中国网财经12月30日讯据上交所今日发布的消息，苏州恒泰控股集团有限公司(以下简称“苏州恒泰”)拟于2022年发行第二期中期票据，发行规模为10亿元，募集资金将全部用于偿还总部及子公司对金融机构的到期贷款。
截至招股说明书签署日，苏州恒泰公司及子公司未偿还债务融资余额为22亿元，均为资产支持证券。
在招股书中，苏州恒泰提示了一系列风险，如经营性净现金流波动、存货跌价等。2018年至2020年和2021年1月至9月，苏州恒泰的现金流净额分别为-2.08亿元、28.76亿元、6.03亿元和4.53亿元。苏州恒泰表示，公司经营现金流的波动反映了公司从经营活动中获得的现金流量的不稳定性，不利于公司的经营规划或偿债规划，存在一定的风险。
2018-2020年末和2021年9月，苏州恒泰的存货余额分别为62亿元、39.16亿元、45.82亿元和51.85亿元，分别占总资产的32.85%、18.72%、16.58%和18.13%。苏州恒泰表示，公司存货主要为公寓、写字楼、租赁房、工业园区等项目，市值与国家宏观经济和区域房地产市场高度相关。如果未来经济环境或区域房地产市场发生变化，可能导致上述存货市值下降，存在存货跌价风险。
2018年至2020年和2021年1月至9月，苏州恒泰主营业务收入分别为15.6亿元、35.3亿元、42.8亿元和16.46亿元，净利润分别为-1.17亿元、3.99亿元、5.18亿元和-2768.03万元；主营业务毛利率分别为30.87%、17.13%、38.59%、20.75%。对于毛利率波动较大，苏州恒泰在招股书中提到，这说明公司主营业务盈利能力不稳定。
值得一提的是，上述报告期内，苏州恒泰的净资产收益率分别为-1.46%、4.21%、-3.91%、0.2%，波动较大，净资产收益率不高。总体来看，发行人的净资产收益率仍处于较低水平。目前，苏州恒泰积极开发新项目，同时拓展物业出租、物业管理、酒店等业务收入，提高造血能力。如果未来企业净资产收益率没有明显改善，公司将面临资产收益率偏低的风险。
在招股书中，苏州恒泰还披露了未来的发展战略和目标，即遵循“产商融合、增存并重、内外并举”的总体发展思路，以建设业务代园区服务，配合主业发展，打造两大市场竞争业务(商业地产和产业地产)、一大潜力业务(租赁住房)、一大探索业务(新兴产业投资)的“211”。其中，新增开发量目标为“商业100万平方米，工业两个40万平方米”。
(编辑:方晓宇)
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"苏州恒泰拟再发10亿元中票：待偿还债务融资余额22亿元 坦承主营业务盈利能力不稳定"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/182454.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
