前段时间对现金贷的大力监管，让一批现金贷公司在红线边缘颤抖。大家可能觉得巨头们合规性好，受影响会小一些，但现在看来并非如此。近日有消息称，蚂蚁金服在网信办之后被央行约谈，指出蚂蚁金服的小额信用贷款业务存在高杠杆金融风险。随后，有网友反映其“借款”账号被关停或额度被降低。
由此看来，传统金融领域的降杠杆潮也蔓延到了新金融领域。近年来，新金融发展迅速。借助ABS(资本证券化)等形式筹集资金，贷款量猛增，导致杠杆率上升，未来必然有一个降杠杆的过程。降杠杆一方面要补充资本金，另一方面要减少放贷规模。这就不难理解蚂蚁金服在此期间增资小贷、关闭用户账户的行为了。
82亿的增资远远不够。
2017年底，在《关于规范整顿现金贷业务的通知》和《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治工作实施方案》出台后，为了规避风险，蚂蚁金服对旗下蚂蚁小微和商城小微进行了增资，由原来的注册资本38亿增加到120亿，即82亿元。
但是增资82亿就像往海里扔石头，远远不够。......
《关于规范整顿现金贷业务的通知》明确要求，小贷公司以信贷资产转让、资产证券化名义纳入的资金应与表内融资合并，合并后融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例执行，即ABS(资本证券化)资金由表外转入表内并合并杠杆比例。
但是通过使用ABS等手段，杠杆将近80倍。蚂蚁小贷(蚂蚁借呗所在公司)资金规模38亿元，累计贷款3000亿元。但根据蚂蚁借呗所在地重庆的相关规定，最高融资杠杆只有2.3倍。即使注册资本120亿，贷款余额也只能在300亿左右，杠杆率2.3倍。蚂蚁小贷2000多亿ABS纳入表内，杠杆率还是太高。
一方面补充现有资金，一方面消化之前的贷款存量。蚂蚁金服可能是想通过这样一种“增资减贷”的方式来逐步抹平额度上的缺口，以争取合规，但无奈的是，监管的到来比他们想象的要早得多。
“一家人”的花芽受影响较小。
也是蚂蚁金服的消费信贷产品。蚂蚁花呗为什么没有这个问题？
花呗和借呗的区别在于，花呗依托的是淘宝和天猫的线上消费平台(以及后来接入的几十个外部消费平台)。有固定的使用场景，不能提现，贷款额度低(500 ~ 50000元)，更重要的是有“赋能”商户的功能。
根据2016年3月央行、银监会发布的《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，明确提出要“支持消费金融组织体系培育，加快推荐消费信贷管理模式和产品创新，加大对新消费重点领域的金融支持，改善和优化消费发展环境”。
借款的基础功能是网上小额信用贷款，并不是基于具体的应用场景，后期增加的使用功能并不能改变其网上信用贷款业务的本质。所以花芽和借芽其实是两种完全不同的情况。花呗迎合了国家的扶持政策，但是借花呗比较尴尬。是离监管红线比较近的一个。
《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》明确要求，暂停发放无特定场景、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。
对于“基于无特定消费场景消费贷款的ABS已被叫停”的传闻，上交所1月9日发布公告称，发行ABS的小贷公司将根据2017年12月8日央行发布的《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治工作实施方案》的规定，调整杠杆率。不过，ABS产品的发行在交易所审核政策上没有变化。
蚂蚁金服还表示，取消ABS发行是受2017年底市场形势影响，而非监管叫停。1月10日，蚂蚁借呗发官方辟谣称ABS叫停的传闻不实，同时表示蚂蚁借呗业务发展正常:
关于借款关闭部分账户一事，蚂蚁金服也回应:作为消费信贷产品，蚂蚁金服会根据用户的使用情况和信用行为，动态调整用户的资质和额度。因此，部分用户被清退或减少了额度；或者接纳一部分用户或者增加额度，这都是正常的。
正常调整不应该大到拿这么大的利润当价格。要知道由于资本和低杠杆率的制约，其业务规模和利润都会受到很大影响。据统计，蚂蚁上城小额贷款2017年前三季度净利润达到近45亿元，超过杭州银行、贵阳银行等上市银行的利润水平。
所以不管怎么澄清和解释，不可否认的是，蚂蚁金服受到了这次监管冲击波的巨大影响。
部分账号被封，有用户在网上表达了自己的“担忧”:“账号被封，我借的20万不用还了？”我还是很同情这里的这些学生。虽然账户被封了，但无论如何你都要还钱。
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原文地址"蚂蚁借呗关掉了吗，蚂蚁借呗大量关闭"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/217320.html。
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