有新的格局出现。
那么，联合贷款应该如何管理呢？顺应潮流，利用其优势，减少其劣势，在发展中解决发展中的问题，如此而已。
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