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小额贷款公司提供的小额贷款是一项风险业务，风险控制贯穿于其业务的每一个环节。小额贷款公司能否生存发展取决于风险控制的有效性。因此，其生存和发展面临的最大挑战是各种不确定性带来的风险。
小额贷款公司面临的主要风险与制度、经营、财务和外部方面的不确定性密切相关。在诸多风险中，小额贷款公司最主要的风险包括流动性风险、信用风险、利率风险和资本风险。
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首先，面对不同类型的不确定性
1系统和社会目标的不确定性
我国相关政策(如“23号文”)要求小额贷款公司承担双重使命，即服务三农和自负盈亏。更重要的是，小额贷款公司必须兼顾社会和商业目标，同时确保公司的独立和可持续发展。
社会目标不像商业目标那样独特和清晰。社会目标反映价值判断。不同的社会层次和部门对小额信贷的社会目标有不同的要求，政策的制定和执行也有差异，一般表现为政策的不确定性。这种情况让小额贷款公司进退两难，无所适从。比如23号文件赋予小额贷款公司的使命就是服务三农，服务小微企业。监管部门从金融稳定的角度，要求小额贷款公司控制风险。如果不能妥善调和这种差异，很可能在风险可控的情况下，小微企业和弱势群体就会失去融资机会。
2企业经营的不确定性
小贷公司贷出的贷款能否按时收回本息，构成了其面临的信用风险。“三农”客户能力相对较低、信贷产品额度小、地域分布广，都增加了小额贷款公司的成本和信贷风险。近年来广泛使用的金融技术减少了与客户面对面接触的机会，这可能会增加额外的风险。
小额贷款公司普遍规模较小，人员能力不足，尤其是互联网金融，欺诈更加隐蔽，因此小额贷款公司面临的欺诈风险也越来越大。
3财务管理的不确定性
任何金融机构都存在资产负债风险，包括流动性风险和利率风险。但由于资产负债结构不同，小额贷款公司的资产负债风险可能更高。由于融资杠杆的限制，小额贷款公司可能难以满足客户的借款需求；另外，单笔贷款少，意味着在同样的贷款额度下，小额贷款公司面对的客户群更大。这是一个相对脆弱的群体，任何局部的风险都很容易波及到整个客户群。高利率往往是小贷公司的业务特点之一，因此利息的变化，尤其是利息的下降，可能会导致财务损失甚至公司倒闭。
4外部环境的不确定性
小额贷款公司面临的外部环境的不确定性主要包括监管、竞争、人文环境和宏观经济的不确定性。
如果没有监管或者监管不当，可能导致小额贷款公司其他风险的放大，导致风险事件的爆发。不正当竞争会增加小贷公司的经营风险，过度竞争可能导致客户负债过多，增加逾期风险。人文环境往往与社会诚信有关，一个缺乏诚信的社会会增加企业面临的道德风险。宏观经济发展与小贷公司风险密切相关，经济活动的各种风险可能直接传导到金融业，引发金融风险事件的爆发。
二、风险现状
1流动性风险差异很大
本研究使用资本满意率来衡量小额贷款公司的流动性。对399家小贷公司的调查显示，42.36%的小贷公司为负，即贷款余额大于资本总额。总资本包括注册资本和全部融资资本，贷款余额超过总资本只能解释为公司有其他表外资金来源。如果是这样的话，这些小额贷款公司的资本充足率实际上比报表上反映的要好。
流动性风险也可以通过不良资产占贷款总额的比例来反映。对399家小贷公司的调查显示，13.8%的小贷公司不良资产已经超过总资产。也就是说，这个支行可能处于资金链断裂的风险边缘。
2利率风险适中
这项研究发现，52.9%的小额贷款公司贷出的资产比它们融资的资产多，而且在大多数情况下，负债利率低于贷款利率。所以比例越大，利润越大。这些企业希望放松对利息的限制。
47.1%的小额贷款公司有大量资金积压未贷出。如果市场利率水平提高，由于不能贷出利息敏感型资本，可能会出现利息支出大于利息收入的情况，存在利息损失的风险。
3资金风险不高
因为小额贷款公司的杠杆率有限，所以小额贷款公司的资金风险水平不高。发现399家小贷公司中有79.45%没有融资，完全以注册资本运作，不存在风险投资还款能力不足的问题。
4信用风险两极分化
(1)逾期率和不良率的两种极端分布。
课题组将逾期时间分为30天以内、30-90天和90天以上三种问题贷款。在被调查的399家小贷公司中，29.6%表现非常好，没有逾期贷款；约15.3%的公司能将逾期率控制在1-5%之间；另有26.8%的公司90%以上的贷款处于逾期状态；其余28.2%的公司逾期率从5%到90%不等。
从不良贷款的指标来看，33.6%的公司没有不良贷款，19%的公司有1-5%的不良贷款，约15.3%的公司不良贷款超过90%，32.1%的公司不良贷款率在5-90%。
(2)短期逾期率不一定会增加不良率。
这项研究表明，短期逾期和不良率是由不同的因素造成的。所以短期逾期贷款比例高的公司，不良率未必高。这可能是因为不良率高的公司在当前监管整顿环境下或自身不良率高企的压力下，近期采取了减少或停止发放新增贷款的自我整改措施，因此不存在短期逾期。
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原文地址"小额贷款公司的现状与发展方向探析，小额贷款公司的发展现状与对策研究"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/187627.html。
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