在接触投资银行之前，我看了《中国投资银行》这本书。
在书中，作者介绍了中国本土投资银行的发展，以及中国四大投资银行:证券投资银行、商业银行、资产管理投资银行和精品投资银行的成长和崛起。
看完这本书，对投行有了一个大致的初步印象。
全书比较宏观，想入门投行的伙伴需要多多学习。
不知道是金融行业的特殊性还是书本身的局限性。金融行业不亲自做一笔生意，你永远也不会明白是怎么回事。
如果你理解能力很强，最多能理解半斤。
一年前开始转型做投行业务，想和大家分享一下这一年的收获和经验。我会尽量用通俗的语言向大家介绍投行业务的基础知识和项目的具体流程。
投行投行业务不仅银行可以做，市场上的证券公司、信托公司、基金公司子公司、保险资产管理公司都可以做。
从广义上讲，投行实际上是银行之外的其他金融机构在做。
投行业务有哪些？
投资银行业务全称是投资银行业务，包括证券承销、证券交易、并购重组、基金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。
对于银行来说，狭义的投行业务就是帮助企业融资、借钱。主要有两个角色，一个是财务顾问，一个是承销商。
接下来的介绍仅限于银行的投行业务。
企业要发展，或者缺钱，第一本能就是去银行贷款。但是银行贷款的额度是有限的，也就是我们前面说的信用额度，记得吗？
因此，企业应该寻求其他融资方式。
对于一个企业来说，只擅长做自己的主业，比如卖自己的产品，提供专业的服务。如果它不懂资本市场的东西，就需要专业的金融机构帮他做融资方案。这时候银行在这里就扮演了理财顾问的角色。
在正式启动融资计划前，银行会找企业主要领导谈话，了解企业目前的经营状况如何，想贷多少钱，能接受多高的资金成本，多久能拿到钱。
通过了解这些问题，银行会向企业推荐一种或多种融资方式。当企业觉得合适的时候，就会正式启动融资项目。
在企业融资方式市场上，有人总结了55种企业融资方式。事实上，所有这些融资方式可以分为两类，股权融资和债务融资。
两者的区别在于，股权融资是把钱投给这个企业，购买企业的股权，投资者成为企业的股东。这笔钱没有时间限制。在这个过程中，我可以参与企业的经营决策。如果企业赚钱了，可以按比例分钱，但本金不能随意拿回。
债务融资相当于把钱借给这个企业，企业会按照约定把本息还给我。在这个过程中，企业如何赚钱是我无法控制的。
一.债务融资
包括贷款、债券融资、资产证券化、信托计划或资产管理计划、股票质押融资等。
获得贷款
因为贷款不属于投行业务，这里简单介绍一下。贷款包括银行贷款和其他贷款。银行贷款就是我们之前介绍的贷款业务。其他贷款主要是企业向其他非银行公司借款。这个分支机构包括小额贷款公司等等。
银行和小额贷款公司有什么区别？
银行是经中国银行业监督管理委员会批准并受其监管的金融机构。它可以吸收公众存款和发放贷款。除了存贷款业务，还有很多有钱的业务。
小额贷款公司不是金融机构，不能吸收存款，只专注于贷款业务。
一般银行贷款金额比较大，审核比较严格。只有资质较好的企业才能向银行贷款。小额贷款公司的贷款额度比较小，客户一般都是在银行贷不到款的人或者企业。
2.债券融资
债券融资是指企业在市场上发行债券筹集资金，并按约定向投资者还本付息。
债券融资的方式有很多种，根据发行主体的不同可以分为两大类。一个是地方政府发行的地方政府债券，一个是企业发行的各种债券。
企业发行的债券包括国家发改委管理的企业债券、中国证监会管理的企业债券和银行间市场交易商协会管理的非金融企业债务融资工具(短期融资券、短期融资券、中标券、PPN等。).
这么多种债券没有本质区别，只是发行主体、条件、场所、监管部门不同，所以适用的企业也不同。
这部分内容很多，后面会介绍。
3.资产证券化
资产证券化ABS之前也有推出，即金融机构或企业将其现有资产盘活打包，投放市场出售。根据发行主体不同，可分为信用ABS和企业ABS。
信贷ABS是指银行等金融机构将自己的信贷、车贷等资产打包，在银行间市场出售；ABS是企业将自己的产权，如应收账款、融资租赁、收益权等打包，在证券交易所出售。
需要注意的是，信用ABS是公募，企业ABS是私募。
还有一种资产证券化产品叫信托资产支持票据(ABN)，也是由企业发行的，但是是由企业在银行间市场发行，可以是公募，也可以是私募，使得企业发行的ABS公募品种多样，发行场所丰富。
4.信托计划或资产管理计划
这两种方式主要是企业向信托公司和证券公司借款。
一般来说，企业的资质达不到银行的要求，不能从银行贷款，也不能从公募债券市场贷款，只能从信托公司和证券公司贷款。
因此，这类资金的成本一般高于国债和银行贷款。
业务模式很简单:信托公司发起设立信托计划，信托计划向合格投资者募集资金。募集结束后，资金通过信托计划投资于特定企业，因此企业获得资金。
5.股票质押融资
股权质押融资是公司股东将其公司股权质押给银行或其他金融机构以获得贷款的一种融资方式。
6.其他债务融资
除上述融资方式外，企业还可以发行北金所债务融资计划，通过金融直接融资工具进行融资。
第二，股权融资
股权融资包括私募股权、M&A融资、IPO和私募。银行的投行业务主要是债权融资，懂一点股权融资就不错了。
1.私募股权
私募就是我们在资本市场上经常听到的PE。私募股权投资是企业成长初期最常用的融资方式。这个时候企业刚刚发展起来，各种业务还在扩张，但是一些有钱人或者机构觉得企业未来会有很大发展，所以愿意在这个阶段把钱给这个企业。
这期间的投资风险很大，但未来收益也很可观。
2.M&A融资
M&A一般有两层意思，并购。合并是指两个企业合并成一个企业。收购，是指一个企业用现金或有价证券购买另一个企业的股票或资产，以取得该企业全部资产或一项资产的所有权或控制权。
3.首次公开发行
IPO是上市的过程，是企业从非上市公司转变为上市公司的阶段。一般是证券公司的团队承办。一个项目至少持续一年、两年甚至更长时间都是正常的。
4.发行债券时的直接销售
私募是上市公司向少数合格投资者私下发行股票。
从上面的总结来看，银行的投行业务服务于两类客户，一类是政府，对于政府来说，在资本市场上融资的方式只有一个，发行地方政府债券；另一个是企业，对于企业来说，融资方式包罗万象，债权融资和股权融资，每种方式下都有很多选择。
做一张图给你看。看着这幅画，在你的脑海中把它框起来。
今天就为大家搭建一下投行业务的框架。接下来，我们慢慢揭开投行的面纱。
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祝你周末愉快。
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