作者|周谷
来源|激光财经(leishecaijing)
随行支付作为国内为数不多的全牌照第三方支付机构，不仅巩固了包括收单业务在内的支付业务优势，还整合了其金融业务。
《激光财经》注意到，近日随付金科股权发生变更，大股东由随付变更为北京捷行数码科技有限公司，几个月前，江西省地方金融监管局也同意了随付网小贷股权变更申请，将随付网小贷100%股权转让给北京捷行数码科技有限公司
去年开始，随付通将旗下多家金融子公司转让给北京捷航数码科技，北京捷航数码科技统一了除支付以外的金融科技业务。其中，南昌穗富网络小贷、北京隋欣连云科技、海南鑫盛拓达商业保理、穗富金科、金钟云创软件有限公司..
与之相伴的支付金融业务板块是支付业务之外的第二条增长曲线。依托牌照能力和支付场景触达能力，开展了小额贷款、供应链金融、商业保理等业务。这些金融服务被整合到杰星科技集团的产业金融板块。
杰星科技和随行支付的背后，实际控制人为香港上市公司莱文科技。从莱文科技的股权分布图来看，莱文科技作为在香港上市的主体，通过重庆捷航移动商务有限公司控制随行支付，随行支付控制北京捷航数码科技等运营主体，在内地从事支付和金融科技业务。
对于金融科技业务与随行支付的整合，业内人士分析，可能是出于随行支付聚焦支付主业，集团聚焦金融科技业务的考虑。
在整合伴随支付金融业务的同时，北京捷行数码科技将注册资本从1000万增加到3亿，大大提升了资本充足率水平。莱文集团还在2011财年的财务报告中宣布了独立于支付交易处理解决方案的金融科技解决方案和服务，此前金融科技尚未纳入支付业务。
推贷款还信用卡
拆解伴随支付的金融版图不难发现，网络小贷的信用卡代偿业务依然活跃。
互联网金融兴起以来，信用卡赔付市场出现了两种赔付服务。一种是基于互联网金融平台和第三方支付机构旗下小贷公司的还贷信用卡业务；另一种是基于支付机构POS产品和网上支付服务的信用卡业务的现金还款。
其中，还贷信用卡业务因为持卡人的风险控制和高频率的资金周转需求，成为了51信用卡等多家互联网金融机构的业务。但经过互联网金融整顿、信息安全治理、理性放贷引导，早期信用卡代偿的头部玩家已经逐渐退出主流视野。
随行付项下的小现金贷产品(一度作为“还”)属于贷款代偿的信用卡产品，目前仍在努力代偿业务。贷款产品信息显示，最高贷款额度为5万元，以借钱还信用卡为主，鼓励借款人通过贷款偿还信用卡账单。
在信用要求方面，要求信用卡持有人在申请贷款前必须持有信用卡。在借款用途上，借贷宝定位为持卡人，解决账单期间的资金周转问题。贷款平台称，借款人获得额度后，可以根据还款需求，提取到信用卡或储蓄卡上。
信用卡业务的还贷本质上是一种以贷款为主的业务，涉及的金融风险对金融机构和借款人来说都比较高。近两年，央行、银监会多次发布风险提示，要求金融机构引导消费者理性借贷，消费贷款不得以贷养贷、以卡养卡。
现收现付网络小贷逆势开展信用卡代偿业务，合规风险带来的业务不确定性增加，可持续性存疑。此外，贷款利率不在产品页面公示，也不符合监管要求所有贷款平台都要公示利率。
支付机构联手其线上小贷布局信用卡代偿业务主要有两大优势。一种是持卡人资金优于普通二级用户，信用卡是信用审批的前提。本质上是把风险放在前面，更容易识别借款人的风险，降低贷款违约概率。
另一种是信用卡承压，信用卡代偿群体资金周转需求大，与支付机构收单业务形成闭环。需要套现的群体很多，最终可以形成一个现金贷套现的商业循环。
除了信用卡的贷款还款，信用卡的现金还款也一直在支付市场流行。信用卡套现还款是违反信用卡规定的。其特征包括但不限于特定应用，利用信用卡账单日与还款日的时间差，非法存储持卡人关键支付信息，系统自动发起虚构交易，定期或不定期小额还款的移动支付app。
2019年，中国银联针对市场上存在的受理信用卡违规还款等问题，发布了《关于开展收单机构信用卡违规还款专项规范工作的通知》，要求收单机构立即关停信用卡违规还款业务，并明确此类业务存在巨大风险。
除了信用卡代偿，伴随支付的小贷还运营了商户贷款、“贷款开口”等业务。2019年左右，一起支付小贷将运营钱航贷、小优钱等超级产品，引导第三方现金贷产品流向。目前上述产品已全部下架，可能与合规风险有关。
支付和金融一起驱动。
“个贷业务已经是伴随支付业务的‘长尾业务’。目前以供应链金融为主，依托小贷、保理、金融科技平台，向中大型商户渗透金融服务。”知情人士透露。
在供应链金融业务上，以支付资金流、数据流、信息流为核心风控支撑，借助附信云链金融服务平台和商业汇票融资服务平台，附随支付结合自身小贷、保理等金融机构，共同向核心企业供应商输出融资服务。
例如，今年6月，隋欣云链与南昌网小贷达成战略合作，双方共同开发“与时代融合”的商业汇票质押融资产品，并在隋欣云链上推出商业汇票融资服务平台。
到2022年上半年，与随行支付金融业务合作的银行超过21家，信托超过2家，客户融资额超过184亿元。表内业务方面，向该行支付的应收贷款总额为21.84亿港元，应收贷款减值准备为1.46亿港元，应收贷款净额为20.37亿港元。其中，逾期1-3个月贷款1609万港元，逾期3个月以上贷款1.21亿港元，不良率5.54%。
借助贷款和供应链金融，伴随支付金融板块业绩增长，成为莱文科技上半年四大业务板块中唯一增长的业务。财报数据显示，上半年莱文科技金融科技解决方案及服务收入为1.18亿港元，同比增长16.43%；金融解决方案营业额为1.01亿港元，同比上升2.3%。
相比之下，支付交易处理解决方案成交额为14.49亿港元，同比下降13.42%；平台运营解决方案成交额6204万港元，同比下降23.17%。
但从业绩绝对值来看，现收现付业务仍然是莱文科技的大头，占总营收的80%以上，甚至说莱文科技是一家支付公司也不为过。
在支付行业，PayPal成立于2011年，是名副其实的老牌支付机构。除了上述金融牌照，公司还拥有银行卡收单牌照、互联网支付牌照和移动支付牌照。其产品包括大型POS、智能POS、mPOS、聚合支付和互联网支付，在线收单市场规模可排在十家左右。
在业务扩张的同时，现收现付的生态缺陷频频出现。除了以贷款为导向的贷款业务，支付业务也收到了不少罚单，甚至在吉林、辽宁、浙江、福建、黑龙江等省因为展业不规范被取消收单银行卡资格。
2016年8月，随行支付因违反非金融机构支付服务管理和备付金管理相关规定，被央行营管部处罚；2017年9月，附属支付内蒙古分公司因违反银行卡收单业务相关法律法规被责令限期改正；2019年上半年，随付重庆分公司和随付总部因违反反洗钱相关规定分别被罚款170万元和590万元；2020年，随行支付青海分公司因与不明身份客户交易被罚款。
左手支付和右手金融看似是一个准闭环的业务，但粗放的商业模式也会付出更多的合规成本。
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原文地址"随行付还到是下款到信用卡吗，随行付还到好通过吗"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/141768.html。
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